Ein Regelwerk kann eindeutig klingen – bis der nächste Prüftag beginnt.

Das Regime ist offen. Die IV liegt an einer Grenze. Ein Slot ist bereits belegt. Jetzt reicht es nicht mehr, die Regeln gelesen zu haben. Entscheidend ist, wie sie zusammen angewendet werden.

Genau das zeigt das Setup-Archiv für Regelwerk v0.4.

Für jeden Prüftag wird dokumentiert, welche Bedingungen erfüllt waren, welche nicht und warum daraus ein Trade oder bewusst kein Trade entstand.

Das freie Regelwerk zeigt, was gilt.
Das Setup-Archiv zeigt, wie daraus eine konkrete Entscheidung entsteht.

Praxisphase bis 31.12.2026

Regelwerk v0.4 wurde mit historischen Daten über mehrere Marktphasen getestet. Bis zum Jahresende folgt der Praxistest mit Papertrades.

Es geht nicht um eine feste Zahl an Trades. Bis zum 31.12.2026 soll sich zeigen, wie sich das Regelwerk im echten Wochenrhythmus anwenden lässt:

• Bleibt der Prüfprozess klar?

• Lassen sich Credit- und Debit-Setups sauber unterscheiden?

• Funktioniert die Slot-Logik im Alltag?

• Treten Fälle auf, die im Backtest nicht vorkamen?

• Bleiben die Regeln auch bei Leerlauf und offenen Trades eindeutig?

Start der Praxisphase: 24.08.2026
Ende der Praxisphase: 31.12.2026
Danach: Wechsel ins Echtgeld, sofern keine ungeklärten Abweichungen oder Probleme auftreten

Der eigentliche Nutzen

Viele Entscheidungen im Optionshandel fallen zu spät.

Der Trade ist offen.
Der Kurs bewegt sich.
Der Druck steigt.
Dann beginnt das Nachdenken.

GGI setzt vorher an.

An jedem Prüftag wird geklärt:

• Ist das Regime offen?

• Liegt ein gültiges Setup vor?

• Welche Strategie kommt infrage?

• Ist der passende Slot frei?

• Darf ein Trade eröffnet werden?

Erst wenn alle Regeln erfüllt sind, darf ein Trade entstehen.

Du musst die Entscheidungslogik nicht selbst aus einzelnen Regeln zusammensetzen. Du siehst den vollständigen Prüfweg an echten Markttagen – auch dann, wenn ein fast passendes Setup nicht ausreichte.

Was das Setup-Archiv zeigt

Das Archiv dokumentiert die vollständige Anwendung von Regelwerk v0.4.

Sichtbar wird:

• wann das Regime offen oder geschlossen war

• wann trotz offenem Regime kein gültiges Setup entstand

• wann ein Credit- oder Debit-Setup geprüft wurde

• welche Regel einen Entry verhindert hat

• welche Setups gültig waren

• welche Trades tatsächlich eröffnet wurden

• wann ein gültiges Setup wegen eines belegten Slots nicht umgesetzt wurde

• wie sich Entry, Risiko, Haltedauer und Exit entwickelten

• ob im Praxistest Fälle auftreten, die im Backtest nicht vorkamen

Das ist kein Performance-Schaufenster.

Es ist die laufende Dokumentation eines festen Prüf- und Handelsprozesses.

Was enthalten ist

Der Premium-Zugriff enthält:

• die vollständige Excel-Datei zum Download

• den Regime-Status für jeden Prüftag

• die vollständige Regime- und Setup-Prüfung

• getrennte Prüfungen für Credit- und Debit-Setups

• alle gültigen und abgelehnten Setups

• den Grund für Trade oder Nicht-Trade

• die Prüfung der verfügbaren Slots

• alle tatsächlich eröffneten Trades

• Entry, Exit, Haltedauer und Exit-Grund

• Prämie oder Debit, Risiko, Gebühren und PnL

• die Verknüpfung zur jeweiligen Theta Woche

Das Archiv enthält nur Daten und Entscheidungen nach Regelwerk v0.4. So bleibt jede Regelversion sauber getrennt.

Aktualisierung

Die Excel-Datei wird jede Woche vor der Veröffentlichung der Theta Woche aktualisiert.

So lässt sich das Wochenergebnis direkt mit der dokumentierten Prüfung abgleichen.

Für wen das Setup-Archiv sinnvoll ist

Das Archiv ist für Leser:innen gedacht, die nicht nur wissen wollen, was im Regelwerk steht. Sie möchten sehen, wie daraus an einem echten Prüftag eine klare Entscheidung wird.

Zum Beispiel:

• Wann ist ein Entry wirklich zulässig?

• Wann führt ein offenes Regime trotzdem zu keinem Trade?

• Wann wird Credit und wann Debit geprüft?

• Welche Regel verhindert den Entry?

• Was passiert, wenn das Setup gültig, der Slot aber belegt ist?

• Zeigt der Praxistest Fälle, die im Backtest nicht vorkamen?

Das Archiv liefert keine Signale.

Es zeigt, wie ein fester Prozess Woche für Woche angewendet wird.

Aufbau des Setup-Archivs

Regime-Check

Dokumentiert den Marktstatus und zeigt, ob die Setup-Prüfung beginnt.

Credit-Setup-Check

Zeigt, welche Bedingungen geprüft wurden und woran ein Credit-Setup freigegeben wurde oder gescheitert ist.

Debit-Setup-Check

Dokumentiert die alternative Prüfung für niedrige IV-Phasen.

Trade-Log

Verknüpft jeden umgesetzten Trade mit Entry, Exit, Risiko, Kosten und Ergebnis.

Was du damit bekommst

Keine Sammlung ausgewählter Gewinner.

Du siehst gültige Setups, abgelehnte Setups, belegte Slots, Leerlauf und offene Fragen. Genau diese Fälle zeigen, ob sich ein Regelwerk im Alltag klar anwenden und über längere Zeit durchhalten lässt.

Wenn du nicht nur Regeln lesen, sondern ihre Anwendung an echten Prüftagen nachvollziehen willst, findest du im Setup-Archiv den dokumentierten Entscheidungsweg.

Premium-Zugriff

Das vollständige Setup-Archiv für Regelwerk v0.4 ist Teil des Premium-Bereichs.

Dort erhältst du:

• die laufend aktualisierte Excel-Datei

• jeden dokumentierten Prüftag

• die vollständige Entscheidungslogik

• alle gültigen und abgelehnten Setups

• alle umgesetzten Trades

• die Verbindung zur jeweiligen Theta Woche

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Das Regelwerk zeigt, wann ein Trade erlaubt ist.
Das Setup-Archiv zeigt, warum er freigegeben wurde.
Im Trade-Board siehst du, was danach passiert.

Jeder eröffnete Credit- und Debit-Spread bleibt vom Entry bis zum Exit im SPY-Chart sichtbar. Auch dann, wenn der Trade mehrere Wochen läuft, zwischenzeitlich gegen die Position arbeitet oder mit Verlust endet.

So musst du nicht aus einzelnen Wochenberichten rekonstruieren, wie der Trade tatsächlich verlaufen ist. Du siehst den gesamten Weg im Chart.

Keine Prognosen. Keine Handelssignale. Eine vollständige Dokumentation der laufenden Trades.

Was du im Trade-Board siehst

Für jeden Trade zeigt das Board:

• die gewählten Strikes im SPY-Chart

• den Zeitpunkt des Einstiegs

• den Verlauf während der Haltedauer

• offene und geschlossene Positionen

• den Exit nach dem geltenden Regelwerk

Die Charts werden nicht nachträglich bereinigt. Gewinne, Verluste und offene Trades bleiben im zeitlichen Zusammenhang sichtbar.

So ist das Trade-Board aufgebaut

Enthalten sind:

• aktuelle Chart-Screenshots

• Kennzeichnung aller offenen und geschlossenen Trades

• wöchentliche Aktualisierungen

• chronologische Monats-, Quartals- und Halbjahresübersichten

Legende:

• Grün – mit Gewinn geschlossen

• Rot – mit Verlust geschlossen

• Gelb – Position offen

Beispiel aus KW35-2026:

Warum das relevant ist

Ein Ergebnis allein zeigt nicht, ob ein Regelwerk im echten Ablauf durchhaltbar ist.

