Mini-KPI

SPY Range: 769,68 - 781,66 USD
Trendfilter: Schlusskurs über EMA30
MACD/RSI: MACD > 0, RSI 59,89
VIX Range: 14,78 - 16,47
GGI Regime (Mo/Mi/Fr): 2/3
Gültige Setups / eröffnete Trades: 2/1

GGI Rule-Streak: 48 Tage ohne Regelbruch
Längster Streak ohne gültiges Setup: 2 Wochen
Regelwerk-Version: v0.4 (seit 23.08.2026)
Phase: Validierung (Papertrades) bis 31.12.2026

(Alle Werte beziehen sich auf die Wochenrange; Trendfilter, MACD und RSI auf den Freitagsschluss.)

GGI ETF-Core

Die nächste planmäßige Prüfung der ETF-Momentum-Rotation findet am 02.11.2026.
Die aktuelle ETF-Auswahl gibt es im ETF-Momentum-Archiv für Premium-Mitglieder.

Im Folgenden wird die Anwendung des Regelwerks für den SPY 11DTE Bull Put Credit Spread und SPY 35DTE Bull Call Debit Spread in der aktuellen Marktphase dokumentiert. Die Theta Woche zeigt, ob die Marktphase einen Handelstag freigab und ob daraus ein zulässiges Setup entstand.

Einstieg – Beobachtung

Das Regime wechselte in KW41 von geschlossen am Montag zu offen ab Mittwoch.

Szene – der prägnante Moment

Am Mittwoch eröffnete ich den 782/792 Bull Call Debit Spread. Beim Freitagscheck lag er im Plus. Dass das Regime weiter offen war, hat mich überrascht.

Erkenntnis der Woche

Ein gültiges Setup führt nicht automatisch zu einer neuen Position. Das Regelwerk begrenzt die Zahl gleichzeitig offener Positionen.

Marktüberblick

SPY: Wochenrange von 769,68 bis 781,66 USD; Freitagsschluss bei 778,57 USD.

Trend: Der Schlusskurs lag über dem EMA30 bei 768,19 USD.

Indikatoren: MACD > 0; RSI bei 59,89.

VIX: Wochenrange von 14,78 bis 16,47 Punkten; Freitagsschluss bei 14,85 Punkten.

Umsetzung & Konsequenz

Montag
Regime geschlossen.

Mittwoch
Regime offen.
Trade umgesetzt: 782/792 Bull Call Debit Spread.

Freitag
Regime offen.
Setup-Check bestanden.
Kein weiterer Trade.

Fokusthema

Am Freitag war ein weiteres Setup gültig, während der Debit Spread vom Mittwoch noch offen war. Genau in so einer Situation kann FOMO entstehen:
Ein Signal ist da, doch das Regelwerk begrenzt die Zahl der offenen Positionen. Für das Musterdepot blieb es bei einer Position.

Fokus nächste Woche

Bei den nächsten Checks bleibt der offene Spread im Blick. Nächste Woche könnten Take Profit oder Regime-Exit greifen; der Time-Exit läge noch einige Wochen entfernt.

Weiterführende Seiten

Regelwerk – Die aktuellen Regeln für die ETF-Momentum-Rotation und die SPY Optionsstrategie.

Research Note #6 - ETF-Momentum-Rotation Backtest - 8,75 Jahre Backtest · 20,91% CAGR, −18,98% MaxDD

Research Note #5 – SPY-Options Backtest – 6,5 Jahre Backtest, 89 Trades, 15,61% linear annualisiert, 12% MaxDD.

Track Record Musterdepot – Aktueller Stand von Strategie, Trades und Kennzahlen.

Regelwerk selbst anwenden – ETF-Momentum-Archiv, Setup-Archiv, Trade-Board und Starter-Kit im Premium-Bereich.

Abschluss

Der nächste Regime-Check findet am Montag statt.

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Viele Grüße,
Sabine
Golden Glide Income
Nur freigegebene Trades kommen ins Depot.

Beobachtung über Zeit

Wer die Theta Woche künftig direkt erhalten und Marktphase, Regelanwendung und Konsequenz Woche für Woche mitverfolgen möchte, kann Golden Glide Income kostenlos abonnieren.

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Disclaimer

Dieses Journal dokumentiert meinen persönlichen Forschungs- und Anlageprozess mit ETF-Momentum-Rotation, Geldmarktreserve und SPY-Optionsstrategien. Es zeigt Regeln, Backtests und Entscheidungen im Musterdepot. Die Inhalte sind keine persönliche Anlageberatung und keine Aufforderung, Finanzinstrumente zu kaufen oder zu verkaufen.

Die beschriebenen Regeln und Positionen beziehen sich auf mein Musterdepot. Sie berücksichtigen weder deine finanzielle Lage noch deine Ziele oder deine Risikotoleranz. Du triffst deine Anlageentscheidungen selbst.

Backtests und bisherige Ergebnisse sagen nicht voraus, wie sich das Portfolio künftig entwickelt. ETFs und Gold können an Wert verlieren. Optionen können hohe Verluste verursachen. Auch die Geldmarktreserve beseitigt das Risiko des Gesamtportfolios nicht.

Dieses Regelwerk legt fest, wann das GGI Musterdepot geprüft wird und welche Entscheidung aus der Prüfung folgt.
Im Journal wird die wöchentliche Anwendung des Regelwerks im Markt gezeigt.

Das Portfolio besteht aus ETF-Core, Geldmarktreserve und SPY-Optionsstrategien. Die ETF-Strategie wird monatlich geprüft. Für die Optionen gelten eigene Prüftage. Eine Prüfung ohne Wechsel oder Trade ist ein vollständiges Ergebnis.

Regelstatus

Die hier beschriebenen Regeln gelten seit August 2026. Die Anwendung der Core-Strategie und des Gesamtportfolios befindet sich in der Paper-Phase.

Änderungen werden im GGI Regelwerk Changelog mit Versionsbezug dokumentiert.

Portfolio und Kapital

Das GGI Musterdepot startet mit 5.000 €:

• 80 % ETF-Core: Monatliche ETF-Momentum-Rotation

• 20 % Geldmarktreserve: Verfügbares Kapital, auch für die SPY-Optionsstrategien

Das Journal zeigt die Entwicklung und das Risiko des gesamten Portfolios, einschließlich offener Optionspositionen. Die ETF-Strategie kann auch ohne Optionshandel betrachtet werden.

ETF-Core: monatliche Momentum-Rotation

Die ETFs werden einmal im Monat nach dem letzten Börsentag geprüft. Das festgelegte Universum umfasst Sektoren, Faktoren und Gold.

Für die Auswahl zählt die Rendite der vergangenen acht Monate:

1. Der stärkste Sektor-ETF und der stärkste Faktor-ETF werden ermittelt.

2. Beide erhalten zunächst je die Hälfte des ETF-Core.

3. Liegt Gold vor dem schwächeren der beiden, ersetzt Gold diesen Baustein.

Ein kleiner Vorsprung führt nicht automatisch zum Wechsel. Reicht der Abstand nach der geltenden Regel nicht aus, bleibt die bisherige Position bestehen. Die Umsetzung berücksichtigt ganze Stücke und Handelskosten.

Zwischen den monatlichen Prüfterminen findet keine neue ETF-Auswahl statt.

SPY-Optionsstrategien: Prüfreihenfolge

Neue Options-Trades werden montags, mittwochs und freitags geprüft. Pro Prüftag sind drei Ergebnisse möglich:

• Put Credit Spread freigegeben

• Call Debit Spread freigegeben

• kein neuer Trade

Die Reihenfolge steht fest:

1. Ist das GGI-Regime geschlossen, gibt es keinen neuen Trade.

2. Ist es offen, wird zuerst der Put Credit Spread geprüft.

3. Nur wenn kein neuer Credit-Entry möglich ist, wird der Call Debit Spread geprüft.

4. Passt auch dieser nicht, gibt es keinen neuen Trade.

Markt und Prüftage

• Basiswert: SPY

• Prüftage: Montag, Mittwoch und Freitag

• Regime-Check: 1D-Chart

• Credit-Setup: 4H-Chart und Optionskette

Außerhalb der Prüftage gibt es keinen neuen Entry.

GGI-Regime

Das Regime ist offen, wenn alle drei Bedingungen erfüllt sind:

• SPY-Schlusskurs liegt über dem EMA30

• MACD liegt über 0

• RSI liegt bei mindestens 55

Sobald eine Bedingung fehlt, wird kein neuer Credit- oder Debit-Trade eröffnet.

Offene Optionspositionen

Zulässig sind höchstens:

• ein offener Credit-Trade

• ein offener Debit-Trade

• zwei offene Positionen insgesamt

Ein bereits offener Debit-Trade darf später parallel zu einem Credit-Trade laufen. Ein offener Trade verhindert den Marktcheck nicht; nur ein weiterer Trade desselben Setups bleibt ausgeschlossen.

Setup 1: Put Credit Spread

Bedingungen

• Struktur: Bull Put Credit Spread

• Laufzeit beim Entry: 11 bis 13 DTE

• Spreadbreite: 10 USD

• Short-Put-Delta: Betrag höchstens 0,16

• Short-Put-IV: 18 bis 30 %

• Credit: mindestens 0,60 USD

4H-Check

Zuerst wird die Referenzlinie berechnet:

4H-Referenzlinie = EMA30 − 0,5 × ATR(14)

Für den Entry gelten zwei weitere Regeln:

• SPY liegt beim Entry mindestens auf Höhe des zuvor bestimmten 4H-EMA30.

• Der Short Put liegt mindestens 2 USD unter der 4H-Referenzlinie.

Sind alle Regeln erfüllt, ist der Credit-Trade freigegeben.

Exit

• Take Profit: 80 % der vereinnahmten Prämie

• Time Exit: bei 1 DTE

• kein Preisstop

• kein Exit wegen eines später geschlossenen Regimes

Nach dem Entry läuft der Trade nach seiner eigenen Exit-Regel. Ein späterer Regimewechsel beendet ihn nicht.

Setup 2: Call Debit Spread

Der Call Debit Spread ist kein zweiter Credit-Trade. Er deckt Marktphasen ab, in denen das Regime offen ist, aber kein neuer Credit-Entry möglich ist.

Bedingungen

• Struktur: Bull Call Debit Spread

• Ziellaufzeit beim Entry: 35 DTE

• Spreadbreite: 10 USD

• Long-Call-Delta: etwa 0,50

• IV: unter 14 %

• Debit: höchstens 4,50 USD

Sind alle Regeln erfüllt, ist der Debit-Trade freigegeben.

Exit

Der Trade wird beim ersten erreichten Exit geschlossen:

1. 75 % des maximal möglichen Spread-Gewinns

2. 14 DTE

3. erster negativer Regime-Check

Es gibt keinen Preisstop.

Wenn kein Options-Setup passt

Für den Credit-Trade gilt eine IV von 18 bis 30 %, für den Debit-Trade eine IV unter 14 %. Dazwischen gibt es keinen neuen Trade. Dasselbe gilt, wenn ein anderer Filter nicht erfüllt ist.

Dokumentation im GGI Journal

Das Regelwerk legt die Entscheidung fest. Das Journal zeigt, wie sie im Markt ausfiel.

• Theta Woche: SPY-Prüftage, Setups, Trades und Tage ohne Trade

• Theta Monat: ETF-Core, Geldmarktreserve, Optionsstrategien und PnL des Gesamtportfolios

• Journal Status: Stand der Validierung und zentrale KPIs

• Regelwerk Changelog: jede Änderung mit Versionsbezug

Drei Grundsätze

1. Transparenz: Jeder Parameter ist sichtbar.

2. Stabilität: Regeln ändern sich nur mit Datenbasis.

3. Nachvollziehbarkeit: Jeder Trade gehört zu einer festen Regelversion.

Ein besseres Regelwerk handelt nicht einfach mehr. Es unterscheidet besser.

Weiterführende Seiten

Wie wurden die Regeln angewendet?
Die Theta Woche zeigt die SPY-Prüfungen im laufenden Markt. Die monatliche ETF-Prüfung und das Gesamtportfolio stehen im Theta Monat.

Wie sind die Ergebnisse einzuordnen?
Im Track Record Musterdepot stehen der Stand der Validierung und die wichtigsten Kennzahlen.

Welche Daten und Änderungen liegen dahinter?
Research Note #6: ETF-Momentum-Rotation Backtest
Research Note #5: SPY-Options-Backtest
GGI Regelwerk Changelog

Disclaimer

Dieses Journal dokumentiert meinen persönlichen Forschungs- und Anlageprozess mit ETF-Momentum-Rotation, Geldmarktreserve und SPY-Optionsstrategien. Es zeigt Regeln, Backtests und Entscheidungen im Musterdepot. Die Inhalte sind keine persönliche Anlageberatung und keine Aufforderung, Finanzinstrumente zu kaufen oder zu verkaufen.

Die beschriebenen Regeln und Positionen beziehen sich auf mein Musterdepot. Sie berücksichtigen weder deine finanzielle Lage noch deine Ziele oder deine Risikotoleranz. Du triffst deine Anlageentscheidungen selbst.

Backtests und bisherige Ergebnisse sagen nicht voraus, wie sich das Portfolio künftig entwickelt. ETFs und Gold können an Wert verlieren. Optionen können hohe Verluste verursachen. Auch die Geldmarktreserve beseitigt das Risiko des Gesamtportfolios nicht.

Fragestellung:
Kann eine feste monatliche Rotation zwischen US-Sektoren, Aktien-Faktoren und Xetra Gold gegenüber einfachen Buy & Hold Anlagen eine höhere Rendite bei geringerem historischem Rückgang erzielen?

Datenbasis:
Der geprüfte Backtest reicht vom 1. Dezember 2017 bis zum 31. August 2026. Es wurden keine Index Proxys oder synthetischen Rückrechnungen verwendet.

Methodik:
Das Startkapital verteilt sich auf zwei getrennte Depot-Hälften mit jeweils 2.500€. Die monatliche Auswahl folgt der Gesamtrendite über acht Monate. Ein Wechsel erfolgt nur bei mehr als einem Prozentpunkt Vorsprung gegenüber der bestehenden Position. Käufe und Verkäufe kosten jeweils fünf Euro. Die Ausführung erfolgt in ganzen Stücken am ersten Xetra-Handelstag des Folgemonats.

Ergebnis:
Das Vermögen stieg von 5.000€ auf 26.321,88€. Das entspricht 426,44% Gesamtrendite und einer annualisierten Rendite von 20,91% (CAGR). Der maximale tägliche Drawdown betrug -18,98%. Im unabhängigen Test von Januar 2024 bis August 2026 erzielte die Regel 97,46% bei -16,40% maximalem Drawdown.

Konsequenz:
Die getesteten Regeln bleiben unverändert. Die Ergebnisse stützen die weitere Beobachtung der Strategie. Ob sich der historische Vorsprung fortsetzt, bleibt offen.

Ausgangsfrage

Ein breit gestreuter Welt-ETF braucht keine monatliche Auswahl zwischen Marktbereichen. Die ETF-Momentum-Rotation verfolgt einen aktiveren Ansatz: Einmal im Monat prüft sie, welche Bereiche über acht Monate die höchste Rendite erreicht haben und ob ihr Vorsprung für einen Wechsel reicht.