Im Trade-Board siehst du:

• wie die Strikes zum Kurs des SPY liegen

• wie sich offene Trades zwischen Entry und Exit entwickeln

• wie lange Kapital gebunden bleibt

• wann Credit- und Debit-Positionen parallel laufen

• welche Regel einen Trade beendet hat

Dabei bleiben nicht nur die sauberen Gewinner sichtbar. Auch offene Verluste, lange Laufzeiten und Verlusttrades gehören zur Dokumentation.

So kannst du prüfen, ob der Prozess auch zwischen den Ergebnissen nachvollziehbar bleibt.

Aktualisierung

Das Trade-Board wird jede Woche vor der neuen Theta Woche aktualisiert. Monats-, Quartals- und Halbjahresübersichten zeigen die Entwicklung über längere Zeiträume.

Zugriff

Das vollständige Trade-Board gehört zum Premium-Bereich. Es ergänzt das Regelwerk und das Setup-Archiv um den tatsächlichen Verlauf nach dem Einstieg.

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Mini-KPI

SPY Range: 762,19 - 775,28 USD
Trendfilter: Schlusskurs über EMA30
MACD/RSI: MACD > 0, RSI 56,61
VIX Range: 14,13 - 16,29
GGI Regime (Mo/Mi/Fr): 1/3
Gültige Setups / eröffnete Trades: 1/1

GGI Rule-Streak: 6 Tage ohne Regelbruch
Längster Streak ohne gültiges Setup: 0 Wochen
Regelwerk-Version: v0.4
Regelwerk unverändert seit: 23.08.2026
Phase: Validierung (Papertrades) bis 31.12.2026

(Alle Werte beziehen sich auf die Wochenrange; Trendfilter, MACD und RSI auf den Freitagsschluss.)

Im Folgenden wird die Anwendung des Regelwerks für den SPY 11DTE Bull Put Credit Spread und SPY 35DTE Bull Call Debit Spread in der aktuellen Marktphase dokumentiert. Die Theta Woche zeigt, ob die Marktphase einen Handelstag freigibt und ob daraus ein zulässiges Setup entsteht.

Einstieg – Beobachtung

Am Mittwoch erschien der große Backtest in der Research Note #5. Auf dieser Grundlage wurde das Regelwerk um den Call Debit Spread erweitert.

Zwei Tage später gab das Regime den ersten Debit Spread frei.

Szene – der prägnante Moment

Am Freitag entschied das Regelwerk eindeutig. Im Starter-Kit war noch nicht an jeder Stelle festgelegt, welcher Wert zuerst geprüft wird.

Zuerst die implizite Volatilität prüfen und danach das Delta suchen? Oder zuerst die DTE wählen, dann das Delta suchen und am Ende die implizite Volatilität prüfen?

Solange diese Reihenfolge offen ist, muss bei jedem Setup neu über den nächsten Schritt nachgedacht werden.

Erkenntnis der Woche

Beim ersten Durchlauf wurde noch an einigen Stellen über die Reihenfolge der Prüfung nachgedacht.

Marktüberblick

SPY: Der SPY bewegte sich in dieser Woche zwischen 762,19 und 775,28 USD. Der Freitagsschluss lag bei 769,35 USD.

Trend: Der SPY schloss die Woche über dem EMA30 bei 762,01 USD.

Indikatoren: Der MACD lag die ganze Woche über null. Der RSI schloss bei 56,61.

VIX: Der VIX bewegte sich zwischen 14,13 und 16,29 Punkten. Der Freitagsschluss lag bei 14,42 Punkten.

Umsetzung & Konsequenz

Montag
Regime geschlossen.

Mittwoch
Regime geschlossen.

Freitag
Regime offen.
Trade umgesetzt: 776/786 Bull Call Debit Spread.

Fokusthema

Der Backtest bildet die Grundlage für die Regeln. Im Starter-Kit müssen daraus feste Prüfschritte werden:
Welche Laufzeit wird zuerst gewählt? Wann wird das Delta gesucht? An welcher Stelle folgt die implizite Volatilität?

Der erste Debit Spread zeigte, wo der Ablauf noch klarer geführt werden muss. Beim nächsten gültigen Setup werden dieselben Daten in derselben Reihenfolge geprüft.

Fokus nächste Woche

Nächste Woche liegt der Blick darauf, ob das Regime ein weiteres Setup freigibt.

Weiterführende Seiten

Das Regelwerk beschreibt die Methode vollständig.

Die Regelanwendung zeigt den Prozess hinter jeder Entscheidung.

Der Journal Status dokumentiert die Entwicklung des Systems über Zeit.

Journal Status lesen

Abschluss

Der erste Debit-Trade hat damit auch den Ablauf im Starter-Kit konkretisiert.

Viele Grüße,
Sabine
Golden Glide Income
Nur freigegebene Trades kommen ins Depot.

Beobachtung über Zeit

Wer die Theta Woche künftig direkt erhalten und Marktphase, Regelanwendung und Konsequenz Woche für Woche mitverfolgen möchte, kann Golden Glide Income kostenlos abonnieren.

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Disclaimer

Die Inhalte dieses Journals dienen ausschließlich der Dokumentation eines persönlichen Forschungsprozesses im Bereich regelbasiertes Options-Trading.
Sie stellen keine Anlageberatung, keine Handelsempfehlung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten dar.

Alle beschriebenen Regeln, Parameter und Anpassungen beziehen sich auf meine eigene Vorgehensweise und meinen eigenen Lernprozess.
Ob eine Methode für andere geeignet ist, hängt von individuellen Zielen, Erfahrungen und Risikotoleranzen ab.

Historische Ergebnisse, Backtests oder Beispielrechnungen sind keine Garantie für zukünftige Entwicklungen.
Optionen sind komplexe Produkte und können zu erheblichen Verlusten führen.

Leser:innen tragen die volle Verantwortung für ihre eigenen Entscheidungen.
Bitte prüfe stets, ob eine Strategie zu Deinem persönlichen Finanzrahmen und Risikoprofil passt.

Golden Glide Income folgt einem festen Prozess für den SPY. An jedem Prüftag gibt es drei mögliche Ergebnisse:

• Put Credit Spread freigegeben

• Call Debit Spread freigegeben

• kein Trade

Ein Nicht-Trade ist ein vollständiges Ergebnis. Es fehlt nichts.

Ziel ist nicht die höchste Rendite. Ziel sind klare Entscheidungen, begrenztes Risiko und ein Regelwerk, das sich auch in langen ruhigen Phasen durchhalten lässt.

Regelstatus

Dieses Regelwerk ist seit August 2026 unverändert.

Änderungen werden im GGI Regelwerk Changelog versioniert dokumentiert.

Was dieses Regelwerk festlegt

Das Regelwerk definiert:

• wann geprüft wird

• wann das Marktregime offen ist

• welches Setup zulässig ist

• wie ein Trade eröffnet und geschlossen wird

• wie viele Positionen gleichzeitig offen sein dürfen

Es enthält keine Marktmeinung und keine Ausnahme für einzelne Wochen. Papertrading und Echtgeld folgen denselben Regeln.

Kurzlogik

Ist heute Montag, Mittwoch oder Freitag?
Nein → Ende

Ist das GGI-Regime offen?
Nein → Ende

Ist ein Put Credit Spread zulässig?
Ja → Credit-Trade prüfen und ausführen
Nein → Call Debit Spread prüfen

Ist ein Call Debit Spread zulässig?
Ja → Debit-Trade ausführen
Nein → Ende

Der Credit-Check kommt immer zuerst. Ein neuer Debit-Trade kommt nur infrage, wenn kein neuer Credit-Entry möglich ist.

Markt und Prüftage

• Basiswert: SPY

• Prüftage: Montag, Mittwoch und Freitag

• Regime-Check: 1D-Chart

• Credit-Setup: 4H-Chart und Optionskette

Außerhalb der Prüftage gibt es keinen neuen Entry.

GGI-Regime

Das Regime ist offen, wenn alle drei Bedingungen erfüllt sind:

• SPY-Schlusskurs liegt über dem EMA30

• MACD liegt über 0

• RSI liegt bei mindestens 55

Sobald eine Bedingung fehlt, endet der Entry-Check. Dann wird kein neuer Credit- oder Debit-Trade eröffnet.

Reihenfolge der Setups

GGI nutzt zwei Setups. Sie stehen nicht gleichrangig nebeneinander.

1. Zuerst wird der Put Credit Spread geprüft.

2. Nur wenn kein neuer Credit-Entry möglich ist, folgt der Call Debit Spread.

Ein bereits offener Debit-Trade darf später parallel zu einem Credit-Trade laufen.

Zulässig sind höchstens:

• ein offener Credit-Trade

• ein offener Debit-Trade

• zwei offene Positionen insgesamt

Setup 1: Put Credit Spread

Bedingungen

• Struktur: Bull Put Credit Spread

• Laufzeit beim Entry: 11 bis 13 DTE

• Spreadbreite: 10 USD

• Short-Put-Delta: Betrag höchstens 0,16

• Short-Put-IV: 18 bis 30 %

• Credit: mindestens 0,60 USD

4H-Check

Zuerst wird die Referenzlinie berechnet:

4H-Referenzlinie = EMA30 − 0,5 × ATR(14)

Für den Entry gelten zwei weitere Regeln:

• SPY liegt beim Entry mindestens auf Höhe des zuvor bestimmten 4H-EMA30.

• Der Short Put liegt mindestens 2 USD unter der 4H-Referenzlinie.

Sind alle Regeln erfüllt, ist der Credit-Trade freigegeben.

Exit

• Take Profit: 80 % der vereinnahmten Prämie

• Time Exit: bei 1 DTE

• kein Preisstop

• kein Exit wegen eines später geschlossenen Regimes

Nach dem Entry läuft der Trade nach seiner eigenen Exit-Regel. Ein späterer Regimewechsel beendet ihn nicht.

Setup 2: Call Debit Spread

Der Call Debit Spread ist kein zweiter Credit-Trade. Er deckt Marktphasen ab, in denen das Regime offen ist, aber kein neuer Credit-Entry möglich ist.

Bedingungen

• Struktur: Bull Call Debit Spread

• Ziellaufzeit beim Entry: 35 DTE

• Spreadbreite: 10 USD

• Long-Call-Delta: etwa 0,50

• IV: unter 14 %

• Debit: höchstens 4,50 USD

Sind alle Regeln erfüllt, ist der Debit-Trade freigegeben.

Exit

Der Trade wird beim ersten erreichten Exit geschlossen:

1. 75 % des maximal möglichen Spread-Gewinns

2. 14 DTE

3. erster negativer Regime-Check

Es gibt keinen Preisstop.

Wenn kein Setup passt

Zwischen den beiden IV-Bereichen bleibt bewusst eine Lücke:

• Credit: IV von 18 bis 30 %

• Debit: IV unter 14 %

Liegt die IV dazwischen oder scheitert ein anderer Filter, gibt es keinen Trade. Die Regeln werden nicht gelockert und das Setup wird nicht passend gemacht.

Ausführung

1. Regime prüfen

2. Credit-Setup prüfen

3. Falls kein Credit möglich ist: Debit-Setup prüfen

4. Price und alle Setup-Daten prüfen

5. Limit Order platzieren

6. Exit vormerken

7. Entscheidung dokumentieren

Ein offener Trade verhindert nicht den Marktcheck. Die Daten werden an jedem Prüftag erfasst. Nur ein weiterer Trade desselben Setups bleibt ausgeschlossen.

Kapital und Risiko

• Strategiekapital: 5.000 USD

• Rücklage: 900 USD je 5.000 USD Strategiekapital

• Skalierung erst, wenn die Rücklage vollständig aufgebaut ist

• kein laufender VIX-Hedge

Das Risiko wird über feste Spreadbreiten, feste Positionsgrenzen, klare Entry-Filter und eine eigene Rücklage begrenzt. Ein Stop-Loss gehört nicht mehr zum Regelwerk.

Der Backtest zeigte einen höchsten zwischenzeitlichen Drawdown von 11,92 %. Das ist ein historischer Messwert, keine Zusage für die Zukunft.

Dokumentation im GGI Journal

Das Regelwerk legt die Entscheidung fest. Das Journal zeigt, wie sie im Markt ausfiel.

• Theta Woche: jeder Prüftag, jedes Setup und jedes Ergebnis

• Theta Monat: Trades, PnL, Drawdown und Prozess über den Monat

• Journal Status: Stand der Validierung und zentrale KPIs

• Regelwerk Changelog: jede Änderung mit Versionsbezug

Im Journal wird nicht nachträglich passend erklärt. Dokumentiert wird, welche Regel einen Trade freigegeben oder verhindert hat.

Drei Grundsätze

1. Transparenz: Jeder Parameter ist sichtbar.

2. Stabilität: Regeln ändern sich nur mit Datenbasis.

3. Nachvollziehbarkeit: Jeder Trade gehört zu einer festen Regelversion.

Ein besseres Regelwerk handelt nicht einfach mehr. Es unterscheidet besser.

Weiterführende Seiten

Dieser Artikel zeigt den Einstieg in Golden Glide Income.

Die Theta Woche zeigt die Anwendung des Regelwerks im laufenden Markt.

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Der Journal Status zeigt die Anwendung des Regelwerks über die Zeit.

Journal Status einsehen

Änderungen werden im GGI Regelwerk Changelog versioniert dokumentiert.

Aktueller Backtest zum Regelwerk.

Disclaimer

Die Inhalte dieses Journals dienen ausschließlich der Dokumentation eines persönlichen Forschungsprozesses im Bereich regelbasiertes Options-Trading.
Sie stellen keine Anlageberatung, keine Handelsempfehlung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten dar.

Alle beschriebenen Regeln, Parameter und Anpassungen beziehen sich auf meine eigene Vorgehensweise und meinen eigenen Lernprozess.
Ob eine Methode für andere geeignet ist, hängt von individuellen Zielen, Erfahrungen und Risikotoleranzen ab.

Historische Ergebnisse, Backtests oder Beispielrechnungen sind keine Garantie für zukünftige Entwicklungen.
Optionen sind komplexe Produkte und können zu erheblichen Verlusten führen.

Leser:innen tragen die volle Verantwortung für ihre eigenen Entscheidungen.
Bitte prüfe stets, ob eine Strategie zu Deinem persönlichen Finanzrahmen und Risikoprofil passt.

Fragestellung:
Wie lässt sich der bisherige SPY Bull Put Credit Spread so weiterentwickeln, dass Stop-Cluster und lange Phasen ohne Setup das Ergebnis weniger stark prägen?

Datenbasis:
Getestet wurde der Zeitraum von Januar 2020 bis Juni 2026. Der Backtest umfasst 89 Trades und ca. 6,5 Jahre. Startkapital waren 5.000 USD.
Datenquellen: TradingView und ThetaData.

Methodik:
Geprüft wurden unter anderem Laufzeiten, Spreadbreiten, Delta- und IV-Grenzen, Stop-Varianten und verschiedene Exit-Regeln. Danach wurden Credit und Debit Spread in einem gemeinsamen Portfolio getestet.

Ergebnis:
Die gewählte Variante erzielte 5.063 USD Netto-PnL. Das entspricht 15,61% linear annualisiertem Return bei 11,92% handelbarem MTM-Max-Drawdown. Gebühren von 712 USD sind bereits enthalten.

Konsequenz:
GGI arbeitet künftig mit zwei Setups. Der Bull Put Credit Spread bleibt selektiv. Der Bull Call Debit Spread ergänzt bullische Phasen mit niedriger IV. Je 5.000 USD Strategiekapital sind 900 USD Rücklage vorgesehen. Die genaue Skalierungsregel wird separat geprüft.

Ausgangsfrage

Im laufenden Paper-Test endeten im Juni 2026 vier Trades in Folge am Stop. Im Juli 2026 kam ein einzelner Trade hinzu. Danach blieb der Credit Spread trotz bullischem Regime mehrfach ohne Setup. Die implizite Volatilität war zu niedrig.

Das sind zwei Phasen, die ein Regelwerk unter Druck setzen.

Nach mehreren Stop-Verlusten liegt der Gedanke nahe, den Stop zu verändern. Nach mehreren Wochen ohne Trade beginnt die Suche an den Entry-Regeln:
IV-Grenze senken, weniger Abstand zum Short Strike, niedrigere Prämie akzeptieren.

Mehr Trades fühlen sich zunächst wie eine Lösung an. Jeder zusätzliche Entry bringt auch ein neues Risiko ins Depot.

Der Backtest sollte deshalb drei Fragen beantworten:

1. Braucht der Credit Spread nach dem Entry einen Stop?

2. Welche Bedingungen muss ein guter Credit Entry erfüllen?

3. Was kann die Strategie in bullischen Phasen tun, in denen der Credit Spread keinen Vorteil hat?

Daraus entstand die übergeordnete Forschungsfrage:

Welche Kombination aus Bull Put Credit Spread und Bull Call Debit Spread liefert einen brauchbaren Jahresreturn, hält den Drawdown im Zielbereich und bleibt mit einem 5.000-USD-Depot handelbar?