Die Strategie trifft zwei getrennte Auswahlentscheidungen. Die Sektor-Gruppe vergleicht sieben US-Sektor-ETFs mit Xetra-Gold. Die Faktor-Gruppe vergleicht acht Aktienfaktor-ETFs aus den USA und Europa mit Xetra-Gold. Gold kann beide Gruppen gleichzeitig gewinnen. Das Depot kann dadurch vollständig in Gold liegen, abgesehen vom Restguthaben.

Datenbasis und Methodik

Datenbasis

Der Test nutzt tägliche Eröffnungs- und Schlusskurse der ausgewählten Produkte am Handelsplatz Xetra in Euro. Für die Renditeberechnung dienen bereinigte Schlusskurse, die Ausschüttungen und Kapitalmaßnahmen berücksichtigen. Die Ausführung nutzt bereinigte Eröffnungskurse.

Die gemeinsame Kurshistorie reicht für das erste vollständige Achtmonatssignal am 30. November 2017. Der erste Kauf folgt am 1. Dezember 2017.

Watchlist

Die folgenden Produkte bilden das feste Auswahluniversum. Xetra-Gold steht in beiden Gruppen zur Auswahl.

Methodik

Am letzten Handelstag jedes Monats berechnet der Test für jeden Kandidaten die Gesamtrendite über acht Monate:

Bereinigter Schlusskurs am Monatsende ÷ bereinigter Schlusskurs acht Monate zuvor − 1

Für das Signal Ende September zählt damit der Vergleich mit Ende Januar.

Ergebnisse

Gesamtzeitraum und unabhängiger Test

Im separaten Testzeitraum Januar 2024 bis August 2026 blieb die Regel unverändert. Die annualisierte Rendite lag mit 29,10% über dem Entwicklungszeitraum 2021 bis 2023. Zugleich trat ein maximaler Rückgang von 16,40% auf. Das vorherige Depothoch war Ende August noch nicht wieder erreicht.

Insgesamt gab es 53 vollständige Wechsel:
28 in der Sektor-Gruppe und 25 in der Faktor-Gruppe. Zusammen mit den beiden Erstkäufen ergaben sich 108 Transaktionen und 540€ Handelsgebühren.

Der Drawdown

Der größte tägliche Rückgang vom vorherigen Depothoch betrug 18,98%. Er trat im Februar und März 2020 auf. Im Juli erreichte das Depot sein vorheriges Hoch wieder.

Die zweitgrößte Verlustphase war zum Ende des Tests noch offen. Trotz eines positiven Ergebnisses seit Jahresbeginn lag das Depot Ende August 2026 unter seinem März-Hoch.

Die historischen 18,98% sind keine Verlustgrenze. Künftige Rückgänge können größer ausfallen.

Die Monte-Carlo-Simulation

Der Backtest zeigt einen historischen Verlauf. Die Simulation prüft, welche anderen Ergebnisse mit den beobachteten Monatsrenditen entstehen könnten.

Dafür setzt sie 10.000 Verläufe aus jeweils 105 zufällig gezogenen Monatsrenditen zusammen. Einzelne Monate können mehrfach vorkommen, andere fehlen. Jeder Verlauf umfasst rund 8,75 Jahre.

Einige simulierte Verläufe zeigen deutlich größere Rückgänge als der historische Backtest. Die Werte sind keine Prognose:
Das Verfahren erzeugt keine neuen Krisen und bildet längere zusammenhängende Verlustphasen nicht zuverlässig ab.

Jahresvergleich

Die vollständigen Kalenderjahre endeten jeweils positiv, die Renditen schwankten jedoch stark:
von 2,43% im Jahr 2018 bis 34,87% im Jahr 2021. Diese Jahreswerte verdecken die Rückgänge innerhalb eines Jahres.

Vergleich GGI ETF-Momentum-Rotation mit Buy & Hold

Über den gemeinsamen Zeitraum erzielte die Rotation eine höhere annualisierte Rendite und einen geringeren maximalen Drawdown als S&P 500 und MSCI World. Dafür brauchte sie mehr Transaktionen, höhere Handelsgebühren und einen monatlichen Auswahlprozess.

Der Vergleich mit Dividend Leaders beginnt später. Seine Kennzahlen beziehen sich deshalb auf einen anderen Zeitraum.

Equity Curve und Kalenderjahresrenditen

Die Kurve zeigt die Entwicklung von jeweils 5.000 Euro Startkapital. ETF-Momentum-Rotation, S&P 500 - SXR8 und MSCI World - EUNL starten am 1. Dezember 2017. Dividend Leaders - VDIV beginnt erst am 10. Januar 2019. Seine Endsumme ist deshalb nicht direkt mit den früher gestarteten Anlagen vergleichbar.

Die Rotation gewinnt nicht jedes Jahr. Sie vermeidet aber ein großes Verlustjahr und gewinnt mehrere Jahre mit hohem Abstand. Genau daraus entsteht der große Vorsprung beim Endvermögen.

Konsequenz für das Regelwerk

Die ETF-Momentum-Rotation wird als Core-Strategie in das GGI-Portfolio aufgenommen. Die getesteten Auswahl- und Wechselregeln bleiben unverändert. Die weitere Anwendung folgt zunächst im Paper-Musterdepot.

Abgrenzung

• Der Backtest ist vor Steuern. Persönliche Steuerfolgen, Teilfreistellung und Vorabpauschale sind nicht enthalten.

• Bid Ask Spreads, Slippage und mögliche Ausführungsabweichungen fehlen. Die reale Rendite kann deshalb niedriger ausfallen.

• Die Datenquelle liefert bereinigte Kursreihen. Auffällige Tagesbewegungen wurden dokumentiert, aber nicht nachträglich geglättet.

• Die Strategie kann gleichzeitig in beiden Slots Gold halten. Sie ist daher nicht jederzeit breit über Aktien diversifiziert.

• Restcash wird modellhaft mit konstant 2,0% pro Jahr verzinst. Das ist keine historische variable Geldmarktrendite.

• Die Monte Carlo Simulation verarbeitet nur die im Backtest beobachteten Monatsrenditen und ist keine Vorhersage künftiger Marktphasen.

Fazit

Im untersuchten Zeitraum verband die ETF-Momentum-Rotation eine höhere Rendite mit einem geringeren maximalen Rückgang als S&P 500 und MSCI World. Dazu gehörten 53 vollständige Wechsel und Verlustphasen, die mehrere Monate anhielten.

Der Backtest macht den Ansatz prüfbar:
Die Watchlist steht fest, die Auswahl folgt derselben Messgröße und ein Wechsel braucht einen klaren Vorsprung.

Die weitere Dokumentation zeigt, wie sich dieser Ablauf im Paper-Musterdepot anwenden lässt – einschließlich der Monate ohne Wechsel, der Kosten und der Phasen unter dem letzten Depothoch.

Weiterführende Seiten

Regelwerk - Die aktuellen Regeln für die ETF-Momentum-Rotation und die SPY Optionsstrategie.

Track Record Musterdepot - Aktueller Stand von Strategie, Trades und Kennzahlen.

Regelwerk selbst anwenden – ETF-Momentum-Archiv, Setup-Archiv, Trade-Board und Starter-Kit im Premium-Bereich.

Viele Grüße,
Sabine
Golden Glide Income

Die Analyse ist frei zugänglich. Kommentare zur Methodik und zu Annahmen sind zahlenden Abonnements vorbehalten.

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Dieses Journal dokumentiert meinen persönlichen Forschungs- und Anlageprozess mit ETF-Momentum-Rotation, Geldmarktreserve und SPY-Optionsstrategien. Es zeigt Regeln, Backtests und Entscheidungen im Musterdepot. Die Inhalte sind keine persönliche Anlageberatung und keine Aufforderung, Finanzinstrumente zu kaufen oder zu verkaufen.

Die beschriebenen Regeln und Positionen beziehen sich auf mein Musterdepot. Sie berücksichtigen weder deine finanzielle Lage noch deine Ziele oder deine Risikotoleranz. Du triffst deine Anlageentscheidungen selbst.

Backtests und bisherige Ergebnisse sagen nicht voraus, wie sich das Portfolio künftig entwickelt. ETFs und Gold können an Wert verlieren. Optionen können hohe Verluste verursachen. Auch die Geldmarktreserve beseitigt das Risiko des Gesamtportfolios nicht.

Ein anderer ETF liegt vorn. Reicht sein Vorsprung für einen Wechsel?
Die Monatsprüfung ist abgeschlossen, doch die bisherige Auswahl bleibt. Warum?
Der SPY steigt, aber das Regelwerk gibt keinen Trade frei. Welche Bedingung fehlt?

Im Premium-Bereich siehst du die Daten und Prüfschritte hinter diesen Ergebnissen. Du kannst deine eigene Einschätzung mit der dokumentierten Entscheidung im Musterdepot vergleichen – auch wenn nichts geändert wurde.

Die ETF-Momentum-Rotation wird monatlich geprüft. Die SPY-Optionsstrategien haben feste Prüftage. Für beide Bereiche gilt:
Erst die Prüfung, dann die Entscheidung und ihre Dokumentation.

ETF-Core: die monatliche Auswahl prüfen

Im öffentlichen Regelwerk steht, wie die Auswahl aus Sektoren, Faktoren und Gold grundsätzlich erfolgt. Premium zeigt die monatliche Berechnung und ihre Umsetzung im Musterdepot.

ETF-Core-Archiv

Das Archiv wird die abgeschlossenen Monatsprüfungen sammeln:
verwendete Werte, bisherige und neue Auswahl, die Entscheidung über einen Wechsel und die Umsetzung. So kannst du prüfen, warum eine Position gewechselt hat oder bestehen blieb.

ETF-Core-Workbook – kommt bald

Das Workbook wird die Schritte der monatlichen Auswahl in einer Arbeitsdatei zeigen. Es soll dir helfen, die Berechnung selbst nachzuvollziehen und deine Prüfung mit dem dokumentierten Ergebnis zu vergleichen.

Die öffentliche Dokumentation der ETF-Rotation ist ab Oktober 2026 vorgesehen.

SPY-Optionen: vom Check bis zum Exit

Für die SPY-Strategien kannst du die Prüfung jedes Handelstags und den Verlauf eröffneter Trades nachvollziehen.

1. Starter-Kit

Das Starter-Kit führt durch die Schritte der SPY-Prüfung:

1. Regime prüfen

2. Credit-Setup prüfen

3. Falls kein neuer Credit-Entry möglich ist: Debit-Setup prüfen

4. Entscheidung und späteren Exit dokumentieren

Die Eingabefelder helfen dir, die Bedingungen in derselben Reihenfolge zu prüfen.

2. Setup-Archiv

Das Setup-Archiv zeigt, welche Bedingungen an einem Prüftag erfüllt waren und welche nicht. Es hält fest, ob ein Setup gültig war, ob ein Trade umgesetzt wurde und welche Regel die Entscheidung bestimmt hat.

Gerade Tage ohne Entry sind aufschlussreich: Du siehst, ob das Regime geschlossen war, ein Filter fehlte oder bereits eine Position desselben Setups offen war.

3. Trade-Board

Das Trade-Board zeigt eröffnete SPY-Trades im Chart: Entry, gewählte Strikes, weiteren Verlauf und Exit. Damit kannst du das Ergebnis mit der Entscheidung beim Einstieg und der geltenden Exit-Regel abgleichen.

So nutzt du die Daten

Beginne mit dem öffentlichen Regelwerk. Prüfe einen bereits abgeschlossenen Fall zunächst selbst:

• Beim ETF-Core: Welche Auswahl ergibt der Monatsvergleich? Reicht der Abstand für einen Wechsel?

• Bei SPY: Ist das Regime offen? Welches Setup wird geprüft? Sind alle Bedingungen erfüllt?

Sieh dir danach die dokumentierte Berechnung oder Prüfung an. Wo kommst du zum selben Ergebnis? Welche Bedingung hast du anders bewertet?

So nutzt du Premium als Vergleich für deine eigene Regelanwendung. Die Archive dokumentieren vergangene Entscheidungen; sie kündigen keine bevorstehenden Käufe oder Trades an.

Was du hier nicht bekommst

Der Premium-Bereich ist kein Signal-Service.

Du bekommst keine Aufforderung, einen Trade nachzumachen. Auch eine hohe Zahl an Trades ist kein Ziel.

Golden Glide Income dokumentiert, wann ein Trade nach dem Regelwerk zulässig war – und wann nicht. Dazu gehören aktive Wochen, lange Wartephasen, Gewinne und Verluste.

Das Ziel ist kein hektischerer Handel.
Das Ziel ist ein Prozess, den du auch dann einhältst, wenn der Markt läuft und dein Regelwerk Nein sagt.

Wenn dir ein Regelwerk allein nicht reicht

Die Regeln zu kennen ist der erste Schritt. Bei einer echten Prüfung willst du sehen, welche Daten zur Entscheidung geführt haben – gerade dann, wenn ein Wechsel ausbleibt oder ein Trade mit Verlust endet.

Premium zeigt dir diese Prüfschritte im Musterdepot. So kannst du deine eigene Einschätzung mit der dokumentierten Anwendung vergleichen.

Premium 7 Tage kostenlos testen

Danach kostet der Zugang 29,95 Euro monatlich oder 299 Euro im Jahr.
Das ETF-Core-Workbook kommt Anfang Okt 2026. Die SPY-Werkzeuge sind bereits verfügbar.

Du bist noch nicht sicher? Dann lies die Theta Woche kostenlos mit. Dort siehst du jede Woche, wie offen Golden Glide Income auch Leerlauf, Verluste und offene Fragen dokumentiert.

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Viele Grüße,
Sabine
Golden Glide Income

Weiterführende Seiten

Das Regelwerk beschreibt die Methode vollständig.

Hier findest du den Einstieg:

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Dieses Journal dokumentiert meinen persönlichen Forschungs- und Anlageprozess mit ETF-Momentum-Rotation, Geldmarktreserve und SPY-Optionsstrategien. Es zeigt Regeln, Backtests und Entscheidungen im Musterdepot. Die Inhalte sind keine persönliche Anlageberatung und keine Aufforderung, Finanzinstrumente zu kaufen oder zu verkaufen.

Die beschriebenen Regeln und Positionen beziehen sich auf mein Musterdepot. Sie berücksichtigen weder deine finanzielle Lage noch deine Ziele oder deine Risikotoleranz. Du triffst deine Anlageentscheidungen selbst.

Backtests und bisherige Ergebnisse sagen nicht voraus, wie sich das Portfolio künftig entwickelt. ETFs und Gold können an Wert verlieren. Optionen können hohe Verluste verursachen. Auch die Geldmarktreserve beseitigt das Risiko des Gesamtportfolios nicht.

Hier findest du die monatliche Auswahl der GGI ETF-Momentum-Rotation und die Berechnung dahinter. Der Ansatz vergleicht Sektoren, Faktoren und Gold anhand ihrer Rendite über acht Monate. Feste Regeln legen fest, wann sich die Auswahl ändert.

Die Rotation bildet den ETF-Baustein des GGI-Musterdepots. Aktuell läuft die Anwendung in der Paper-Phase.