Für den Test galten zwei Grenzen:

• maximal 15% handelbarer Drawdown

• ein Verhältnis aus Jahresreturn und beobachtetem MTM-Risiko von mehr als 1

Der bisherige Zielwert von 25% Return pro Jahr blieb als Vergleich bestehen.

Datenbasis und Methodik

Datenbasis

Der Backtest umfasst den Zeitraum von Januar 2020 bis Juni 2026.

Verwendet wurden historische SPY-Kurse und Optionsketten von TradingView und ThetaData. Entries und Exits wurden mit den jeweiligen Bid- und Ask-Kursen berechnet.

Die Strategie wurde montags, mittwochs und freitags um 10:30 Uhr New Yorker Zeit geprüft. Das entspricht in Deutschland meist 16:30 Uhr.

Die Auswertung basiert auf:

• 89 Trades

• 25 Call Debit Spreads

• 64 Put Credit Spreads

• 637 Tagen in der Daily-Close-Kurve

• 5.000 USD Startkapital

• einem Kontrakt je Setup

• 8 USD Gebühren je vollständigem Trade

Die Ergebnisse enthalten keinen Geldmarktertrag, keinen Hedge und keine Wiederanlage der Gewinne. 2026 ist nur bis Ende Juni enthalten.

Methodik

Der Regime-Check verwendet den letzten abgeschlossenen Handelstag.

Ein bullisches Regime liegt vor, wenn alle drei Bedingungen erfüllt sind:

• SPY schließt über dem EMA30

• MACD liegt über null

• RSI14 liegt bei mindestens 55

Für den Credit Spread kommt ein Setup-Check im 4-Stunden-Chart hinzu.

Die letzte abgeschlossene 4-Stunden-Kerze bestimmt EMA30 und ATR14. Daraus entsteht die Setup-Linie:

EMA30 − 0,5 × ATR14

Der Short Put muss mindestens 2 USD unter dieser Linie liegen. Der SPY muss zum Entry-Zeitpunkt zudem mindestens auf Höhe des zuvor bestimmten 4h-EMA30 notieren.

Im Backtest wurden die einzelnen Regeln schrittweise verändert. Dazu gehörten Laufzeit, Spreadbreite, Delta, IV, Prämie, Stops, Take Profit und Time Exit.

Anschließend wurden zwei Setups in einem Portfolio verbunden:

• ein Bull Put Credit Spread für Phasen mit ausreichender IV

• ein Bull Call Debit Spread für ausgewählte bullische Phasen mit niedriger IV

Der Credit Spread wird an jedem Prüftermin zuerst gesucht. Ein Debit Spread kommt nur infrage, wenn kein neuer Bull Put Credit Spread Entry möglich ist.

Ein bestehender Debit Spread darf weiterlaufen, wenn später ein Credit Spread eröffnet wird.

Für den Drawdown wurden drei Werte getrennt betrachtet:

• realisierter Drawdown

• Daily-Close-Drawdown

• handelbarer Intraday-MTM-Drawdown

Der MTM-Drawdown zeigt den Buchverlust während offener Positionen. Er bildet am ehesten ab, was im Depot tatsächlich ausgehalten werden muss.

Ergebnisse

Der Credit Spread bleibt selektiv

Der für v0.4 gewählte Bull Put Credit Spread ist 10 USD breit.

Er wird mit 11 bis 13 DTE eröffnet. Das absolute Delta des Short Puts darf höchstens 0,16 betragen. Seine implizite Volatilität muss zwischen 18 und 30% liegen.
Die Untergrenze lag bisher bei 15 %. Damit entstanden 90 Credit Spreads bei einem Profit Factor von 2,68. Mit IV 18 sank die Zahl auf 64 Trades, während der durchschnittliche Gewinn je Trade von 27,08 auf 42,47 USD und der Profit Factor auf 13,13 stiegen. Das Regelwerk priorisiert damit die Qualität der Entries vor ihrer Anzahl. Die vollständige Auswertung folgt separat.

Der ausgewählte 10er-Spread muss mindestens 0,60 USD Natural Credit liefern. Im Backtest lagen die Credits zwischen 0,60 und 0,86 USD.

Es darf nur ein Credit Spread gleichzeitig offen sein.

Der Trade hat keinen Preisstop. Die bisherige Stop-Logik entfällt. Das Risiko wird über die feste Spreadbreite und höchstens eine offene Credit-Position begrenzt; die separate Stop-Auswertung folgt in einer eigenen Research Note.

Nach dem Entry gelten zwei Exits:

• Take Profit bei 80% der erhaltenen Prämie

• Time Exit bei 1DTE

Ein späterer negativer Regime-Check beendet den Credit Spread nicht.

Die Breite von 10 USD legt den maximalen Verlust bereits beim Entry fest. Die Grenze von einer offenen Position verhindert Stop-Cluster aus mehreren parallelen Credit Spreads.

Ergebnis des Credit Spreads:

58 Trades erreichten den Take Profit. Sechs endeten am Time Exit.

Die Trefferquote ist hoch. Vier Verlusttrades sind zugleich eine schmale Basis für Aussagen über künftige Verlustserien. Dieser Punkt bleibt Teil der Forward-Validierung.

Der Debit Spread ergänzt eine andere Phase

Der Call Debit Spread übernimmt einen Teil der bullischen Phasen mit niedriger IV. Er hat ein eigenes Setup.

Ein Entry ist möglich, wenn:

• das bullische Regime offen ist

• kein neuer Credit Spread gefunden wurde

• der Long Call ungefähr Delta 0,50 hat

• seine IV unter 14% liegt

• der Natural Debit höchstens 4,42 USD beträgt

Der Spread ist 10 USD breit und wird mit einer Ziellaufzeit von 35 DTE eröffnet.

Auch der Debit Spread hat keinen Preisstop. Sein Verlust ist auf den gezahlten Debit plus Gebühren begrenzt.

Der Exit erfolgt:

• bei 75% des maximal möglichen Spread-Gewinns

• bei 14 Rest-DTE

• beim ersten negativen Regime-Check

Ergebnis des Debit Spreads:

Vier Trades erreichten den Take Profit. Elf endeten am Time Exit und zehn am Regime-Exit.

Der Debit Spread gewinnt seltener als der Credit Spread. Sein durchschnittlicher Trade fällt mehr als doppelt so hoch aus.

Das Portfolio

An einem bullischen Prüftermin wird zuerst der Credit Spread geprüft.

Findet sich kein gültiger Credit Entry, darf ein Debit Spread gesucht werden. Ein späterer Credit Entry kann parallel zu einem bestehenden Debit Spread laufen.

Es bleibt bei maximal zwei Positionen:

• ein Put Credit Spread

• ein Call Debit Spread

Im Backtest liefen beide Positionen nur während 0,95% der gesamten Zeit gleichzeitig.

Gesamtergebnis:

Das Startkapital hat sich im Backtest etwas mehr als verdoppelt. Gewinne wurden dabei nicht wieder angelegt.

Der linear annualisierte Return von 15,61% setzt den durchschnittlichen Jahresgewinn ins Verhältnis zu den festen 5.000 USD.

Der CAGR von 11,39% beantwortet eine andere Frage. Er zeigt, welche gleichmäßige jährliche Wachstumsrate aus 5.000 USD über den gesamten Zeitraum 10.063 USD gemacht hätte.

Die Strategie war während rund einem Drittel des Testzeitraums investiert. Zwei offene Positionen blieben die Ausnahme.

Der Drawdown

Ein Drawdown kann je nach Messpunkt sehr unterschiedlich aussehen.

Geschlossene Trades zeigen nur, was am Ende realisiert wurde. Offene Positionen können zwischenzeitlich deutlich tiefer liegen.

Der Backtest weist deshalb drei Werte aus:

Der MTM-Max-Drawdown von 11,92% ist die zentrale Risikokennzahl.

Dieser Verlust war im Depot sichtbar. Er musste ausgehalten werden, obwohl ein Teil davon später nicht realisiert wurde.

Der größte Drawdown begann am 27. Juli 2023. Sein Tief lag am 7. September 2023. Erst am 11. Dezember 2023 war der vorherige Stand wieder erreicht.

Zwischen Verlust und Erholung lagen damit mehrere Monate.