Was du mit Premium findest

Hinter der Paywall steht die Excel-Datei zur Monatsprüfung. Sie zeigt:

• die Achtmonatsrenditen und die Rangfolge der geprüften ETFs,

• den Vergleich mit Gold,

• die Auswahl nach Anwendung der Wechselhürde,

• und das Ergebnis: Wechsel oder unveränderte Positionen.

So kannst du nachvollziehen, welche Werte zur Auswahl geführt haben – auch in Monaten, in denen alles bleibt wie es ist.

Einmal im Monat ergänze ich die Datei nach der abgeschlossenen Prüfung und Umsetzung im Musterdepot.

Letzter Prüftermin: 30.09.2026
nächster Prüftermin: 02.11.2026

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Vier Positionen endeten mit Verlust. Insgesamt waren es 340 USD nach Gebühren. Muss nach vier Verlusten etwas am Regelwerk geändert werden?

KPI – Monatsüberblick

Handelstage: 21
SPY > EMA30: 12 Tage
SPY-Range: 749,67 – 775,18 USD
VIX-Range: 13,82 – 18,95

GGI Regime offen: 3 Tage
(SPY > EMA30, MACD > 0, RSI ≥ 55)
Gültige Setups / eröffnete Trades: 3/3
Geschlossene Trades: 4
Gewinner / Verlierer: 0/4

Realisierter PnL nach Gebühren: −340 USD
Realisierte Rendite auf Monatsanfangskapital: −6,8 %
Monatsanfangskapital: 5.000 USD
Offene Positionen Monatsende: 0

Die Ergebnisse beziehen sich auf das Options-Overlay. Der Core-Probelauf ab 9. September erhält hier noch keine Renditeauswertung.

Regelwerk-Version: v0.4 (seit 23.08.2026)
Längster Streak ohne gültiges Setup (v0.4): 2 Wochen
Phase: Validierung (Papertrades) bis 31.12.2026

Der Theta Monat dokumentiert die Anwendung des Portfolio-Regelwerks im Musterdepot:
die ETF-Momentum-Rotation als Core sowie den SPY 11 DTE Bull Put Credit Spread und den SPY 35 DTE Bull Call Debit Spread als optionales Overlay. Er zeigt die Entscheidungen, Ergebnisse und Risiken des Monats.

Im September liegt der Schwerpunkt noch auf dem Options-Overlay. Die ETF-Momentum-Rotation wird mit ihrem ersten Paper-Probelauf vorgestellt. Ab Oktober folgt die gemeinsame Monatsauswertung.

Der Monat in Kürze

Drei gültige Setups führten zu drei Bull Call Debit Spreads. Alle vier September-Abschlüsse endeten durch einen Regime-Exit; eine Position stammte aus dem August.

Ich ändere das Regelwerk nach diesen Abschlüssen nicht. Die Paper-Validierung läuft weiter.

Der Monat in einem Moment

Regime offen, Setup-Check bestanden, Debit Spread eröffnet. Kurz darauf drehte der SPY, das Regime schloss und der Trade endete. Dieses Muster wiederholte sich bei allen drei September-Einstiegen. Die Positionen blieben zwei bis fünf Kalendertage offen.

Es hatte etwas von einem Blinker: an, aus, an, aus. Ich habe die Positionen jeweils nach der Ausstiegsregel geschlossen.

Marktüberblick

Der Monat in einem Satz:
Auf den Rückgang zur Monatsmitte folgte eine Erholung bis zum 22. September, die anschließend einen Teil ihres Anstiegs verlor.

Überblick der Wochen:

KW36 - Die August-Position endete mit Verlust durch einen Regime-Exit. Am Freitag entstand ein neuer Einstieg.

KW37 - Auch die zweite Position endete durch einen Regime-Exit. Das Regelwerk blieb unverändert.

KW38 - Drei feste Prüfungen, kein gültiges Setup, kein neuer Trade.

KW39 - Am Mittwoch erfolgte der Einstieg, am Freitag der Regime-Exit. Der Trade blieb zwei Tage offen.

KW40 - Am Montag eröffnet, am Mittwoch durch Regime-Exit geschlossen. Auch der dritte September-Einstieg endete nach zwei Tagen.

Was die Filter zeigten

Trendfilter:
Der SPY schloss an 12 von 21 Handelstagen über dem EMA30.

MACD:
Die MACD-Linie lag zur Monatsmitte unter null. Während der Erholung stieg sie wieder darüber. Damit war die MACD-Bedingung für das Regime zeitweise erneut erfüllt.

RSI:
Der RSI fiel zur Monatsmitte unter 45 und stieg während der Erholung wieder über die Regime-Schwelle von 55.

Volatilität:
Der VIX erreichte seinen höchsten September-Stand zur Monatsmitte und fiel danach wieder.

Wie daraus Entscheidungen entstanden:
Beim festen Regime-Check müssen alle drei Regime-Bedingungen gemeinsam erfüllt sein. Fällt die Freigabe während einer offenen Debit-Position weg, greift die Ausstiegsregel.

Umgesetzte Trades

Einordnung:
Alle vier abgeschlossenen Positionen waren Bull Call Debit Spreads und endeten durch einen Regime-Exit. Drei Positionen starteten im September. Die vierte wurde am 28. August eröffnet und am 2. September geschlossen.

Neu im Musterdepot: ETF-Momentum-Rotation

Im September entstand die ETF-Momentum-Rotation als künftige Basis des Musterdepots. Sie vergleicht Sektoren, Faktoren und Gold anhand ihrer Achtmonatsrendite. Die monatliche Prüfung und eine Wechselhürde bestimmen, was bleibt und was wechselt. Das SPY Options-Overlay ergänzt den ETF-Ansatz optional.

Am 9. September habe ich die ersten beiden Plätze im Paper-Depot besetzt, um Datenbasis und Routine zu prüfen. Für diesen Teilmonat erscheint hier noch keine Core-Rendite.

Der Backtest folgt separat. Ab dem Theta Monat Oktober zeigt GGI auch die Ergebnisse von Core, Reserve und Overlay sowie deren Beiträge zum gesamten Musterdepot.

Erkenntnis des Monats

Vier Verluste hintereinander kamen im historischen Backtest nicht vor. Die Monte-Carlo-Simulation zeigte jedoch Folgen mit mehreren Verlusten. Sie untersucht andere Reihenfolgen der Trades und setzt keine Obergrenze für künftige Verluste.

Den September-Verlust von 340 USD nach Gebühren finde ich bisher tragbar. Im Schnitt waren es 85 USD je abgeschlossenem Trade. Künftige Verluste können höher ausfallen.

Deshalb zählt die Positionsgröße vor dem Einstieg:
Welchen Verlust kann ein Trade verursachen, und was bedeutet eine Folge solcher Verluste für das Depot?

Im Backtest lag der maximale Drawdown bei 12%.*

Die −6,8% sind das realisierte Monatsergebnis. Der historische Drawdown misst den größten Rückgang vom vorherigen Depothoch; er bildet keine feste Verlustgrenze.

Fokus für den kommenden Monat

Die Overlay-Prüfungen laufen zu den festen Terminen weiter. Die nächste Auswertung erfasst Haltedauer, Ausstiegsgründe und Ergebnisse.

Für die ETF-Momentum-Rotation beginnt nach dem Probelauf der erste vollständige Berichtsmonat. Die planmäßige Prüfung fand am 1. Oktober statt. Der nächste Theta Monat zeigt auch das Ergebnis des gesamten Musterdepots.

Weiterführende Seiten

Regelwerk – Die aktuellen Regeln für die ETF-Momentum-Rotation und die SPY Optionsstrategie.

Research Note #6 - ETF-Momentum-Rotation Backtest - 8,75 Jahre Backtest · 20,91% CAGR, −18,98% MaxDD

Research Note #5 – SPY-Options Backtest – 6,5 Jahre Backtest, 89 Trades, 15,61% linear annualisiert, 12% MaxDD.

Track Record Musterdepot – Aktueller Stand von Strategie, Trades und Kennzahlen.

Regelwerk selbst anwenden – ETF-Momentum-Archiv, Setup-Archiv, Trade-Board und Starter-Kit im Premium-Bereich.

Abschluss

Im Oktober läuft die Prüfung mit festen Regeln weiter. Erstmals über einen vollen Monat mit ETF-Core und SPY Options-Overlay.

Hast du eine Frage zu diesem Monat? Stell sie in den Kommentaren.
Kommentieren können Premium-Mitglieder.

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Sabine
Golden Glide Income

Beobachtung über Zeit

Wer den Theta Monat künftig direkt erhalten und Marktphase, Setup-Qualität, Risiko und Konsequenz Woche für Woche mitverfolgen möchte, kann Golden Glide Income kostenlos abonnieren.

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Disclaimer

Die Inhalte dieses Journals dienen ausschließlich der Dokumentation eines persönlichen Forschungsprozesses im Bereich regelbasiertes Options-Trading.
Sie stellen keine Anlageberatung, keine Handelsempfehlung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten dar.

Alle beschriebenen Regeln, Parameter und Anpassungen beziehen sich auf meine eigene Vorgehensweise und meinen eigenen Lernprozess.
Ob eine Methode für andere geeignet ist, hängt von individuellen Zielen, Erfahrungen und Risikotoleranzen ab.

Historische Ergebnisse, Backtests oder Beispielrechnungen sind keine Garantie für zukünftige Entwicklungen.
Optionen sind komplexe Produkte und können zu erheblichen Verlusten führen.

Leser:innen tragen die volle Verantwortung für ihre eigenen Entscheidungen.
Bitte prüfe stets, ob eine Strategie zu Deinem persönlichen Finanzrahmen und Risikoprofil passt.

Mini-KPI

SPY Range: 758,83 - 772,64 USD
Trendfilter: Schlusskurs über EMA30
MACD/RSI: MACD > 0, RSI 54,54
VIX Range: 15,30 - 17,59
GGI Regime (Mo/Mi/Fr): 1/3
Gültige Setups / eröffnete Trades: 1/1

GGI Rule-Streak: 41 Tage ohne Regelbruch
Längster Streak ohne gültiges Setup: 2 Wochen
Regelwerk-Version: v0.4 (seit 23.08.2026)
Phase: Validierung (Papertrades) bis 31.12.2026

(Alle Werte beziehen sich auf die Wochenrange; Trendfilter, MACD und RSI auf den Freitagsschluss.)

GGI ETF-Core

Die nächste planmäßige Prüfung der ETF-Momentum-Rotation findet am 02.11.2026.
Die aktuelle ETF-Auswahl gibt es im ETF-Momentum-Archiv für Premium-Mitglieder.

Im Folgenden wird die Anwendung des Regelwerks für den SPY 11DTE Bull Put Credit Spread und SPY 35DTE Bull Call Debit Spread in der aktuellen Marktphase dokumentiert. Die Theta Woche zeigt, ob die Marktphase einen Handelstag freigab und ob daraus ein zulässiges Setup entstand.

Einstieg – Beobachtung

Montag eröffnet, Mittwoch per Regime-Exit geschlossen. Dasselbe Muster wie letzte Woche.

Szene – der prägnante Moment

Mittwoch, der nächste feste Check:
Das Regime war geschlossen. Der 774/784 Bull Call Debit Spread war erst zwei Tage offen. Die Ausstiegsregel galt. Ich habe den Trade geschlossen.

Ein bisschen deprimierend war das schon.

Erkenntnis der Woche

Die bisherige Verlusthöhe ist für mich tragbar und hilft beim nächsten gültigen Setup wieder nach den Regeln zu handeln.

Marktüberblick

SPY: Die Wochenrange lag bei 758,83–772,64 USD. Der Freitagsschluss lag bei 769,64 USD.

Trend: Der SPY schloss am Freitag wieder über dem EMA30 bei 764,80 USD.

Indikatoren: Der MACD lag über null. Der RSI lag bei 54,54 und damit unter der Regime-Schwelle von 55.

VIX: Die Wochenrange lag bei 15,30–17,59 Punkten. Am Freitag schloss der VIX bei 15,30 Punkten. Sein EMA30 lag bei 15,77.

Umsetzung & Konsequenz

Montag
Regime offen.
Trade umgesetzt: 774/784 Bull Call Debit Spread.

Mittwoch
Regime geschlossen.
Der Montag-Trade 774/784 wurde per Regime-Exit geschlossen.

Freitag
Regime geschlossen.

Fokusthema - Verluste, mit denen man zurechtkommt

Man liest es immer wieder:
Position Sizing ist wichtig. Vier Verlusttrades in Folge sind schon deprimierend. Ihre Höhe stört mich bisher weniger. Diesmal war der Verlust so klein, dass er kaum auffiel.

Verluste sind nie schön. Bleiben sie tragbar, fällt es leichter beim nächsten gültigen Setup wieder zu handeln.

Vier Verlusttrades allein reichen mir noch nicht als Grund, die Regeln zu ändern. Ob die Strategie funktioniert, muss die weitere Prüfung zeigen. Ob und wann wieder Gewinne entstehen, bleibt offen.

Fokus nächste Woche

Am Montag, Mittwoch und Freitag stehen die nächsten Checks für Regime und Setup an.

Weiterführende Seiten

Regelwerk – Die aktuellen Regeln für die ETF-Momentum-Rotation und die SPY Optionsstrategie.

Research Note #6 - ETF-Momentum-Rotation Backtest - 8,75 Jahre Backtest · 20,91% CAGR, −18,98% MaxDD

Research Note #5 – SPY-Options Backtest – 6,5 Jahre Backtest, 89 Trades, 15,61% linear annualisiert, 12% MaxDD.

Track Record Musterdepot – Aktueller Stand von Strategie, Trades und Kennzahlen.

Regelwerk selbst anwenden – ETF-Momentum-Archiv, Setup-Archiv, Trade-Board und Starter-Kit im Premium-Bereich.

Abschluss

Für den nächsten Einstieg gelten dieselben Bedingungen.

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Viele Grüße,
Sabine
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Beobachtung über Zeit

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Dieses Journal dokumentiert meinen persönlichen Forschungs- und Anlageprozess mit ETF-Momentum-Rotation, Geldmarktreserve und SPY-Optionsstrategien. Es zeigt Regeln, Backtests und Entscheidungen im Musterdepot. Die Inhalte sind keine persönliche Anlageberatung und keine Aufforderung, Finanzinstrumente zu kaufen oder zu verkaufen.

Die beschriebenen Regeln und Positionen beziehen sich auf mein Musterdepot. Sie berücksichtigen weder deine finanzielle Lage noch deine Ziele oder deine Risikotoleranz. Du triffst deine Anlageentscheidungen selbst.

Backtests und bisherige Ergebnisse sagen nicht voraus, wie sich das Portfolio künftig entwickelt. ETFs und Gold können an Wert verlieren. Optionen können hohe Verluste verursachen. Auch die Geldmarktreserve beseitigt das Risiko des Gesamtportfolios nicht.

Mini-KPI

SPY Range: 763,38 - 775,14 USD
Trendfilter: Schlusskurs über EMA30
MACD/RSI: MACD > 0, RSI 55,89
VIX Range: 14,13- 16,58
GGI Regime (Mo/Mi/Fr): 1/3
Gültige Setups / eröffnete Trades: 1/1

GGI Rule-Streak: 34 Tage ohne Regelbruch
Längster Streak ohne gültiges Setup: 2 Wochen
Regelwerk-Version: v0.4 (seit 23.08.2026)
Phase: Validierung (Papertrades) bis 31.12.2026

(Alle Werte beziehen sich auf die Wochenrange; Trendfilter, MACD und RSI auf den Freitagsschluss.)

GGI ETF-Core

Die nächste planmäßige Prüfung der ETF-Momentum-Rotation findet am 01.10.2026.

Im Folgenden wird die Anwendung des Regelwerks für den SPY 11DTE Bull Put Credit Spread und SPY 35DTE Bull Call Debit Spread in der aktuellen Marktphase dokumentiert. Die Theta Woche zeigt, ob die Marktphase einen Handelstag freigab und ob daraus ein zulässiges Setup entstand.

Einstieg – Beobachtung

Der Trade endete nach nur zwei Tagen mit einem kleinen Verlust.

Szene – der prägnante Moment

Beim Regime-Check am Freitag zeigten die Donnerstagsschlusswerte ein geschlossenes Regime. Der 777/787 Bull Call Debit Spread war seit Mittwoch offen.

„Vielleicht erholt sich der Markt und der Spread kommt noch ins Plus.“
Ob das passiert, lässt sich beim Check nicht sagen. Das Regelwerk verlangt den Exit. Ich habe den Trade geschlossen.

Erkenntnis der Woche

Ein Regime-Exit kann sich im einzelnen Trade blöd anfühlen. Das Gefühl allein gibt keinen Grund für eine Regeländerung.

Marktüberblick

SPY: Die Wochenrange lag zwischen 763,38 und 775,14 USD. Am Freitag schloss SPY bei 771,35 USD.

Trend: Der Freitagsschlusskurs lag über dem EMA30.

Indikatoren: Zum Freitagsschluss lag der MACD über null, der RSI bei 55,89.

VIX: Die Wochenrange lag zwischen 14,13 und 16,58. Am Freitag schloss der VIX bei 14,88.

Umsetzung & Konsequenz

Montag
Regime geschlossen.

Mittwoch
Regime offen.
Trade umgesetzt: 777/787 Bull Call Debit Spread.

Freitag
Regime geschlossen.
Der Mittwoch-Trade 777/787 wurde per Regime-Exit geschlossen.

Fokusthema: Drei Verluste in Folge – muss die Regel auf den Prüfstand?

Drei Verlusttrades in Folge gab es im historischen Backtest nicht.
Der Backtest zeigt nur einen Pfad. Eine Monte-Carlo-Simulation kann aus diesem Pfad Varianten berechnen, in denen mehrere Verluste hintereinander vorkommen.

Die Frage nach dem Regime-Exit bleibt damit berechtigt. Nach einem einzelnen Trade lässt sich aber nicht beurteilen, ob die Regel geändert werden sollte. Drei Verluste in Folge geben Anlass genauer hinzusehen. Der aktuelle Drawdown liegt noch deutlich unter dem maximalen Drawdown aus dem Backtest. Daraus folgt derzeit keine Regeländerung.

Der Exit hat sich am Freitag trotzdem blöd angefühlt. Der Gedanke „Der Markt wird sich schon erholen“ war da. Ob er recht gehabt hätte, weiß ich nicht.

Fokus nächste Woche

Die nächsten Regime-Checks stehen am Montag, Mittwoch und Freitag an. Am 01.10.2026 folgt außerdem die planmäßige Prüfung der ETF-Momentum-Rotation.

Weiterführende Seiten

Regelwerk – Die aktuellen Regeln für ETF-Core, Regime, Credit Spread und Debit Spread.

Journal Status – Aktueller Stand von Strategie, Trades und Kennzahlen.

Regelwerk selbst anwenden – Setup-Archiv, Trade-Board und Starter-Kit im Premium-Bereich.

Abschluss

Der Trade ist geschlossen; die Regel gilt weiter.

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Dieses Journal dokumentiert meinen persönlichen Forschungs- und Anlageprozess mit ETF-Momentum-Rotation, Geldmarktreserve und SPY-Optionsstrategien. Es zeigt Regeln, Backtests und Entscheidungen im Musterdepot. Die Inhalte sind keine persönliche Anlageberatung und keine Aufforderung, Finanzinstrumente zu kaufen oder zu verkaufen.

Die beschriebenen Regeln und Positionen beziehen sich auf mein Musterdepot. Sie berücksichtigen weder deine finanzielle Lage noch deine Ziele oder deine Risikotoleranz. Du triffst deine Anlageentscheidungen selbst.

Backtests und bisherige Ergebnisse sagen nicht voraus, wie sich das Portfolio künftig entwickelt. ETFs und Gold können an Wert verlieren. Optionen können hohe Verluste verursachen. Auch die Geldmarktreserve beseitigt das Risiko des Gesamtportfolios nicht.

Mini-KPI

SPY Range: 749,69 - 763,53 USD
Trendfilter: Schlusskurs unter EMA30
MACD/RSI: MACD < 0, RSI 49,18
VIX Range: 14,82 - 18,94
GGI Regime (Mo/Mi/Fr): 0/3
Gültige Setups / eröffnete Trades: 0/0

GGI Rule-Streak: 27 Tage ohne Regelbruch
Längster Streak ohne gültiges Setup: 2 Wochen
Regelwerk-Version: v0.4 (seit 23.08.2026)
Phase: Validierung (Papertrades) bis 31.12.2026

(Alle Werte beziehen sich auf die Wochenrange; Trendfilter, MACD und RSI auf den Freitagsschluss.)

Im Folgenden wird die Anwendung des Regelwerks für den SPY 11DTE Bull Put Credit Spread und SPY 35DTE Bull Call Debit Spread in der aktuellen Marktphase dokumentiert. Die Theta Woche zeigt, ob die Marktphase einen Handelstag freigab und ob daraus ein zulässiges Setup entstand.

Einstieg – Beobachtung

Drei Prüfungen. Dreimal Regime geschlossen. Kein Setup und kein Trade.
Die freie Zeit floss in die Arbeit am langfristigen Teil des Portfolios.

Szene – der prägnante Moment

Am Mittwoch war der Fed-Entscheid. Das GGI-Regelwerk hatte bereits in der Vorwoche entschieden:
Regime geschlossen.

Deshalb musste ich vorher nichts neu bewerten. Auch die Prognosen danach änderten nichts an der Entscheidung.

Erkenntnis der Woche

Ein geschlossenes Regime ist bereits eine Entscheidung:
Für diese Strategie gibt es nichts zu tun.

Marktüberblick

SPY: SPY bewegte sich in dieser Woche zwischen 749,69 und 763,53 USD und schloss am Freitag bei 761,69 USD.

Trend: Der Schlusskurs lag am Freitag unter dem EMA30 bei 762,25 USD.

Indikatoren: Der MACD blieb negativ. Der RSI lag am Freitag bei 49,18 und damit unter der Freigabegrenze von 55.

VIX: Der VIX bewegte sich zwischen 14,82 und 18,94. Am Freitag schloss er bei 14,82.

Umsetzung & Konsequenz

Montag
Regime geschlossen.

Mittwoch
Regime geschlossen.

Freitag
Regime geschlossen.

Fokusthema

Im Backtest war die Optionsstrategie in 36% der Zeit investiert. Die übrige Zeit mit Leerlauf gehört zum Regelwerk und soll nicht mit zusätzlichen Trades gefüllt werden.

Damit blieb die Frage, welche Aufgabe der langfristige Teil des Portfolios übernimmt?

Weitere getestete Basiswerte (u.a. GLD, TLT, IWM, BITO) passten nicht zur Optionsstrategie. Sie korrelierten zu stark mit SPY, schwankten zu stark oder ergaben kein klares Regelwerk.

Der Blick ging deshalb wieder auf langfristige Investmentstrategien. Dabei rückte die ETF-Momentum-Rotation in den Fokus.
Der Ansatz ist keine neue Erfindung. Bekannte Regeln bildeten die Grundlage. Eigene Backtests führten daraus zu einem festen GGI-Regelwerk. Seit Anfang September läuft die Strategie im Paper Trading.

Die freie Zeit dieser Woche floss in die weitere Arbeit daran. Ab November dokumentiere ich die ETF-Momentum-Rotation auch bei GGI.
Sie wird den langfristigen Kern des Portfolios abbilden. Die SPY-Optionsstrategie ergänzt den Kern optional, sobald ihr eigenes Regelwerk einen Trade erlaubt.

So hat jeder Teil des Portfolios eine klare Aufgabe und feste Prüftermine.
Das Ziel bleibt ein profitables Portfolio, das mit wenigen festen Prüfungen auskommt.

Fokus nächste Woche

Der Blick bleibt auf dem Regime. Öffnet es wieder, folgt der Setup-Check für Credit Spread und Debit Spread.

Weiterführende Seiten

Regelwerk – Die aktuellen Regeln für Regime, Credit Spread und Debit Spread.

Journal Status – Aktueller Stand von Strategie, Trades und Kennzahlen.

Regelwerk selbst anwenden – Setup-Archiv, Trade-Board und Starter-Kit im Premium-Bereich.

Abschluss

Die Optionsstrategie wartet. Die ETF-Momentum-Rotation läuft parallel im Paper Trading.

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Ob eine Methode für andere geeignet ist, hängt von individuellen Zielen, Erfahrungen und Risikotoleranzen ab.

Historische Ergebnisse, Backtests oder Beispielrechnungen sind keine Garantie für zukünftige Entwicklungen.
Optionen sind komplexe Produkte und können zu erheblichen Verlusten führen.

Leser:innen tragen die volle Verantwortung für ihre eigenen Entscheidungen.
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Mini-KPI

SPY Range: 756,70 - 769,66 USD
Trendfilter: Schlusskurs über EMA30
MACD/RSI: MACD < 0, RSI 50,31
VIX Range: 15,23 - 18,20
GGI Regime (Mo/Mi/Fr): 0/2
Gültige Setups / eröffnete Trades: 0/0

GGI Rule-Streak: 20 Tage ohne Regelbruch
Längster Streak ohne gültiges Setup: 1 Woche
Regelwerk-Version: v0.4 (seit 23.08.2026)
Phase: Validierung (Papertrades) bis 31.12.2026

(Alle Werte beziehen sich auf die Wochenrange; Trendfilter, MACD und RSI auf den Freitagsschluss.)

Im Folgenden wird die Anwendung des Regelwerks für den SPY 11DTE Bull Put Credit Spread und SPY 35DTE Bull Call Debit Spread in der aktuellen Marktphase dokumentiert. Die Theta Woche zeigt, ob die Marktphase einen Handelstag freigibt und ob daraus ein zulässiges Setup entsteht.

Einstieg – Beobachtung

Am Freitag in KW 36 kam erneut ein Debit Spread ins GGI-Depot. Am Mittwoch folgte wie in der Vorwoche der Regime-Exit.

Szene – der prägnante Moment

Der zweite Trade nach dem Start von Regelwerk v0.4 endete ebenfalls nach wenigen Tagen im Verlust. Im Backtest kam diese Folge bereits vor. Bei den ersten beiden Papertrades fühlt sich das trotzdem nicht gut an.

Erkenntnis der Woche

Nach zwei Verlust-Exits lag die Frage nach einer Regeländerung auf dem Tisch. Das Regelwerk blieb unverändert.

Marktüberblick

SPY: Der SPY bewegte sich in dieser Woche zwischen 756,70 und 769,66 USD. Der Wochenschluss lag bei 764,29 USD.

Trend: Der Schlusskurs lag knapp über dem EMA30. Innerhalb der Woche darunter.

Indikatoren: Der MACD war negativ. Der RSI lag am Freitag bei 50,31 und damit unter der Freigabegrenze von 55.

VIX: Der VIX bewegte sich zwischen 15,23 und 18,20 und schloss die Woche bei 15,85.

Umsetzung & Konsequenz

Montag
Börsenfeiertag

Mittwoch
Regime geschlossen.
Der Freitag-Trade 775/785 aus der Vorwoche wurde per Regime-Exit geschlossen.

Freitag
Regime geschlossen.

Fokusthema

Nach dem zweiten Verlust kommen die Fragen:
War der Einstieg zu früh? Reagiert der Regime-Exit zu schnell? Sollte der Bull Call Debit Spread mehr Zeit bekommen?

Diese Fragen gehören in die weitere Auswertung. Zwei Trades reichen nicht für eine Änderung des Regelwerks.

Diese Verlustfolge kam bereits im Backtest vor. Jeder Trade verlor höchstens drei Prozent des Depots und blieb damit innerhalb der gemessenen Spanne.

Im Backtest sieht man, dass solche Verlustfolgen vorkommen. Im Papertrading fühlt es sich anders an, wenn ich den zweiten Trade nach wenigen Tagen wieder schließen muss.

Fokus nächste Woche

Nächste Woche prüft GGI wieder, ob Trendfilter, MACD und RSI gemeinsam offen sind.

Weiterführende Seiten

Regelwerk – Die aktuellen Regeln für Regime, Credit Spread und Debit Spread.

Journal Status – Aktueller Stand von Strategie, Trades und Kennzahlen.

Regelwerk selbst anwenden – Setup-Archiv, Trade-Board und Starter-Kit im Premium-Bereich.

Abschluss

Normal fühlt sich nicht automatisch gut an.

Viele Grüße,
Sabine
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Nur freigegebene Trades kommen ins Depot.

Beobachtung über Zeit

Wer die Theta Woche künftig direkt erhalten und Marktphase, Regelanwendung und Konsequenz Woche für Woche mitverfolgen möchte, kann Golden Glide Income kostenlos abonnieren.

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Die Inhalte dieses Journals dienen ausschließlich der Dokumentation eines persönlichen Forschungsprozesses im Bereich regelbasiertes Options-Trading.
Sie stellen keine Anlageberatung, keine Handelsempfehlung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten dar.

Alle beschriebenen Regeln, Parameter und Anpassungen beziehen sich auf meine eigene Vorgehensweise und meinen eigenen Lernprozess.
Ob eine Methode für andere geeignet ist, hängt von individuellen Zielen, Erfahrungen und Risikotoleranzen ab.

Historische Ergebnisse, Backtests oder Beispielrechnungen sind keine Garantie für zukünftige Entwicklungen.
Optionen sind komplexe Produkte und können zu erheblichen Verlusten führen.

Leser:innen tragen die volle Verantwortung für ihre eigenen Entscheidungen.
Bitte prüfe stets, ob eine Strategie zu Deinem persönlichen Finanzrahmen und Risikoprofil passt.

KPI – Monatsüberblick

Handelstage: 21
SPY > EMA30: 21 Tage
SPY-Range: 748,93 – 779,42 USD
VIX-Range: 14,15 – 18,43

GGI Regime offen: 7 Tage
(SPY > EMA30, MACD > 0, RSI ≥ 55)
Gültige Setups / eröffnete Trades: 1/1
Geschlossene Trades: 0
Gewinner / Verlierer: 0/0

Realisierter P&L (August): 0 USD
Realisierte Rendite auf Monatsanfangskapital (August): 0 %
Offene Positionen Monatsende: 1

Regelwerk-Version: v0.3 → v0.4 (seit 23.08.2026)
Längster Streak ohne gültiges Setup (v0.4): 0 Wochen
Phase: Validierung (Papertrades) bis 31.12.2026

Im Folgenden wird dokumentiert, wie das Regelwerk der SPY 11DTE Bull Put Credit Spread Strategie und der SPY 35DTE Bull Call Debit Spread Strategie im August 2026 angewendet wurde.
Der Theta Monat zeigt, wie sich Marktphase, Setup-Qualität, Risiko und Konsequenz im Monatsverlauf dargestellt haben.