Das Verhältnis aus Jahresreturn und beobachtetem MTM-Drawdown beträgt 1,31. Damit besteht die gewählte Variante den gesetzten Return-Risk-Test.

Die Monte-Carlo-Simulation

Die historische Reihenfolge der 89 Trades bildet nur einen möglichen Verlauf ab. Deshalb wurden zusätzlich gerechnet:

• 100.000 simulierte Tradefolgen

• 50.000 Block-Bootstrap-Pfade der Tageskurve

• ein Kontrakt je Setup

• keine Skalierung

• keine Wiederanlage

Im Block-Bootstrap lag der Median des Max-Drawdowns bei 571 USD. Der 95-%-Wert lag bei 876 USD, der 99-%-Wert bei 1.065 USD.

Eine Rücklage von 700 USD wurde in 20,73% der simulierten Tageskurven überschritten. 900 USD deckten rund 95% der simulierten Daily-Close-Drawdowns ab.

Für die weitere Planung gilt daher:
Je 5.000 USD Strategiekapital sind 900 USD Rücklage vorgesehen. Die erste Skalierung kommt frühestens ab 10.000 USD Strategiekapital infrage. Wie die Rücklage aufgebaut und nach einer Entnahme wieder aufgefüllt wird, folgt in einer eigenen Analyse.

Das höchste gleichzeitige Defined Risk lag bei 1.380 USD. Auch die Rücklage von 900 USD je Kapitaleinheit schließt damit nicht jedes historische Verlustereignis aus.

Warum kein Hedge hinzukommt

Ein VIX-Hedge wurde ebenfalls getestet.
Die 60-DTE-Variante kostete über den Testzeitraum 157 USD. Die 90-DTE-Variante kostete 153 USD.

Im Corona-Ereignis zahlte der Hedge 32 USD aus. Damit deckte er rund 12% des damaligen Call-Verlusts. Der Schutz war klein. Die Kosten fielen über den gesamten Testzeitraum an.

Das neue Portfolio verwendet deshalb keinen laufenden Hedge. Feste Spreadbreiten, Positionslimits und die Rücklage übernehmen die Risikosteuerung.

Jahresvergleich: Call Debit Spread & Put Credit Spread

*2026 endet im Backtest am 29. Juni.

Alle getesteten Jahre schlossen positiv ab. Gleichmäßig waren sie nicht.

2023 und 2024 lieferte der Debit Spread den größeren Beitrag. 2025 kam der größere Anteil aus dem Credit Spread. Die Gewichtung wechselte mit dem Marktumfeld.

Equity Curve des GGI Portfolios

Die Equity Curve zeigt den tatsächlichen Verlauf der Daily-Close-Werte. Aus 5.000 USD wurden ohne Compounding 10.063 USD.

Die Kurve enthält längere Phasen ohne Fortschritt und mehrere sichtbare Rücksetzer. Der größte Daily-Close-Drawdown lag bei 522 USD beziehungsweise 10,44%.

Jahresvergleich: GGI Portfolio und SPY Buy & Hold

*2026 endet im Backtest am 29. Juni.

Die SPY-Werte enthalten reinvestierte Dividenden. Die jährlichen GGI-Werte beziehen sich jeweils auf die festen 5.000 USD Startkapital. Sie bilden keine jährliche Kontorendite mit Skalierung ab.

2020 und 2021 lag der SPY deutlich vorn.
2022 verlor der SPY 18,17%. GGI schloss das Jahr mit 2,46% im Plus.
Von 2023 bis 2025 lag GGI in jedem Jahr knapp oder deutlich vor dem SPY.
2026 liegt der SPY im bisherigen Teiljahr wieder vorn.

GGI Portfolio und SPY über den Gesamtzeitraum

Über den gesamten Zeitraum erzielte der SPY den höheren Vermögenszuwachs.
Sein Gesamtgewinn lag 50,9% über GGI. Auch beim CAGR lag Buy & Hold mit 15,33% vor den 11,39% von GGI.

Der maximale Daily-Close-Drawdown des SPY lag bei rund 34,23%. GGI kam auf 10,44%.

Ein 5.000-USD-Depot hätte damit zwischenzeitlich ungefähr folgende Rückgänge gezeigt:

• GGI: 522 USD

• SPY: rund 1.712 USD

Buy & Hold war durchgehend im Markt. GGI hielt nur während 34,48% des Zeitraums mindestens eine Position.

Der Backtest verzinst das freie Kapital nicht. Ein möglicher Geldmarktertrag ist im GGI-Ergebnis deshalb noch nicht enthalten.

Was die Änderung rechtfertigt

Vier Stop-Verluste und mehrere Wochen ohne Setup lösten die Prüfung aus. Die gewählte Variante erfüllt im Backtest beide vorab gesetzten Grenzen:
11,92% MTM-Max-Drawdown und ein Return-Risk-Verhältnis von 1,31. Das rechtfertigt den Wechsel in die Forward-Validierung. Dort muss sich Regelwerk v0.4 außerhalb der historischen Daten bewähren.

Konsequenz für das Regelwerk

Aus dem Backtest folgen zehn Grundregeln:

1. Regime-Check und Prüftage bleiben bestehen.

2. Der Put Credit Spread wird zuerst geprüft.

3. Der Call Debit Spread kommt nur ohne neuen Credit Entry infrage.

4. Ein bestehender Debit Spread darf später parallel zum Credit Spread laufen.

5. Je Setup ist höchstens eine Position erlaubt.

6. Beide Spreads sind 10 USD breit.

7. Der Credit Spread hat keinen Preisstop und keinen Regime-Exit.

8. Der Debit Spread schließt beim ersten negativen Regime-Check.

9. Das Portfolio verwendet keinen laufenden VIX-Hedge.

10. Je 5.000 USD Strategiekapital sind 900 USD Rücklage vorgesehen.

Das vollständige Regelwerk v0.4 erscheint separat. Dort werden alle Entry-, Exit- und Positionsregeln als Arbeitsgrundlage zusammengeführt.

Abgrenzung

89 Trades sind eine begrenzte Stichprobe.

Besonders beim Credit Spread ist der Verlustrand dünn. Nur vier Trades schlossen mit Verlust. Die Monte-Carlo-Simulation kann bekannte Gewinne und Verluste neu anordnen oder wiederholen. Ein bisher unbekanntes Crash-Ereignis ist darin nicht enthalten.

Weitere Grenzen:

• kein Geldmarktertrag

• kein Compounding

• kein Gebührenrabatt

• keine dynamische Positionsgröße

• 2026 nur als Teiljahr

• mögliche Abweichungen bei der realen Ausführung

Die jährlichen GGI-Werte beruhen immer auf 5.000 USD festem Strategiekapital. Die SPY-Werte bilden Buy & Hold mit reinvestierten Dividenden ab.

Fazit

Das Ziel von 25% Return pro Jahr wurde nicht erreicht. Die gewählte Variante erzielte 15,61% linear annualisierten Return bei 11,92% handelbarem MTM-Max-Drawdown. Damit erfüllt sie die gesetzten Risikogrenzen.

Der SPY erzielte über den Gesamtzeitraum mehr Wachstum. GGI hielt den Daily-Close-Max-Drawdown mit 10,44% deutlich niedriger und war nur während 34,48% der Zeit investiert.

Der Credit Spread bleibt selektiv. Der Debit Spread ergänzt bullische Phasen mit niedriger IV. Regelwerk v0.4 geht damit in die Forward-Validierung. Ab jetzt zählen neue Trades.

Weiterführende Seiten

Das Regelwerk beschreibt die Methode vollständig.

Die Regelanwendung zeigt, wie das Regelwerk im laufenden Markt dokumentiert und umgesetzt wird.

Wie eine Optionsstrategie über feste Regeln robust und wiederholbar wird, erläutert dieser Grundlagenartikel.

Viele Grüße,
Sabine
Golden Glide Income
Nur freigegebene Trades kommen ins Depot.

Die Analyse ist frei zugänglich. Kommentare zur Methodik und zu Annahmen sind zahlenden Abonnements vorbehalten.

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Disclaimer

Die Inhalte dieses Journals dienen ausschließlich der Dokumentation eines persönlichen Forschungsprozesses im Bereich regelbasiertes Options-Trading.
Sie stellen keine Anlageberatung, keine Handelsempfehlung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten dar.

Alle beschriebenen Regeln, Parameter und Anpassungen beziehen sich auf meine eigene Vorgehensweise und meinen eigenen Lernprozess.
Ob eine Methode für andere geeignet ist, hängt von individuellen Zielen, Erfahrungen und Risikotoleranzen ab.