Management Summary

Trendbild:
Der SPY blieb im August an allen 21 Handelstagen über seinem EMA30. Mitte August erreichte er sein Monatshoch und gab danach einen Teil der Bewegung wieder ab.

Konsequenz:
Der SPY war den ganzen Monat im Aufwärtstrend. Für einen GGI-Entry hat das trotzdem nur einmal gereicht.

Setup-Struktur:
Mit Regelwerk v0.4 bleiben Credit Spreads Teil der Strategie. Für bullische Phasen mit niedriger IV kam der Call Debit Spread dazu.

Risiko-Profil:
Regelwerk v0.3 kam im Backtest auf rund 5 % linear annualisiert bei 18 % MaxDD.
Regelwerk v0.4 liegt über 6,5 Jahre und 89 Trades bei 15,61 % linear annualisiert bei 12 % MaxDD.

Prozess-Einordnung:
Der Regime-Check hat sich im Backtest als solide bestätigt. v0.4 ergänzt den Put Credit Spread um einen Call Debit Spread für bullische Phasen mit niedriger IV.

Der Monat in einem Moment

Nach der Sommerpause lief der SPY weiter, aber für einen Credit Spread war die IV zu niedrig.

Da kommt schnell die Frage auf, ob die Regeln zu eng sind. Ich wollte das nicht aus dem Bauch heraus ändern und habe v0.3 noch einmal mit echten Optionsdaten geprüft.

Marktüberblick

Der Monat in einem Satz:
Der SPY blieb den gesamten August über seinem EMA30, während Momentum und Volatilität innerhalb des Monats schwankten.

Marktgefühl:
Der Monat begann mit einer starken Aufwärtsbewegung. Mitte August erreichte der SPY sein Monatshoch, danach gab er einen Teil der Bewegung wieder ab.

Zentrale Botschaft für den Prozess:
Der Trendfilter war an allen 21 Handelstagen positiv.

Das vollständige GGI-Regime war aber nur an sieben Tagen offen. Ein offenes Regime führte trotzdem nicht automatisch zu einem Setup.

Überblick der Wochen:

KW32 - Sommerpause.

KW33 - Der SPY lief. GGI blieb ohne Trade.

KW34 - Der Backtest ging weiter.

KW35 - Seit dem 23. August gilt Regelwerk v0.4.

Regime-Dynamik:

• Trendfilter: Der SPY lag an allen 21 Handelstagen über dem EMA30. Der EMA30 stieg über den Monat an.

• MACD: Der MACD war den gesamten Monat positiv.

• RSI-Struktur:

  03.08. - 19.08. über 55
  20.08. - 26.08. unter 55
  27.08. - 31.08. über 55

• Volatilität: Der VIX bewegte sich zwischen 14,15 und 18,43 Punkten und lag in der zweiten Monatshälfte überwiegend niedriger.

Einordnung der Mechanik:
Der Trendfilter blieb den ganzen Monat positiv. Der MACD blieb ebenfalls über null, während der RSI vom 20. bis 26. August unter die Grenze von 55 fiel. Damit war das vollständige GGI-Regime trotz bullischem Grundtrend nicht durchgehend offen.

Umgesetzte Trades & realisierter PnL

Realisierter P&L (August): 0 USD
Realisierte Rendite auf Monatsanfangskapital (August): 0 %
Offene Positionen Monatsende: 1

Einordnung:
Am 28. August wurde der erste Call Debit Spread unter v0.4 eröffnet. Der Trade war zum Monatsende noch geöffnet. Deshalb gibt es für August noch keinen realisierten Gewinn oder Verlust und auch keine realisierte Rendite.

Erkenntnis des Monats

Regelwerk v0.3 machte im Backtest Gewinn, aber rund 5 % Return pro Jahr bei 18 % MaxDD waren mir für Risiko und Aufwand zu wenig.
Dazu kamen Wochen, in denen der SPY lief, das Regelwerk aber keinen Credit Spread freigab. Die IV-Grenzen einfach weiter zu fassen, wäre möglich gewesen. Aber ich wollte vorher wissen, wo das eigentliche Problem liegt.

Der Backtest bestätigte den Regime-Check. Anpassungsbedarf gab es bei der Strategieauswahl nach einem offenen Regime.
Regelwerk v0.4 zielt deshalb nicht auf mehr Setups. Es trennt klarer, wann ein Bull Put Credit Spread und wann ein Bull Call Debit Spread geprüft wird.

Fokus für den kommenden Monat

Im September geht es nicht darum, direkt wieder etwas am Regelwerk zu verändern.

Regelwerk v0.4 ist jetzt in der Anwendung.

Der Blick liegt darauf, wie sich Credit Spread und Debit Spread im laufenden Paperprozess verhalten und ob sich die Regeln so umsetzen lassen, wie sie im Backtest definiert wurden.

Bis Ende Dezember bleibt GGI in der Validierungsphase mit Papertrades.

Weiterführende Seiten

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Abschluss

Der August hat mit Pause angefangen.
Danach war genug Abstand da, um das bisherige Regelwerk noch einmal von Grund auf zu prüfen.

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Ob eine Methode für andere geeignet ist, hängt von individuellen Zielen, Erfahrungen und Risikotoleranzen ab.

Historische Ergebnisse, Backtests oder Beispielrechnungen sind keine Garantie für zukünftige Entwicklungen.
Optionen sind komplexe Produkte und können zu erheblichen Verlusten führen.

Leser:innen tragen die volle Verantwortung für ihre eigenen Entscheidungen.
Bitte prüfe stets, ob eine Strategie zu Deinem persönlichen Finanzrahmen und Risikoprofil passt.

Mini-KPI

SPY Range: 759,59 - 774,06 USD
Trendfilter: Schlusskurs über EMA30
MACD/RSI: MACD > 0, RSI 55,61
VIX Range: 13,81 - 16,82
GGI Regime (Mo/Mi/Fr): 2/3
Gültige Setups / eröffnete Trades: 1/1

GGI Rule-Streak: 13 Tage ohne Regelbruch
Längster Streak ohne gültiges Setup: 0 Wochen
Regelwerk-Version: v0.4
Regelwerk unverändert seit: 23.08.2026
Phase: Validierung (Papertrades) bis 31.12.2026

(Alle Werte beziehen sich auf die Wochenrange; Trendfilter, MACD und RSI auf den Freitagsschluss.)

Im Folgenden wird die Anwendung des Regelwerks für den SPY 11DTE Bull Put Credit Spread und SPY 35DTE Bull Call Debit Spread in der aktuellen Marktphase dokumentiert. Die Theta Woche zeigt, ob die Marktphase einen Handelstag freigibt und ob daraus ein zulässiges Setup entsteht.

Einstieg – Beobachtung

KW 36 war die zweite Woche mit dem neuen Regelwerk.
Am Mittwoch schloss das Regime. Der erste Debit Spread nach Regelwerk v0.4 wurde per Regime-Exit mit Verlust geschlossen.

Szene – der prägnante Moment

Mittwoch.

Das Regime ist geschlossen.
Der 776/786 Bull Call Debit Spread aus der Vorwoche muss raus.

Da gibt es eigentlich nichts zu entscheiden. Das Regelwerk sagt Regime-Exit, also wird geschlossen.

Und trotzdem kommt sofort der Gedanke:
Das Regelwerk ist gerade erst geändert, der Backtest ist ausgewertet und der erste Trade verliert. Genau an der Stelle merke ich, wie schnell man anfangen könnte, die neue Version wieder infrage zu stellen.

Erkenntnis der Woche

60% Trefferquote bedeutet eben auch:
Vier von zehn Trades verlieren.

Auf dem Papier ist das klar. Beim ersten Verlust mit dem neuen Regelwerk fühlt sich dieselbe Zahl trotzdem anders an.

Marktüberblick

SPY: Der SPY bewegte sich in dieser Woche zwischen 759,59 und 774,06 USD. Zur Wochenmitte fiel er bis an den EMA30 und stieg danach wieder an. Am Freitag schloss er bei 770,19 USD.

Trend: Der Freitagsschluss lag über dem EMA30 bei 763,63 USD.

Indikatoren: Der MACD lag die gesamte Woche über null. Der RSI schloss bei 55,61.

VIX: Der VIX bewegte sich zwischen 13,81 und 16,82 und schloss am Freitag bei 14,52.

Umsetzung & Konsequenz

Montag
Regime offen.
Setup-Check nicht bestanden.

Mittwoch
Regime geschlossen.
Der Freitag-Trade 776/786 aus der Vorwoche wurde per Regime-Exit geschlossen.

Freitag
Regime offen.
Trade umgesetzt: 775/785 Bull Call Debit Spread.

Fokusthema

Der Verlust lag im Rahmen des Backtests eher am unteren Ende.

Die schwierige Stelle kommt danach:
Muss am Regelwerk schon wieder etwas geändert werden, nur weil der erste Trade verloren hat?

Diese Woche gab es keinen neuen Befund, der eine Regeländerung rechtfertigt.

Fokus nächste Woche

Der neue 775/785 Bull Call Debit Spread ist offen.
Nächste Woche entscheidet wieder das Regime, ob der Trade weiterlaufen darf.

Weiterführende Seiten

Regelwerk – Die aktuellen Regeln für Regime, Credit Spread und Debit Spread.

Journal Status – Aktueller Stand von Strategie, Trades und Kennzahlen.

Regelwerk selbst anwenden – Setup-Archiv, Trade-Board und Starter-Kit im Premium-Bereich.

Abschluss

Mittwoch Regime-Exit. Freitag das nächste gültige Setup.
Das Regelwerk ist unverändert.

Viele Grüße,
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Ob eine Methode für andere geeignet ist, hängt von individuellen Zielen, Erfahrungen und Risikotoleranzen ab.

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Optionen sind komplexe Produkte und können zu erheblichen Verlusten führen.

Leser:innen tragen die volle Verantwortung für ihre eigenen Entscheidungen.
Bitte prüfe stets, ob eine Strategie zu Deinem persönlichen Finanzrahmen und Risikoprofil passt.

Ein Regelwerk kann eindeutig klingen – bis der nächste Prüftag beginnt.

Das Regime ist offen. Die IV liegt an einer Grenze. Ein Slot ist bereits belegt. Jetzt reicht es nicht mehr, die Regeln gelesen zu haben. Entscheidend ist, wie sie zusammen angewendet werden.

Genau das zeigt das Setup-Archiv für Regelwerk v0.4.

Für jeden Prüftag wird dokumentiert, welche Bedingungen erfüllt waren, welche nicht und warum daraus ein Trade oder bewusst kein Trade entstand.

Das freie Regelwerk zeigt, was gilt.
Das Setup-Archiv zeigt, wie daraus eine konkrete Entscheidung entsteht.

Praxisphase bis 31.12.2026

Regelwerk v0.4 wurde mit historischen Daten über mehrere Marktphasen getestet. Bis zum Jahresende folgt der Praxistest mit Papertrades.

Es geht nicht um eine feste Zahl an Trades. Bis zum 31.12.2026 soll sich zeigen, wie sich das Regelwerk im echten Wochenrhythmus anwenden lässt:

• Bleibt der Prüfprozess klar?

• Lassen sich Credit- und Debit-Setups sauber unterscheiden?

• Funktioniert die Slot-Logik im Alltag?

• Treten Fälle auf, die im Backtest nicht vorkamen?

• Bleiben die Regeln auch bei Leerlauf und offenen Trades eindeutig?

Start der Praxisphase: 24.08.2026
Ende der Praxisphase: 31.12.2026
Danach: Wechsel ins Echtgeld, sofern keine ungeklärten Abweichungen oder Probleme auftreten

Der eigentliche Nutzen

Viele Entscheidungen im Optionshandel fallen zu spät.

Der Trade ist offen.
Der Kurs bewegt sich.
Der Druck steigt.
Dann beginnt das Nachdenken.

GGI setzt vorher an.

An jedem Prüftag wird geklärt:

• Ist das Regime offen?

• Liegt ein gültiges Setup vor?

• Welche Strategie kommt infrage?

• Ist der passende Slot frei?

• Darf ein Trade eröffnet werden?

Erst wenn alle Regeln erfüllt sind, darf ein Trade entstehen.

Du musst die Entscheidungslogik nicht selbst aus einzelnen Regeln zusammensetzen. Du siehst den vollständigen Prüfweg an echten Markttagen – auch dann, wenn ein fast passendes Setup nicht ausreichte.

Was das Setup-Archiv zeigt

Das Archiv dokumentiert die vollständige Anwendung von Regelwerk v0.4.

Sichtbar wird:

• wann das Regime offen oder geschlossen war

• wann trotz offenem Regime kein gültiges Setup entstand

• wann ein Credit- oder Debit-Setup geprüft wurde

• welche Regel einen Entry verhindert hat

• welche Setups gültig waren

• welche Trades tatsächlich eröffnet wurden

• wann ein gültiges Setup wegen eines belegten Slots nicht umgesetzt wurde

• wie sich Entry, Risiko, Haltedauer und Exit entwickelten

• ob im Praxistest Fälle auftreten, die im Backtest nicht vorkamen

Das ist kein Performance-Schaufenster.

Es ist die laufende Dokumentation eines festen Prüf- und Handelsprozesses.

Was enthalten ist

Der Premium-Zugriff enthält:

• die vollständige Excel-Datei zum Download

• den Regime-Status für jeden Prüftag

• die vollständige Regime- und Setup-Prüfung

• getrennte Prüfungen für Credit- und Debit-Setups

• alle gültigen und abgelehnten Setups

• den Grund für Trade oder Nicht-Trade

• die Prüfung der verfügbaren Slots

• alle tatsächlich eröffneten Trades

• Entry, Exit, Haltedauer und Exit-Grund

• Prämie oder Debit, Risiko, Gebühren und PnL

• die Verknüpfung zur jeweiligen Theta Woche

Das Archiv enthält nur Daten und Entscheidungen nach Regelwerk v0.4. So bleibt jede Regelversion sauber getrennt.

Aktualisierung

Die Excel-Datei wird jede Woche vor der Veröffentlichung der Theta Woche aktualisiert.

So lässt sich das Wochenergebnis direkt mit der dokumentierten Prüfung abgleichen.

Für wen das Setup-Archiv sinnvoll ist

Das Archiv ist für Leser:innen gedacht, die nicht nur wissen wollen, was im Regelwerk steht. Sie möchten sehen, wie daraus an einem echten Prüftag eine klare Entscheidung wird.

Zum Beispiel:

• Wann ist ein Entry wirklich zulässig?

• Wann führt ein offenes Regime trotzdem zu keinem Trade?

• Wann wird Credit und wann Debit geprüft?

• Welche Regel verhindert den Entry?

• Was passiert, wenn das Setup gültig, der Slot aber belegt ist?

• Zeigt der Praxistest Fälle, die im Backtest nicht vorkamen?

Das Archiv liefert keine Signale.