Historische Ergebnisse, Backtests oder Beispielrechnungen sind keine Garantie für zukünftige Entwicklungen.
Optionen sind komplexe Produkte und können zu erheblichen Verlusten führen.

Leser:innen tragen die volle Verantwortung für ihre eigenen Entscheidungen.
Bitte prüfe stets, ob eine Strategie zu Deinem persönlichen Finanzrahmen und Risikoprofil passt.

Mini-KPI

SPY Range: 762,26 - 776,84 USD
Trendfilter: Schlusskurs über EMA30
MACD/RSI: MACD > 0, RSI 54,23
VIX Range: 14,80 - 16,19
GGI Regime (Mo/Mi/Fr): 2/3
Erlaubte Trades: 0

GGI Rule-Streak: 111 Tage ohne Regelbruch
Längster Streak ohne erlaubten Trade: 3 Wochen
Regelwerk-Version: v0.3
Regelwerk unverändert seit: 04.05.2026
Phase: Validierung (Papertrades) - 11/50

(Alle Werte beziehen sich auf die Wochenrange; Trendfilter, MACD und RSI auf den Freitagsschluss.)

Im Folgenden wird die Anwendung des Regelwerks für den SPY 11DTE Bull Put Credit Spread in der aktuellen Marktphase dokumentiert. Die Theta Woche zeigt, ob die Marktphase einen Handelstag freigibt und ob daraus ein zulässiges Setup entsteht.

Einstieg – Beobachtung

An zwei Prüftagen war das Regime offen. Am Freitag war es geschlossen.

Szene – der prägnante Moment

Wir prüfen morgens das Regime. Ist es offen, folgt am Nachmittag der Setup-Check.

Am Mittwoch lag der RSI auf Basis des Dienstagsschlusses bei 56,61 und damit knapp über unserer Grenze. Schlusskurs und MACD erfüllten die weiteren Bedingungen. Das Regime blieb offen.

Am Nachmittag stand der Setup-Check an. Vor dem Chart blieb die Frage:
Gilt eine Freigabe auch dann, wenn der Chart bereits nach unten zeigt?

Erkenntnis der Woche

Ich weiß nicht, ob der Rückgang endet oder weiterläuft. Für den Regime- und Setup-Check ist diese Prognose nicht nötig.

Marktüberblick

SPY: Der SPY bewegte sich in KW 34 zwischen 762,26 und 776,84 USD und schloss am Freitag bei 765,72 USD.

Trend: Der Freitagsschluss lag über dem EMA30.

Indikatoren: Der MACD lag am Freitag über null. Der RSI schloss bei 54,23.

VIX: Der VIX bewegte sich zwischen 14,80 und 16,19 und schloss am Freitag bei 15,14.

Umsetzung & Konsequenz

Montag
Regime offen.
Setup-Check nicht bestanden.

Mittwoch
Regime offen.
Setup-Check nicht bestanden.

Freitag
Regime geschlossen.

Fokusthema

Der fallende RSI machte die Sorge vor einem Stop konkreter. An den Regeln hatte sich nichts geändert. Hätte der Setup-Check einen Trade freigegeben, hätte ich ihn umgesetzt. Er bestand den Check nicht. Also gab es keinen Trade.

Das Regelwerk sammelt mich in solchen Momenten ein. Es legt fest, wann ein Trade entsteht und wann nicht.

Fokus nächste Woche

Nächste Woche folgen die Ergebnisse des Backtests. Die aktuelle Strategie wird um eine zweite Strategie ergänzt und daraus entsteht ein Strategie-Portfolio.

Weiterführende Seiten

Das Regelwerk beschreibt die Methode vollständig.

Die Regelanwendung zeigt den Prozess hinter jeder Entscheidung.

Der Journal Status dokumentiert die Entwicklung des Systems über Zeit.

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Abschluss

Bis zur Erweiterung gilt weiter v0.3.

Viele Grüße,
Sabine
Golden Glide Income
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Wer die Theta Woche künftig direkt erhalten und Marktphase, Regelanwendung und Konsequenz Woche für Woche mitverfolgen möchte, kann Golden Glide Income kostenlos abonnieren.

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Mini-KPI

SPY Range: 769,49 - 779,33 USD
Trendfilter: Schlusskurs über EMA30
MACD/RSI: MACD > 0, RSI 65,70
VIX Range: 14,19 - 15,72
GGI Regime (Mo/Mi/Fr): 3/3
Erlaubte Trades: 0

GGI Rule-Streak: 104 Tage ohne Regelbruch
Längster Streak ohne erlaubten Trade: 3 Wochen
Regelwerk-Version: v0.3
Regelwerk unverändert seit: 04.05.2026
Phase: Validierung (Papertrades) - 11/50

(Alle Werte beziehen sich auf die Wochenrange; Trendfilter, MACD und RSI auf den Freitagsschluss.)

Im Folgenden wird die Anwendung des Regelwerks für den SPY 11DTE Bull Put Credit Spread in der aktuellen Marktphase dokumentiert. Die Theta Woche zeigt, ob die Marktphase einen Handelstag freigibt und ob daraus ein zulässiges Setup entsteht.

Einstieg – Beobachtung

Nach der Sommerpause startet in KW 33 wieder die reguläre Marktbeobachtung. Die niedrige Volatilität ließ jedoch keinen Bull Put Credit Spread nach dem bestehenden Regelwerk zu.

Szene – der prägnante Moment

Freitag, der dritte Check der Woche. Das Regime ist offen, der Kurs steigt weiter. Der Setup-Check gibt erneut keinen Trade frei.

Erkenntnis der Woche

Das offene Regime erfüllt nur den ersten Teil des Checks. Ohne bestandenes Setup gibt es keinen Trade.

Marktüberblick

SPY: Der SPY bewegte sich in dieser Woche zwischen 769,49 und 779,33 USD.

Trend: Der Schlusskurs lag über dem steigenden EMA30.

Indikatoren: Der MACD lag über null. Der RSI schloss bei 65,70.

VIX: Der VIX bewegte sich zwischen 14,19 und 15,72 und schloss am Freitag bei 14,26.

Umsetzung & Konsequenz

Montag
Regime offen.
Setup-Check nicht bestanden.

Mittwoch
Regime offen.
Setup-Check nicht bestanden.

Freitag
Regime offen.
Setup-Check nicht bestanden.

Fokusthema

Filtert die Strategie hier richtig oder ist sie zu restriktiv?

Der fehlende Trade liefert noch keinen Grund, die Strategie zu verwerfen oder ihre Regeln zu lockern. Der Credit Spread braucht eine bullische Seitwärtsphase und genug implizite Volatilität, damit die verfügbare Prämie die Regeln erfüllt. Diese Volatilität fehlte in KW 33.

Der Credit Spread und sein Regelwerk bleiben deshalb bestehen. Der Blick richtet sich jetzt auf eine mögliche Ergänzung:

Welche weitere Strategie passt zu den Marktphasen, in denen der Credit Spread kein Setup findet?

Seit einer Woche läuft dazu ein Backtest. Er untersucht, welche Marktbedingungen dem Credit Spread ein Setup liefern und ob andere Strategien die übrigen Phasen mit festen Regeln abdecken können. Erst die Ergebnisse zeigen, ob daraus ein belastbares Strategieportfolio entstehen kann.

Fokus nächste Woche

In der nächsten Woche läuft der Backtest weiter. Die Ergebnisse bilden die Grundlage für die kommenden Research-Artikel.

Weiterführende Seiten

Das Regelwerk beschreibt die Methode vollständig.

Die Regelanwendung zeigt den Prozess hinter jeder Entscheidung.

Der Journal Status dokumentiert die Entwicklung des Systems über Zeit.

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Abschluss

In KW 33 blieb das Regelwerk unverändert und das Depot ohne neuen Trade.

Viele Grüße,
Sabine
Golden Glide Income
Nur freigegebene Trades kommen ins Depot.

Beobachtung über Zeit

Wer die Theta Woche künftig direkt erhalten und Marktphase, Regelanwendung und Konsequenz Woche für Woche mitverfolgen möchte, kann Golden Glide Income kostenlos abonnieren.

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Sie stellen keine Anlageberatung, keine Handelsempfehlung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten dar.

Alle beschriebenen Regeln, Parameter und Anpassungen beziehen sich auf meine eigene Vorgehensweise und meinen eigenen Lernprozess.
Ob eine Methode für andere geeignet ist, hängt von individuellen Zielen, Erfahrungen und Risikotoleranzen ab.

Historische Ergebnisse, Backtests oder Beispielrechnungen sind keine Garantie für zukünftige Entwicklungen.
Optionen sind komplexe Produkte und können zu erheblichen Verlusten führen.

Leser:innen tragen die volle Verantwortung für ihre eigenen Entscheidungen.
Bitte prüfe stets, ob eine Strategie zu Deinem persönlichen Finanzrahmen und Risikoprofil passt.

KPI – Monatsüberblick

Handelstage: 22
SPY > EMA30: 14 Tage
SPY-Range: 729,23 – 755,54 USD
VIX-Range: 14,98 – 20,89

GGI Regime offen: 3 Tage
(SPY > EMA30, MACD > 0, RSI ≥ 55)
Erlaubte Trades: 1
(zulässiger Short-Strike, IV ≥ 15, Mindestprämie ≥ 60 USD )

Aufgesetzte Trades: 1
Geschlossene Trades: 1
Gewinner / Verlierer: 1/0

Summe Prämien (Juli): 79 USD
Realisierter PnL (Juli): 33 USD
Netto-R: 0,165 R (Risiko pro Trade: 200 USD)

GGI Rule-Streak: 98 Tage ohne Regelbruch
Längster Streak ohne erlaubten Trade: 3 Wochen
Regelwerk-Version: v0.3
Regelwerk unverändert seit: 04.05.2026
Phase: Validierung (Papertrades) - 11/50

Im Folgenden wird dokumentiert, wie das Regelwerk der SPY 11DTE Bull Put Credit Spread Strategie im Juli 2026 angewendet wurde.
Der Theta Monat zeigt, wie sich Marktphase, Setup-Qualität, Risiko und Konsequenz im Monatsverlauf dargestellt haben.

Management Summary

Trendbild:
Der SPY lag an 14 Handelstagen über dem EMA30 und erreichte Kurse bis 755,54 USD.

Konsequenz:
Das vollständige Regime öffnete an drei Tagen.

Setup-Struktur:
Nur ein Credit Spread erfüllte zusätzlich die Regeln für Strike, IV und Prämie. Dieser Trade wurde umgesetzt.

Risiko-Profil:
Trade #15 kam bis auf fünf Dollar an die Stop-Linie heran. Für eine Bewertung der Stop-Logik liefert ein Trade noch zu wenig Daten.

Prozess-Einordnung:
Der dreiwöchige Leerlauf endete in KW29. Die Prämiengrenze und die Regimefilter blieben unverändert.

Der Monat in einem Moment

In der ersten Juliwoche waren es drei Wochen ohne erlaubten Entry. Die Frage lag nahe, ob die Filter sinnvoll begrenzen oder bereits zu viel ausschließen. Das Regelwerk blieb unverändert.

Marktüberblick

Der Monat in einem Satz:
Der SPY lag häufig über dem EMA30, während MACD und RSI den Trend nur selten gemeinsam bestätigten.

Marktgefühl:
Der SPY wirkte oft handelbar. Im Regime-Check blieb der Markt jedoch meist geschlossen.

Zentrale Botschaft für den Prozess:
Der Trendfilter gab 14 Tage frei. Das vollständige Regime öffnete an drei Tagen.

Überblick der Wochen:

KW28 - Das Regime öffnete, ein erlaubter Trade kam nicht zustande.

KW29 - Trade #15 wurde aufgesetzt und kam bis auf fünf Dollar an die Stop-Linie heran.

KW30 - Der Time-Exit schloss Trade #15 mit 33 USD Gewinn.

KW31 - Sommerpause ohne Marktbeobachtung, Regimeprüfung oder Trades.

Regime-Dynamik:

• Trendfilter: SPY lag an 14 von 22 Handelstagen über dem EMA30.

• MACD: 06.07. bis 22.07. über 0, sonst unter 0.

• RSI-Struktur: Monatsanfang bis Mitte Juli abwechselnd über/unter 55. Ab 16.07. konstant unter 55.

• Volatilität: Der VIX bewegte sich im Juli zwischen 14,98 und 20,89.

Einordnung der Mechanik:
Die Regimefilter begrenzten die Zahl der Prüftage. Die weiteren Setup-Regeln reduzierten drei Regime-Freigaben auf einen erlaubten Trade.

Umgesetzte Trades & realisierter PnL

Summe Prämien (Juli): 79 USD
Realisierter PnL (Juli): 33 USD
Gewinner / Verlierer: 1/0
Netto-R: 0,165 R bei 200 USD Risiko pro Trade

Einordnung:
Trade #15 kam bis auf fünf Dollar an die Stop-Linie heran. Das Gewinnziel wurde nicht erreicht. Der feste Time-Exit schloss den Trade mit 33 USD Gewinn.

Erkenntnis des Monats

Nach den vier Stops im Juni lieferte der Juli noch keine belastbare Antwort auf die Stop-Frage. Der einzige Trade kam bis auf fünf Dollar an die Stop-Linie heran, wurde aber nicht ausgestoppt. Der Time-Exit schloss ihn mit 33 USD Gewinn. Ohne diesen Exit wäre die Stop-Linie im weiteren Kursverlauf noch erreicht worden.

Fokus für den kommenden Monat

Im August läuft die Validierung von Regelwerk v0.3 mit denselben Regeln weiter. Parallel wird geprüft, ob eine andere Stop-Logik Verlust-Cluster wie im Juni besser begrenzen kann. Dafür braucht es weitere Trades und mehr Daten.

Weiterführende Seiten

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Abschluss

Ein Gewinn verändert das Regelwerk genauso wenig wie drei Wochen ohne Trade.

Viele Grüße,
Sabine
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Mini-KPI

SPY Range: nicht erhoben
Trendfilter: nicht bewertet
MACD/RSI: nicht interpretiert
VIX Range: nicht erhoben
GGI Regime (Mo/Mi/Fr): nicht geprüft
Erlaubte Trades: 0 (Handel pausiert; Regime und Setup nicht geprüft)

GGI Rule-Streak: 97 Tage ohne Regelbruch
Längster Streak ohne erlaubten Trade: 3 Wochen
Regelwerk-Version: v0.3
Regelwerk unverändert seit: 04.05.2026
Phase: Validierung (Papertrades) - 11/50

(Alle Werte beziehen sich auf die Wochenrange; Trendfilter, MACD und RSI auf den Freitagsschluss.)

Im Folgenden wird die Anwendung des Regelwerks für den SPY 11DTE Bull Put Credit Spread in der aktuellen Marktphase dokumentiert. Die Theta Woche zeigt, ob die Marktphase einen Handelstag freigibt und ob daraus ein zulässiges Setup entsteht.

Einstieg – Beobachtung

KW 32 war die zweite Woche der GGI-Sommerpause. Marktinformationen kamen trotzdem über das E-Mail-Postfach und von Trader-Kollegen an.

Szene – der prägnante Moment

Die Woche schien der Markt wieder zu steigen. Damit kam die Frage auf:
Gab es ein gültiges Setup für GGI? Die Antwort blieb offen, weil Regime und Setup nicht geprüft wurden.

TradingView und TWS blieben wie in KW 31 geschlossen.

Erkenntnis der Woche

Steigende Kurse ändern keine geplante Handelspause. Ohne Prüfung gibt es weder Freigabe noch Trades.

Marktüberblick

SPY: Die Wochenbewegung wurde nicht erhoben.

Trend: Der Trendfilter wurde nicht bewertet.

Indikatoren: MACD und RSI wurden nicht interpretiert.

VIX: Die VIX-Range wurde nicht erhoben.

Umsetzung & Konsequenz

Montag, Mittwoch und Freitag
Kein Regime-Check, kein Setup-Check, kein Trade – Sommerpause.

Fokusthema - Sommerpause heißt Sommerpause

Der feste Prozess legt fest, wann GGI den Markt prüft. Der Kalender umfasst auch geplante Pausen. Hinweise aus E-Mails oder von Trader-Kollegen lösen keinen zusätzlichen Regime- oder Setup-Check aus.

Fokus nächste Woche

Ab KW 33 prüft GGI montags, mittwochs und freitags wieder Regime und Setup. Erst danach steht fest, ob ein Trade erlaubt ist.

Weiterführende Seiten

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Abschluss

Die Sorge, ein Setup zu verpassen, ändert keine geplante Pause.