Es zeigt, wie ein fester Prozess Woche für Woche angewendet wird.

Aufbau des Setup-Archivs

Regime-Check

Dokumentiert den Marktstatus und zeigt, ob die Setup-Prüfung beginnt.

Credit-Setup-Check

Zeigt, welche Bedingungen geprüft wurden und woran ein Credit-Setup freigegeben wurde oder gescheitert ist.

Debit-Setup-Check

Dokumentiert die alternative Prüfung für niedrige IV-Phasen.

Trade-Log

Verknüpft jeden umgesetzten Trade mit Entry, Exit, Risiko, Kosten und Ergebnis.

Was du damit bekommst

Keine Sammlung ausgewählter Gewinner.

Du siehst gültige Setups, abgelehnte Setups, belegte Slots, Leerlauf und offene Fragen. Genau diese Fälle zeigen, ob sich ein Regelwerk im Alltag klar anwenden und über längere Zeit durchhalten lässt.

Wenn du nicht nur Regeln lesen, sondern ihre Anwendung an echten Prüftagen nachvollziehen willst, findest du im Setup-Archiv den dokumentierten Entscheidungsweg.

Premium-Zugriff

Das vollständige Setup-Archiv für Regelwerk v0.4 ist Teil des Premium-Bereichs.

Dort erhältst du:

• die laufend aktualisierte Excel-Datei

• jeden dokumentierten Prüftag

• die vollständige Entscheidungslogik

• alle gültigen und abgelehnten Setups

• alle umgesetzten Trades

• die Verbindung zur jeweiligen Theta Woche

Read more

Das Regelwerk zeigt, wann ein Trade erlaubt ist.
Das Setup-Archiv zeigt, warum er freigegeben wurde.
Im Trade-Board siehst du, was danach passiert.

Jeder eröffnete Credit- und Debit-Spread bleibt vom Entry bis zum Exit im SPY-Chart sichtbar. Auch dann, wenn der Trade mehrere Wochen läuft, zwischenzeitlich gegen die Position arbeitet oder mit Verlust endet.

So musst du nicht aus einzelnen Wochenberichten rekonstruieren, wie der Trade tatsächlich verlaufen ist. Du siehst den gesamten Weg im Chart.

Keine Prognosen. Keine Handelssignale. Eine vollständige Dokumentation der laufenden Trades.

Was du im Trade-Board siehst

Für jeden Trade zeigt das Board:

• die gewählten Strikes im SPY-Chart

• den Zeitpunkt des Einstiegs

• den Verlauf während der Haltedauer

• offene und geschlossene Positionen

• den Exit nach dem geltenden Regelwerk

Die Charts werden nicht nachträglich bereinigt. Gewinne, Verluste und offene Trades bleiben im zeitlichen Zusammenhang sichtbar.

So ist das Trade-Board aufgebaut

Enthalten sind:

• aktuelle Chart-Screenshots

• Kennzeichnung aller offenen und geschlossenen Trades

• wöchentliche Aktualisierungen

• chronologische Monats-, Quartals- und Halbjahresübersichten

Legende:

• Grün – mit Gewinn geschlossen

• Rot – mit Verlust geschlossen

• Gelb – Position offen

Beispiel aus KW36-2026:

Beispiel aus KW35-2026:

Warum das relevant ist

Ein Ergebnis allein zeigt nicht, ob ein Regelwerk im echten Ablauf durchhaltbar ist.

Im Trade-Board siehst du:

• wie die Strikes zum Kurs des SPY liegen

• wie sich offene Trades zwischen Entry und Exit entwickeln

• wie lange Kapital gebunden bleibt

• wann Credit- und Debit-Positionen parallel laufen

• welche Regel einen Trade beendet hat

Dabei bleiben nicht nur die sauberen Gewinner sichtbar. Auch offene Verluste, lange Laufzeiten und Verlusttrades gehören zur Dokumentation.

So kannst du prüfen, ob der Prozess auch zwischen den Ergebnissen nachvollziehbar bleibt.

Aktualisierung

Das Trade-Board wird jede Woche vor der neuen Theta Woche aktualisiert. Monats-, Quartals- und Halbjahresübersichten zeigen die Entwicklung über längere Zeiträume.

Zugriff

Das vollständige Trade-Board gehört zum Premium-Bereich. Es ergänzt das Regelwerk und das Setup-Archiv um den tatsächlichen Verlauf nach dem Einstieg.

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Mini-KPI

SPY Range: 762,19 - 775,28 USD
Trendfilter: Schlusskurs über EMA30
MACD/RSI: MACD > 0, RSI 56,61
VIX Range: 14,13 - 16,29
GGI Regime (Mo/Mi/Fr): 1/3
Gültige Setups / eröffnete Trades: 1/1

GGI Rule-Streak: 6 Tage ohne Regelbruch
Längster Streak ohne gültiges Setup: 0 Wochen
Regelwerk-Version: v0.4
Regelwerk unverändert seit: 23.08.2026
Phase: Validierung (Papertrades) bis 31.12.2026

(Alle Werte beziehen sich auf die Wochenrange; Trendfilter, MACD und RSI auf den Freitagsschluss.)

Im Folgenden wird die Anwendung des Regelwerks für den SPY 11DTE Bull Put Credit Spread und SPY 35DTE Bull Call Debit Spread in der aktuellen Marktphase dokumentiert. Die Theta Woche zeigt, ob die Marktphase einen Handelstag freigibt und ob daraus ein zulässiges Setup entsteht.

Einstieg – Beobachtung

Am Mittwoch erschien der große Backtest in der Research Note #5. Auf dieser Grundlage wurde das Regelwerk um den Call Debit Spread erweitert.

Zwei Tage später gab das Regime den ersten Debit Spread frei.

Szene – der prägnante Moment

Am Freitag entschied das Regelwerk eindeutig. Im Starter-Kit war noch nicht an jeder Stelle festgelegt, welcher Wert zuerst geprüft wird.

Zuerst die implizite Volatilität prüfen und danach das Delta suchen? Oder zuerst die DTE wählen, dann das Delta suchen und am Ende die implizite Volatilität prüfen?

Solange diese Reihenfolge offen ist, muss bei jedem Setup neu über den nächsten Schritt nachgedacht werden.

Erkenntnis der Woche

Beim ersten Durchlauf wurde noch an einigen Stellen über die Reihenfolge der Prüfung nachgedacht.

Marktüberblick

SPY: Der SPY bewegte sich in dieser Woche zwischen 762,19 und 775,28 USD. Der Freitagsschluss lag bei 769,35 USD.

Trend: Der SPY schloss die Woche über dem EMA30 bei 762,01 USD.

Indikatoren: Der MACD lag die ganze Woche über null. Der RSI schloss bei 56,61.

VIX: Der VIX bewegte sich zwischen 14,13 und 16,29 Punkten. Der Freitagsschluss lag bei 14,42 Punkten.

Umsetzung & Konsequenz

Montag
Regime geschlossen.

Mittwoch
Regime geschlossen.

Freitag
Regime offen.
Trade umgesetzt: 776/786 Bull Call Debit Spread.

Fokusthema

Der Backtest bildet die Grundlage für die Regeln. Im Starter-Kit müssen daraus feste Prüfschritte werden:
Welche Laufzeit wird zuerst gewählt? Wann wird das Delta gesucht? An welcher Stelle folgt die implizite Volatilität?

Der erste Debit Spread zeigte, wo der Ablauf noch klarer geführt werden muss. Beim nächsten gültigen Setup werden dieselben Daten in derselben Reihenfolge geprüft.

Fokus nächste Woche

Nächste Woche liegt der Blick darauf, ob das Regime ein weiteres Setup freigibt.

Weiterführende Seiten

Selbst anwenden mit GGI Premium

Regelwerk

Journal Status

Abschluss

Der erste Debit-Trade hat damit auch den Ablauf im Starter-Kit konkretisiert.

Viele Grüße,
Sabine
Golden Glide Income
Nur freigegebene Trades kommen ins Depot.

Beobachtung über Zeit

Wer die Theta Woche künftig direkt erhalten und Marktphase, Regelanwendung und Konsequenz Woche für Woche mitverfolgen möchte, kann Golden Glide Income kostenlos abonnieren.

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Disclaimer

Die Inhalte dieses Journals dienen ausschließlich der Dokumentation eines persönlichen Forschungsprozesses im Bereich regelbasiertes Options-Trading.
Sie stellen keine Anlageberatung, keine Handelsempfehlung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten dar.

Alle beschriebenen Regeln, Parameter und Anpassungen beziehen sich auf meine eigene Vorgehensweise und meinen eigenen Lernprozess.
Ob eine Methode für andere geeignet ist, hängt von individuellen Zielen, Erfahrungen und Risikotoleranzen ab.

Historische Ergebnisse, Backtests oder Beispielrechnungen sind keine Garantie für zukünftige Entwicklungen.
Optionen sind komplexe Produkte und können zu erheblichen Verlusten führen.

Leser:innen tragen die volle Verantwortung für ihre eigenen Entscheidungen.
Bitte prüfe stets, ob eine Strategie zu Deinem persönlichen Finanzrahmen und Risikoprofil passt.

Fragestellung:
Wie lässt sich der bisherige SPY Bull Put Credit Spread so weiterentwickeln, dass Stop-Cluster und lange Phasen ohne Setup das Ergebnis weniger stark prägen?

Datenbasis:
Getestet wurde der Zeitraum von Januar 2020 bis Juni 2026. Der Backtest umfasst 89 Trades und ca. 6,5 Jahre. Startkapital waren 5.000 USD.
Datenquellen: TradingView und ThetaData.

Methodik:
Geprüft wurden unter anderem Laufzeiten, Spreadbreiten, Delta- und IV-Grenzen, Stop-Varianten und verschiedene Exit-Regeln. Danach wurden Credit und Debit Spread in einem gemeinsamen Portfolio getestet.

Ergebnis:
Die gewählte Variante erzielte 5.063 USD Netto-PnL. Das entspricht 15,61% linear annualisiertem Return bei 11,92% handelbarem MTM-Max-Drawdown. Gebühren von 712 USD sind bereits enthalten.

Konsequenz:
GGI arbeitet künftig mit zwei Setups. Der Bull Put Credit Spread bleibt selektiv. Der Bull Call Debit Spread ergänzt bullische Phasen mit niedriger IV. Je 5.000 USD Strategiekapital sind 900 USD Rücklage vorgesehen. Die genaue Skalierungsregel wird separat geprüft.

Ausgangsfrage

Im laufenden Paper-Test endeten im Juni 2026 vier Trades in Folge am Stop. Im Juli 2026 kam ein einzelner Trade hinzu. Danach blieb der Credit Spread trotz bullischem Regime mehrfach ohne Setup. Die implizite Volatilität war zu niedrig.

Das sind zwei Phasen, die ein Regelwerk unter Druck setzen.

Nach mehreren Stop-Verlusten liegt der Gedanke nahe, den Stop zu verändern. Nach mehreren Wochen ohne Trade beginnt die Suche an den Entry-Regeln:
IV-Grenze senken, weniger Abstand zum Short Strike, niedrigere Prämie akzeptieren.

Mehr Trades fühlen sich zunächst wie eine Lösung an. Jeder zusätzliche Entry bringt auch ein neues Risiko ins Depot.

Der Backtest sollte deshalb drei Fragen beantworten:

1. Braucht der Credit Spread nach dem Entry einen Stop?

2. Welche Bedingungen muss ein guter Credit Entry erfüllen?

3. Was kann die Strategie in bullischen Phasen tun, in denen der Credit Spread keinen Vorteil hat?

Daraus entstand die übergeordnete Forschungsfrage:

Welche Kombination aus Bull Put Credit Spread und Bull Call Debit Spread liefert einen brauchbaren Jahresreturn, hält den Drawdown im Zielbereich und bleibt mit einem 5.000-USD-Depot handelbar?

Für den Test galten zwei Grenzen:

• maximal 15% handelbarer Drawdown

• ein Verhältnis aus Jahresreturn und beobachtetem MTM-Risiko von mehr als 1

Der bisherige Zielwert von 25% Return pro Jahr blieb als Vergleich bestehen.

Datenbasis und Methodik

Datenbasis

Der Backtest umfasst den Zeitraum von Januar 2020 bis Juni 2026.

Verwendet wurden historische SPY-Kurse und Optionsketten von TradingView und ThetaData. Entries und Exits wurden mit den jeweiligen Bid- und Ask-Kursen berechnet.

Die Strategie wurde montags, mittwochs und freitags um 10:30 Uhr New Yorker Zeit geprüft. Das entspricht in Deutschland meist 16:30 Uhr.

Die Auswertung basiert auf:

• 89 Trades

• 25 Call Debit Spreads

• 64 Put Credit Spreads

• 637 Tagen in der Daily-Close-Kurve

• 5.000 USD Startkapital

• einem Kontrakt je Setup

• 8 USD Gebühren je vollständigem Trade

Die Ergebnisse enthalten keinen Geldmarktertrag, keinen Hedge und keine Wiederanlage der Gewinne. 2026 ist nur bis Ende Juni enthalten.

Methodik

Der Regime-Check verwendet den letzten abgeschlossenen Handelstag.

Ein bullisches Regime liegt vor, wenn alle drei Bedingungen erfüllt sind:

• SPY schließt über dem EMA30

• MACD liegt über null

• RSI14 liegt bei mindestens 55

Für den Credit Spread kommt ein Setup-Check im 4-Stunden-Chart hinzu.

Die letzte abgeschlossene 4-Stunden-Kerze bestimmt EMA30 und ATR14. Daraus entsteht die Setup-Linie:

EMA30 − 0,5 × ATR14

Der Short Put muss mindestens 2 USD unter dieser Linie liegen. Der SPY muss zum Entry-Zeitpunkt zudem mindestens auf Höhe des zuvor bestimmten 4h-EMA30 notieren.

Im Backtest wurden die einzelnen Regeln schrittweise verändert. Dazu gehörten Laufzeit, Spreadbreite, Delta, IV, Prämie, Stops, Take Profit und Time Exit.

Anschließend wurden zwei Setups in einem Portfolio verbunden:

• ein Bull Put Credit Spread für Phasen mit ausreichender IV

• ein Bull Call Debit Spread für ausgewählte bullische Phasen mit niedriger IV

Der Credit Spread wird an jedem Prüftermin zuerst gesucht. Ein Debit Spread kommt nur infrage, wenn kein neuer Bull Put Credit Spread Entry möglich ist.

Ein bestehender Debit Spread darf weiterlaufen, wenn später ein Credit Spread eröffnet wird.

Für den Drawdown wurden drei Werte getrennt betrachtet:

• realisierter Drawdown

• Daily-Close-Drawdown

• handelbarer Intraday-MTM-Drawdown

Der MTM-Drawdown zeigt den Buchverlust während offener Positionen. Er bildet am ehesten ab, was im Depot tatsächlich ausgehalten werden muss.

Ergebnisse

Der Credit Spread bleibt selektiv

Der für v0.4 gewählte Bull Put Credit Spread ist 10 USD breit.

Er wird mit 11 bis 13 DTE eröffnet. Das absolute Delta des Short Puts darf höchstens 0,16 betragen. Seine implizite Volatilität muss zwischen 18 und 30% liegen.
Die Untergrenze lag bisher bei 15 %. Damit entstanden 90 Credit Spreads bei einem Profit Factor von 2,68. Mit IV 18 sank die Zahl auf 64 Trades, während der durchschnittliche Gewinn je Trade von 27,08 auf 42,47 USD und der Profit Factor auf 13,13 stiegen. Das Regelwerk priorisiert damit die Qualität der Entries vor ihrer Anzahl. Die vollständige Auswertung folgt separat.

Der ausgewählte 10er-Spread muss mindestens 0,60 USD Natural Credit liefern. Im Backtest lagen die Credits zwischen 0,60 und 0,86 USD.

Es darf nur ein Credit Spread gleichzeitig offen sein.

Der Trade hat keinen Preisstop. Die bisherige Stop-Logik entfällt. Das Risiko wird über die feste Spreadbreite und höchstens eine offene Credit-Position begrenzt; die separate Stop-Auswertung folgt in einer eigenen Research Note.

Nach dem Entry gelten zwei Exits:

• Take Profit bei 80% der erhaltenen Prämie

• Time Exit bei 1DTE

Ein späterer negativer Regime-Check beendet den Credit Spread nicht.

Die Breite von 10 USD legt den maximalen Verlust bereits beim Entry fest. Die Grenze von einer offenen Position verhindert Stop-Cluster aus mehreren parallelen Credit Spreads.

Ergebnis des Credit Spreads:

58 Trades erreichten den Take Profit. Sechs endeten am Time Exit.

Die Trefferquote ist hoch. Vier Verlusttrades sind zugleich eine schmale Basis für Aussagen über künftige Verlustserien. Dieser Punkt bleibt Teil der Forward-Validierung.

Der Debit Spread ergänzt eine andere Phase

Der Call Debit Spread übernimmt einen Teil der bullischen Phasen mit niedriger IV. Er hat ein eigenes Setup.

Ein Entry ist möglich, wenn:

• das bullische Regime offen ist

• kein neuer Credit Spread gefunden wurde

• der Long Call ungefähr Delta 0,50 hat

• seine IV unter 14% liegt

• der Natural Debit höchstens 4,42 USD beträgt

Der Spread ist 10 USD breit und wird mit einer Ziellaufzeit von 35 DTE eröffnet.

Auch der Debit Spread hat keinen Preisstop. Sein Verlust ist auf den gezahlten Debit plus Gebühren begrenzt.

Der Exit erfolgt:

• bei 75% des maximal möglichen Spread-Gewinns

• bei 14 Rest-DTE

• beim ersten negativen Regime-Check

Ergebnis des Debit Spreads:

Vier Trades erreichten den Take Profit. Elf endeten am Time Exit und zehn am Regime-Exit.

Der Debit Spread gewinnt seltener als der Credit Spread. Sein durchschnittlicher Trade fällt mehr als doppelt so hoch aus.

Das Portfolio

An einem bullischen Prüftermin wird zuerst der Credit Spread geprüft.

Findet sich kein gültiger Credit Entry, darf ein Debit Spread gesucht werden. Ein späterer Credit Entry kann parallel zu einem bestehenden Debit Spread laufen.

Es bleibt bei maximal zwei Positionen:

• ein Put Credit Spread

• ein Call Debit Spread

Im Backtest liefen beide Positionen nur während 0,95% der gesamten Zeit gleichzeitig.

Gesamtergebnis:

Das Startkapital hat sich im Backtest etwas mehr als verdoppelt. Gewinne wurden dabei nicht wieder angelegt.

Der linear annualisierte Return von 15,61% setzt den durchschnittlichen Jahresgewinn ins Verhältnis zu den festen 5.000 USD.

Der CAGR von 11,39% beantwortet eine andere Frage. Er zeigt, welche gleichmäßige jährliche Wachstumsrate aus 5.000 USD über den gesamten Zeitraum 10.063 USD gemacht hätte.

Die Strategie war während rund einem Drittel des Testzeitraums investiert. Zwei offene Positionen blieben die Ausnahme.

Der Drawdown

Ein Drawdown kann je nach Messpunkt sehr unterschiedlich aussehen.

Geschlossene Trades zeigen nur, was am Ende realisiert wurde. Offene Positionen können zwischenzeitlich deutlich tiefer liegen.

Der Backtest weist deshalb drei Werte aus:

Der MTM-Max-Drawdown von 11,92% ist die zentrale Risikokennzahl.

Dieser Verlust war im Depot sichtbar. Er musste ausgehalten werden, obwohl ein Teil davon später nicht realisiert wurde.

Der größte Drawdown begann am 27. Juli 2023. Sein Tief lag am 7. September 2023. Erst am 11. Dezember 2023 war der vorherige Stand wieder erreicht.

Zwischen Verlust und Erholung lagen damit mehrere Monate.

Das Verhältnis aus Jahresreturn und beobachtetem MTM-Drawdown beträgt 1,31. Damit besteht die gewählte Variante den gesetzten Return-Risk-Test.

Die Monte-Carlo-Simulation

Die historische Reihenfolge der 89 Trades bildet nur einen möglichen Verlauf ab. Deshalb wurden zusätzlich gerechnet:

• 100.000 simulierte Tradefolgen

• 50.000 Block-Bootstrap-Pfade der Tageskurve

• ein Kontrakt je Setup

• keine Skalierung

• keine Wiederanlage

Im Block-Bootstrap lag der Median des Max-Drawdowns bei 571 USD. Der 95-%-Wert lag bei 876 USD, der 99-%-Wert bei 1.065 USD.

Eine Rücklage von 700 USD wurde in 20,73% der simulierten Tageskurven überschritten. 900 USD deckten rund 95% der simulierten Daily-Close-Drawdowns ab.

Für die weitere Planung gilt daher:
Je 5.000 USD Strategiekapital sind 900 USD Rücklage vorgesehen. Die erste Skalierung kommt frühestens ab 10.000 USD Strategiekapital infrage. Wie die Rücklage aufgebaut und nach einer Entnahme wieder aufgefüllt wird, folgt in einer eigenen Analyse.

Das höchste gleichzeitige Defined Risk lag bei 1.380 USD. Auch die Rücklage von 900 USD je Kapitaleinheit schließt damit nicht jedes historische Verlustereignis aus.

Warum kein Hedge hinzukommt

Ein VIX-Hedge wurde ebenfalls getestet.
Die 60-DTE-Variante kostete über den Testzeitraum 157 USD. Die 90-DTE-Variante kostete 153 USD.

Im Corona-Ereignis zahlte der Hedge 32 USD aus. Damit deckte er rund 12% des damaligen Call-Verlusts. Der Schutz war klein. Die Kosten fielen über den gesamten Testzeitraum an.

Das neue Portfolio verwendet deshalb keinen laufenden Hedge. Feste Spreadbreiten, Positionslimits und die Rücklage übernehmen die Risikosteuerung.

Jahresvergleich: Call Debit Spread & Put Credit Spread

*2026 endet im Backtest am 29. Juni.

Alle getesteten Jahre schlossen positiv ab. Gleichmäßig waren sie nicht.

2023 und 2024 lieferte der Debit Spread den größeren Beitrag. 2025 kam der größere Anteil aus dem Credit Spread. Die Gewichtung wechselte mit dem Marktumfeld.

Equity Curve des GGI Portfolios

Die Equity Curve zeigt den tatsächlichen Verlauf der Daily-Close-Werte. Aus 5.000 USD wurden ohne Compounding 10.063 USD.

Die Kurve enthält längere Phasen ohne Fortschritt und mehrere sichtbare Rücksetzer. Der größte Daily-Close-Drawdown lag bei 522 USD beziehungsweise 10,44%.

Wo die 89 Trades im SPY lagen

Die Equity Curve zeigt das Ergebnis des Portfolios. Die Jahrescharts zeigen die Trades, aus denen dieser Verlauf entstand.

Jede Markierung steht für einen abgeschlossenen Backtest-Trade:

• Grün: Trade mit positivem Netto-PnL

• Rot: Trade mit negativem Netto-PnL

• Die Linie verbindet Entry und Exit.

• Das Label nennt Setup und Strike-Kombination.

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026 bis 29. Juni

Die Charts machen sichtbar, was eine Gesamtkennzahl nicht zeigt:
längere Phasen ohne Position, eine ungleiche Verteilung der Trades und einzelne Verluste zwischen Serien positiver Ergebnisse.

Sie zeigen ausschließlich die 89 abgeschlossenen Trades des historischen Backtests. Die Markierungen erzeugen keine Signale und bilden keine künftigen Trades ab.

Jahresvergleich: GGI Portfolio und SPY Buy & Hold

*2026 endet im Backtest am 29. Juni.

Die SPY-Werte enthalten reinvestierte Dividenden. Die jährlichen GGI-Werte beziehen sich jeweils auf die festen 5.000 USD Startkapital. Sie bilden keine jährliche Kontorendite mit Skalierung ab.

2020 und 2021 lag der SPY deutlich vorn.
2022 verlor der SPY 18,17%. GGI schloss das Jahr mit 2,46% im Plus.
Von 2023 bis 2025 lag GGI in jedem Jahr knapp oder deutlich vor dem SPY.
2026 liegt der SPY im bisherigen Teiljahr wieder vorn.

GGI Portfolio und SPY über den Gesamtzeitraum

Über den gesamten Zeitraum erzielte der SPY den höheren Vermögenszuwachs.
Sein Gesamtgewinn lag 50,9% über GGI. Auch beim CAGR lag Buy & Hold mit 15,33% vor den 11,39% von GGI.

Der maximale Daily-Close-Drawdown des SPY lag bei rund 34,23%. GGI kam auf 10,44%.

Ein 5.000-USD-Depot hätte damit zwischenzeitlich ungefähr folgende Rückgänge gezeigt:

• GGI: 522 USD

• SPY: rund 1.712 USD

Buy & Hold war durchgehend im Markt. GGI hielt nur während 34,48% des Zeitraums mindestens eine Position.

Der Backtest verzinst das freie Kapital nicht. Ein möglicher Geldmarktertrag ist im GGI-Ergebnis deshalb noch nicht enthalten.

Was die Änderung rechtfertigt

Vier Stop-Verluste und mehrere Wochen ohne Setup lösten die Prüfung aus. Die gewählte Variante erfüllt im Backtest beide vorab gesetzten Grenzen:
11,92% MTM-Max-Drawdown und ein Return-Risk-Verhältnis von 1,31. Das rechtfertigt den Wechsel in die Forward-Validierung. Dort muss sich Regelwerk v0.4 außerhalb der historischen Daten bewähren.

Konsequenz für das Regelwerk

Aus dem Backtest folgen zehn Grundregeln:

1. Regime-Check und Prüftage bleiben bestehen.

2. Der Put Credit Spread wird zuerst geprüft.

3. Der Call Debit Spread kommt nur ohne neuen Credit Entry infrage.

4. Ein bestehender Debit Spread darf später parallel zum Credit Spread laufen.

5. Je Setup ist höchstens eine Position erlaubt.

6. Beide Spreads sind 10 USD breit.

7. Der Credit Spread hat keinen Preisstop und keinen Regime-Exit.

8. Der Debit Spread schließt beim ersten negativen Regime-Check.

9. Das Portfolio verwendet keinen laufenden VIX-Hedge.

10. Je 5.000 USD Strategiekapital sind 900 USD Rücklage vorgesehen.

Das vollständige Regelwerk v0.4 erscheint separat. Dort werden alle Entry-, Exit- und Positionsregeln als Arbeitsgrundlage zusammengeführt.

Abgrenzung

89 Trades sind eine begrenzte Stichprobe.

Besonders beim Credit Spread ist der Verlustrand dünn. Nur vier Trades schlossen mit Verlust. Die Monte-Carlo-Simulation kann bekannte Gewinne und Verluste neu anordnen oder wiederholen. Ein bisher unbekanntes Crash-Ereignis ist darin nicht enthalten.

Weitere Grenzen:

• kein Geldmarktertrag

• kein Compounding

• kein Gebührenrabatt

• keine dynamische Positionsgröße

• 2026 nur als Teiljahr

• mögliche Abweichungen bei der realen Ausführung

Die jährlichen GGI-Werte beruhen immer auf 5.000 USD festem Strategiekapital. Die SPY-Werte bilden Buy & Hold mit reinvestierten Dividenden ab.

Fazit

Das Ziel von 25% Return pro Jahr wurde nicht erreicht. Die gewählte Variante erzielte 15,61% linear annualisierten Return bei 11,92% handelbarem MTM-Max-Drawdown. Damit erfüllt sie die gesetzten Risikogrenzen.

Der SPY erzielte über den Gesamtzeitraum mehr Wachstum. GGI hielt den Daily-Close-Max-Drawdown mit 10,44% deutlich niedriger und war nur während 34,48% der Zeit investiert.

Der Credit Spread bleibt selektiv. Der Debit Spread ergänzt bullische Phasen mit niedriger IV. Regelwerk v0.4 geht damit in die Forward-Validierung. Ab jetzt zählen neue Trades.

Weiterführende Seiten

Selbst anwenden mit GGI Premium

Wie eine Optionsstrategie über feste Regeln robust und wiederholbar wird, erläutert dieser Grundlagenartikel.

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Viele Grüße,
Sabine
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Sie stellen keine Anlageberatung, keine Handelsempfehlung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten dar.

Alle beschriebenen Regeln, Parameter und Anpassungen beziehen sich auf meine eigene Vorgehensweise und meinen eigenen Lernprozess.
Ob eine Methode für andere geeignet ist, hängt von individuellen Zielen, Erfahrungen und Risikotoleranzen ab.

Historische Ergebnisse, Backtests oder Beispielrechnungen sind keine Garantie für zukünftige Entwicklungen.
Optionen sind komplexe Produkte und können zu erheblichen Verlusten führen.

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Bitte prüfe stets, ob eine Strategie zu Deinem persönlichen Finanzrahmen und Risikoprofil passt.

Mini-KPI

SPY Range: 762,26 - 776,84 USD
Trendfilter: Schlusskurs über EMA30
MACD/RSI: MACD > 0, RSI 54,23
VIX Range: 14,80 - 16,19
GGI Regime (Mo/Mi/Fr): 2/3
Erlaubte Trades: 0

GGI Rule-Streak: 111 Tage ohne Regelbruch
Längster Streak ohne erlaubten Trade: 3 Wochen
Regelwerk-Version: v0.3
Regelwerk unverändert seit: 04.05.2026
Phase: Validierung (Papertrades) - 11/50

(Alle Werte beziehen sich auf die Wochenrange; Trendfilter, MACD und RSI auf den Freitagsschluss.)

Im Folgenden wird die Anwendung des Regelwerks für den SPY 11DTE Bull Put Credit Spread in der aktuellen Marktphase dokumentiert. Die Theta Woche zeigt, ob die Marktphase einen Handelstag freigibt und ob daraus ein zulässiges Setup entsteht.

Einstieg – Beobachtung

An zwei Prüftagen war das Regime offen. Am Freitag war es geschlossen.

Szene – der prägnante Moment

Wir prüfen morgens das Regime. Ist es offen, folgt am Nachmittag der Setup-Check.

Am Mittwoch lag der RSI auf Basis des Dienstagsschlusses bei 56,61 und damit knapp über unserer Grenze. Schlusskurs und MACD erfüllten die weiteren Bedingungen. Das Regime blieb offen.

Am Nachmittag stand der Setup-Check an. Vor dem Chart blieb die Frage:
Gilt eine Freigabe auch dann, wenn der Chart bereits nach unten zeigt?

Erkenntnis der Woche

Ich weiß nicht, ob der Rückgang endet oder weiterläuft. Für den Regime- und Setup-Check ist diese Prognose nicht nötig.

Marktüberblick

SPY: Der SPY bewegte sich in KW 34 zwischen 762,26 und 776,84 USD und schloss am Freitag bei 765,72 USD.

Trend: Der Freitagsschluss lag über dem EMA30.

Indikatoren: Der MACD lag am Freitag über null. Der RSI schloss bei 54,23.

VIX: Der VIX bewegte sich zwischen 14,80 und 16,19 und schloss am Freitag bei 15,14.

Umsetzung & Konsequenz

Montag
Regime offen.
Setup-Check nicht bestanden.

Mittwoch
Regime offen.
Setup-Check nicht bestanden.

Freitag
Regime geschlossen.

Fokusthema

Der fallende RSI machte die Sorge vor einem Stop konkreter. An den Regeln hatte sich nichts geändert. Hätte der Setup-Check einen Trade freigegeben, hätte ich ihn umgesetzt. Er bestand den Check nicht. Also gab es keinen Trade.

Das Regelwerk sammelt mich in solchen Momenten ein. Es legt fest, wann ein Trade entsteht und wann nicht.

Fokus nächste Woche

Nächste Woche folgen die Ergebnisse des Backtests. Die aktuelle Strategie wird um eine zweite Strategie ergänzt und daraus entsteht ein Strategie-Portfolio.

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Regelwerk

Journal Status

Abschluss

Bis zur Erweiterung gilt weiter v0.3.

Viele Grüße,
Sabine
Golden Glide Income
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Disclaimer

Die Inhalte dieses Journals dienen ausschließlich der Dokumentation eines persönlichen Forschungsprozesses im Bereich regelbasiertes Options-Trading.
Sie stellen keine Anlageberatung, keine Handelsempfehlung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten dar.

Alle beschriebenen Regeln, Parameter und Anpassungen beziehen sich auf meine eigene Vorgehensweise und meinen eigenen Lernprozess.
Ob eine Methode für andere geeignet ist, hängt von individuellen Zielen, Erfahrungen und Risikotoleranzen ab.

Historische Ergebnisse, Backtests oder Beispielrechnungen sind keine Garantie für zukünftige Entwicklungen.
Optionen sind komplexe Produkte und können zu erheblichen Verlusten führen.

Leser:innen tragen die volle Verantwortung für ihre eigenen Entscheidungen.
Bitte prüfe stets, ob eine Strategie zu Deinem persönlichen Finanzrahmen und Risikoprofil passt.

Mini-KPI

SPY Range: 769,49 - 779,33 USD
Trendfilter: Schlusskurs über EMA30
MACD/RSI: MACD > 0, RSI 65,70
VIX Range: 14,19 - 15,72
GGI Regime (Mo/Mi/Fr): 3/3
Erlaubte Trades: 0

GGI Rule-Streak: 104 Tage ohne Regelbruch
Längster Streak ohne erlaubten Trade: 3 Wochen
Regelwerk-Version: v0.3
Regelwerk unverändert seit: 04.05.2026
Phase: Validierung (Papertrades) - 11/50

(Alle Werte beziehen sich auf die Wochenrange; Trendfilter, MACD und RSI auf den Freitagsschluss.)

Im Folgenden wird die Anwendung des Regelwerks für den SPY 11DTE Bull Put Credit Spread in der aktuellen Marktphase dokumentiert. Die Theta Woche zeigt, ob die Marktphase einen Handelstag freigibt und ob daraus ein zulässiges Setup entsteht.

Einstieg – Beobachtung

Nach der Sommerpause startet in KW 33 wieder die reguläre Marktbeobachtung. Die niedrige Volatilität ließ jedoch keinen Bull Put Credit Spread nach dem bestehenden Regelwerk zu.

Szene – der prägnante Moment

Freitag, der dritte Check der Woche. Das Regime ist offen, der Kurs steigt weiter. Der Setup-Check gibt erneut keinen Trade frei.

Erkenntnis der Woche

Das offene Regime erfüllt nur den ersten Teil des Checks. Ohne bestandenes Setup gibt es keinen Trade.

Marktüberblick

SPY: Der SPY bewegte sich in dieser Woche zwischen 769,49 und 779,33 USD.

Trend: Der Schlusskurs lag über dem steigenden EMA30.

Indikatoren: Der MACD lag über null. Der RSI schloss bei 65,70.

VIX: Der VIX bewegte sich zwischen 14,19 und 15,72 und schloss am Freitag bei 14,26.

Umsetzung & Konsequenz

Montag
Regime offen.
Setup-Check nicht bestanden.

Mittwoch
Regime offen.
Setup-Check nicht bestanden.

Freitag
Regime offen.
Setup-Check nicht bestanden.

Fokusthema

Filtert die Strategie hier richtig oder ist sie zu restriktiv?

Der fehlende Trade liefert noch keinen Grund, die Strategie zu verwerfen oder ihre Regeln zu lockern. Der Credit Spread braucht eine bullische Seitwärtsphase und genug implizite Volatilität, damit die verfügbare Prämie die Regeln erfüllt. Diese Volatilität fehlte in KW 33.

Der Credit Spread und sein Regelwerk bleiben deshalb bestehen. Der Blick richtet sich jetzt auf eine mögliche Ergänzung:

Welche weitere Strategie passt zu den Marktphasen, in denen der Credit Spread kein Setup findet?

Seit einer Woche läuft dazu ein Backtest. Er untersucht, welche Marktbedingungen dem Credit Spread ein Setup liefern und ob andere Strategien die übrigen Phasen mit festen Regeln abdecken können. Erst die Ergebnisse zeigen, ob daraus ein belastbares Strategieportfolio entstehen kann.

Fokus nächste Woche

In der nächsten Woche läuft der Backtest weiter. Die Ergebnisse bilden die Grundlage für die kommenden Research-Artikel.

Weiterführende Seiten

Das Regelwerk beschreibt die Methode vollständig.

Die Regelanwendung zeigt den Prozess hinter jeder Entscheidung.

Der Journal Status dokumentiert die Entwicklung des Systems über Zeit.

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Abschluss

In KW 33 blieb das Regelwerk unverändert und das Depot ohne neuen Trade.

Viele Grüße,
Sabine
Golden Glide Income
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Sie stellen keine Anlageberatung, keine Handelsempfehlung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten dar.

Alle beschriebenen Regeln, Parameter und Anpassungen beziehen sich auf meine eigene Vorgehensweise und meinen eigenen Lernprozess.
Ob eine Methode für andere geeignet ist, hängt von individuellen Zielen, Erfahrungen und Risikotoleranzen ab.

Historische Ergebnisse, Backtests oder Beispielrechnungen sind keine Garantie für zukünftige Entwicklungen.
Optionen sind komplexe Produkte und können zu erheblichen Verlusten führen.

Leser:innen tragen die volle Verantwortung für ihre eigenen Entscheidungen.
Bitte prüfe stets, ob eine Strategie zu Deinem persönlichen Finanzrahmen und Risikoprofil passt.

KPI – Monatsüberblick

Handelstage: 22
SPY > EMA30: 14 Tage
SPY-Range: 729,23 – 755,54 USD
VIX-Range: 14,98 – 20,89

GGI Regime offen: 3 Tage
(SPY > EMA30, MACD > 0, RSI ≥ 55)
Erlaubte Trades: 1
(zulässiger Short-Strike, IV ≥ 15, Mindestprämie ≥ 60 USD )

Aufgesetzte Trades: 1
Geschlossene Trades: 1
Gewinner / Verlierer: 1/0

Summe Prämien (Juli): 79 USD
Realisierter PnL (Juli): 33 USD
Netto-R: 0,165 R (Risiko pro Trade: 200 USD)

GGI Rule-Streak: 98 Tage ohne Regelbruch
Längster Streak ohne erlaubten Trade: 3 Wochen
Regelwerk-Version: v0.3
Regelwerk unverändert seit: 04.05.2026
Phase: Validierung (Papertrades) - 11/50

Im Folgenden wird dokumentiert, wie das Regelwerk der SPY 11DTE Bull Put Credit Spread Strategie im Juli 2026 angewendet wurde.
Der Theta Monat zeigt, wie sich Marktphase, Setup-Qualität, Risiko und Konsequenz im Monatsverlauf dargestellt haben.

Management Summary

Trendbild:
Der SPY lag an 14 Handelstagen über dem EMA30 und erreichte Kurse bis 755,54 USD.

Konsequenz:
Das vollständige Regime öffnete an drei Tagen.

Setup-Struktur:
Nur ein Credit Spread erfüllte zusätzlich die Regeln für Strike, IV und Prämie. Dieser Trade wurde umgesetzt.

Risiko-Profil:
Trade #15 kam bis auf fünf Dollar an die Stop-Linie heran. Für eine Bewertung der Stop-Logik liefert ein Trade noch zu wenig Daten.

Prozess-Einordnung:
Der dreiwöchige Leerlauf endete in KW29. Die Prämiengrenze und die Regimefilter blieben unverändert.

Der Monat in einem Moment

In der ersten Juliwoche waren es drei Wochen ohne erlaubten Entry. Die Frage lag nahe, ob die Filter sinnvoll begrenzen oder bereits zu viel ausschließen. Das Regelwerk blieb unverändert.

Marktüberblick

Der Monat in einem Satz:
Der SPY lag häufig über dem EMA30, während MACD und RSI den Trend nur selten gemeinsam bestätigten.

Marktgefühl:
Der SPY wirkte oft handelbar. Im Regime-Check blieb der Markt jedoch meist geschlossen.

Zentrale Botschaft für den Prozess:
Der Trendfilter gab 14 Tage frei. Das vollständige Regime öffnete an drei Tagen.

Überblick der Wochen:

KW28 - Das Regime öffnete, ein erlaubter Trade kam nicht zustande.

KW29 - Trade #15 wurde aufgesetzt und kam bis auf fünf Dollar an die Stop-Linie heran.

KW30 - Der Time-Exit schloss Trade #15 mit 33 USD Gewinn.

KW31 - Sommerpause ohne Marktbeobachtung, Regimeprüfung oder Trades.

Regime-Dynamik:

• Trendfilter: SPY lag an 14 von 22 Handelstagen über dem EMA30.

• MACD: 06.07. bis 22.07. über 0, sonst unter 0.

• RSI-Struktur: Monatsanfang bis Mitte Juli abwechselnd über/unter 55. Ab 16.07. konstant unter 55.

• Volatilität: Der VIX bewegte sich im Juli zwischen 14,98 und 20,89.

Einordnung der Mechanik:
Die Regimefilter begrenzten die Zahl der Prüftage. Die weiteren Setup-Regeln reduzierten drei Regime-Freigaben auf einen erlaubten Trade.

Umgesetzte Trades & realisierter PnL

Summe Prämien (Juli): 79 USD
Realisierter PnL (Juli): 33 USD
Gewinner / Verlierer: 1/0
Netto-R: 0,165 R bei 200 USD Risiko pro Trade

Einordnung:
Trade #15 kam bis auf fünf Dollar an die Stop-Linie heran. Das Gewinnziel wurde nicht erreicht. Der feste Time-Exit schloss den Trade mit 33 USD Gewinn.

Erkenntnis des Monats

Nach den vier Stops im Juni lieferte der Juli noch keine belastbare Antwort auf die Stop-Frage. Der einzige Trade kam bis auf fünf Dollar an die Stop-Linie heran, wurde aber nicht ausgestoppt. Der Time-Exit schloss ihn mit 33 USD Gewinn. Ohne diesen Exit wäre die Stop-Linie im weiteren Kursverlauf noch erreicht worden.

Fokus für den kommenden Monat

Im August läuft die Validierung von Regelwerk v0.3 mit denselben Regeln weiter. Parallel wird geprüft, ob eine andere Stop-Logik Verlust-Cluster wie im Juni besser begrenzen kann. Dafür braucht es weitere Trades und mehr Daten.

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Abschluss

Ein Gewinn verändert das Regelwerk genauso wenig wie drei Wochen ohne Trade.

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Historische Ergebnisse, Backtests oder Beispielrechnungen sind keine Garantie für zukünftige Entwicklungen.
Optionen sind komplexe Produkte und können zu erheblichen Verlusten führen.

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Mini-KPI

SPY Range: nicht erhoben
Trendfilter: nicht bewertet
MACD/RSI: nicht interpretiert
VIX Range: nicht erhoben
GGI Regime (Mo/Mi/Fr): nicht geprüft
Erlaubte Trades: 0 (Handel pausiert; Regime und Setup nicht geprüft)

GGI Rule-Streak: 97 Tage ohne Regelbruch
Längster Streak ohne erlaubten Trade: 3 Wochen
Regelwerk-Version: v0.3
Regelwerk unverändert seit: 04.05.2026
Phase: Validierung (Papertrades) - 11/50

(Alle Werte beziehen sich auf die Wochenrange; Trendfilter, MACD und RSI auf den Freitagsschluss.)

Im Folgenden wird die Anwendung des Regelwerks für den SPY 11DTE Bull Put Credit Spread in der aktuellen Marktphase dokumentiert. Die Theta Woche zeigt, ob die Marktphase einen Handelstag freigibt und ob daraus ein zulässiges Setup entsteht.

Einstieg – Beobachtung

KW 32 war die zweite Woche der GGI-Sommerpause. Marktinformationen kamen trotzdem über das E-Mail-Postfach und von Trader-Kollegen an.

Szene – der prägnante Moment

Die Woche schien der Markt wieder zu steigen. Damit kam die Frage auf:
Gab es ein gültiges Setup für GGI? Die Antwort blieb offen, weil Regime und Setup nicht geprüft wurden.

TradingView und TWS blieben wie in KW 31 geschlossen.

Erkenntnis der Woche

Steigende Kurse ändern keine geplante Handelspause. Ohne Prüfung gibt es weder Freigabe noch Trades.

Marktüberblick

SPY: Die Wochenbewegung wurde nicht erhoben.

Trend: Der Trendfilter wurde nicht bewertet.

Indikatoren: MACD und RSI wurden nicht interpretiert.

VIX: Die VIX-Range wurde nicht erhoben.

Umsetzung & Konsequenz

Montag, Mittwoch und Freitag
Kein Regime-Check, kein Setup-Check, kein Trade – Sommerpause.

Fokusthema - Sommerpause heißt Sommerpause

Der feste Prozess legt fest, wann GGI den Markt prüft. Der Kalender umfasst auch geplante Pausen. Hinweise aus E-Mails oder von Trader-Kollegen lösen keinen zusätzlichen Regime- oder Setup-Check aus.

Fokus nächste Woche

Ab KW 33 prüft GGI montags, mittwochs und freitags wieder Regime und Setup. Erst danach steht fest, ob ein Trade erlaubt ist.

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Die Regelanwendung zeigt den Prozess hinter jeder Entscheidung.

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Abschluss

Die Sorge, ein Setup zu verpassen, ändert keine geplante Pause.

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