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Mini-KPI

SPY Range: nicht erhoben
Trendfilter: nicht bewertet
MACD/RSI: nicht interpretiert
VIX Range: nicht erhoben
GGI Regime (Mo/Mi/Fr): nicht geprüft
Erlaubte Trades: 0 (Handel pausiert, Marktregime nicht geprüft)

GGI Rule-Streak: 90 Tage ohne Regelbruch
Längster Streak ohne erlaubten Trade: 3 Wochen
Regelwerk-Version: v0.3
Regelwerk unverändert seit: 04.05.2026
Phase: Validierung (Papertrades) - 11/50

(Alle Werte beziehen sich auf die Wochenrange; Trendfilter, MACD und RSI auf den Freitagsschluss.)

Im Folgenden wird die Anwendung des Regelwerks für den SPY 11DTE Bull Put Credit Spread in der aktuellen Marktphase dokumentiert. Die Theta Woche zeigt, ob die Marktphase einen Handelstag freigibt und ob daraus ein zulässiges Setup entsteht.

Einstieg – Beobachtung

In KW 31 machte GGI Sommerpause. Es gab keinen Regime-Check, keinen Setup-Check und keinen Trade.

Szene – der prägnante Moment

Montag war ein regulärer Handelstag.
Normalerweise beginnt er mit dem Regime-Check.
Diese Woche blieben TradingView und TWS zu.

Erkenntnis der Woche

Auch im Rückblick blieb ungeprüft, ob ein Setup möglich gewesen wäre.

Marktüberblick

SPY: Die Wochenbewegung wurde nicht erhoben.

Trend: Der Trendfilter wurde nicht bewertet.

Indikatoren: MACD und RSI wurden nicht interpretiert.

VIX: Die VIX-Range wurde nicht erhoben.

GGI trägt die Marktdaten auch im Rückblick nicht nach.

Umsetzung & Konsequenz

Montag, Mittwoch und Freitag
Kein Regime-Check, kein Setup-Check, kein Trade – Sommerpause.

Fokusthema - Eine Woche ohne Marktcheck

Der Markt lief weiter. Ob es ein valides Setup gab, bleibt offen.

Ein nachträglicher Check hätte nur gezeigt, was GGI möglicherweise verpasst hat. Für die Entscheidung dieser Woche hätte er nichts geändert.

Die freie Zeit ging an Familie und andere Hobbys.

Fokus nächste Woche

GGI bleibt auch in KW 32 in der Sommerpause. Marktbeobachtung, Regime-Check und Setup-Check starten wieder in KW 33.

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Der Markt lief weiter. GGI musste es diese Woche nicht.

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Das Regelwerk v0.2 der SPY Income-Strategie verlangte für den Bull Put Credit Spread eine Prämie von 80 bis 89 USD.

Zwischen dem letzten Trade Ende Januar 2026 und dem nächsten Einstieg im Mai 2026 lagen zwölf Wochen.

Der lange Leerlauf löste die Prüfung aus. Geändert wurde das Regelwerk aber erst, als das Setup-Archiv ein klares Nadelöhr zeigte.

Bei 15 von 21 Ausschlüssen verhinderte allein die Prämie den Einstieg. Drei sonst gültige Setups lagen zwischen 60 und 79 USD.

Deshalb wurde die Prämienzone von 80–89 USD auf 60–89 USD erweitert. Alle anderen Regeln blieben gleich.

60 USD sind kein bewiesenes Optimum. Die neue Grenze ist ein begrenzter Schritt, der nun mit Regelwerk v0.3 geprüft wird.

Ausgangsfrage

Das Regime der regelbasierten SPY Optionsstrategie war ab April 2026 mehrfach offen. Trotzdem fand sich unterhalb der Stopplinie oft kein Strike mit mindestens 80 USD Prämie.

Damit stellte sich die Frage:

Filtert das Regelwerk noch sinnvoll oder verhindert die Prämiengrenze gültige Trades?

Zwölf Wochen ohne Trade reichten nicht als Antwort. Dafür brauchte es die dokumentierten Setup-Checks.

Methodik – kurz & transparent

Grundlage war das vollständige Setup-Archiv von v0.2 von Januar bis Mai 2026 mit 26 Prüfungen für den SPY 11DTE Bull Put Credit Spread.

Jedes Setup wurde nach derselben Reihenfolge geprüft:

Regime → Strike → Streuung → DTE → IV → Prämie

Als Ausschlussgrund „Prämie“ wurde ein Setup nur erfasst, wenn alle anderen Regeln erfüllt waren. Danach wurde geprüft, welche dieser Prämien im Bereich von 60 bis 79 USD lagen.

Die Auswertung zeigt, warum die Regel geändert wurde. Ob die neue Grenze das Ergebnis verbessert, muss Regelwerk v0.3 erst zeigen.

Was das Setup-Archiv zeigte

Ausgewertet wurden alle 26 Setup-Checks von Januar bis Mai 2026.

Die Ausschlüsse verteilten sich so:

Bei 15 von 21 Ausschlüssen verhinderte allein die Prämie den Einstieg. Die Prämiengrenze war damit der häufigste Grund gegen einen Trade.

Die Setups im erweiterten Prämienbereich

Drei dieser 15 Setups lagen zwischen 60 und 79 USD:

Mit einer Untergrenze von 60 USD wären diese drei Setups freigegeben worden.

Warum nicht unter 60 USD?

Die Daten zeigten, dass 80 USD gültige Setups verhinderten. Sie zeigten nicht, wie weit die Grenze gesenkt werden sollte.

Eine tiefere Prämie senkt auch den Gewinn je Gewinner.
Bei 60 USD Prämie bleiben am Take-Profit von 80% 48 USD. Um einen durchschnittlichen Stop von rund 200 USD auszugleichen, braucht es damit bereits mehr als vier Gewinner.

Ein weiter entfernter Strike kann die Trefferquote erhöhen. Ob dieser Vorteil den kleineren Gewinn ausgleicht, ließ sich mit den vorhandenen Daten nicht belegen.

Deshalb wurde die Prämienzone nur bis 60 USD geöffnet.

Diese Grenze schließt die gefundenen Setups ein, ohne den möglichen Gewinn je Trade noch weiter zu senken.

Die Änderung im Regelwerk

Mit Regelwerk v0.3 wurde nur die Prämienzone geändert.

So lässt sich getrennt prüfen, wie sich die neue Grenze auf die Zahl der Trades, die Stops und das Gesamtergebnis auswirkt.

Was die Änderung rechtfertigt

Der lange Leerlauf allein hätte keine Anpassung gerechtfertigt.

Für die Änderung sprachen drei Punkte:

1. Die dokumentierten Setups zeigten ein klares Problem.

2. Nur eine Regel wurde geändert.

3. Die neue Version wird danach unverändert geprüft.

60 USD sind daher kein endgültiges Ergebnis. Sie sind die neue Arbeitsgrenze für Regelwerk v0.3.

Fazit

Die zwölf Wochen ohne Trade waren der Anlass für die Prüfung. Den Grund für die Änderung lieferten erst die Daten.

Die alte Prämiengrenze verhinderte wiederholt Setups, obwohl alle anderen Regeln erfüllt waren. Deshalb wurde sie in einem begrenzten Schritt von 80 auf 60 USD gesenkt.

Nicht der Leerlauf rechtfertigt eine Regeländerung. Die dokumentierten Ausschlüsse tun es.

Weiterführende Seiten

Das Setup-Archiv mit allen dokumentieren Regime- und Setup-Checks aus Regelwerk v0.2.

Das Regelwerk beschreibt die Methode vollständig.

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Sie stellen keine Anlageberatung, keine Handelsempfehlung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten dar.

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Ob eine Methode für andere geeignet ist, hängt von individuellen Zielen, Erfahrungen und Risikotoleranzen ab.

Historische Ergebnisse, Backtests oder Beispielrechnungen sind keine Garantie für zukünftige Entwicklungen.
Optionen sind komplexe Produkte und können zu erheblichen Verlusten führen.

Leser:innen tragen die volle Verantwortung für ihre eigenen Entscheidungen.
Bitte prüfe stets, ob eine Strategie zu Deinem persönlichen Finanzrahmen und Risikoprofil passt.

Mini-KPI

SPY Range: 735,50 – 750,02 USD
Trendfilter: Schlusskurs unter EMA30
MACD/RSI: MACD < 0, RSI 45,23
VIX Range: 16,65 – 20,31
GGI Regime (Mo/Mi/Fr): 0/3 offen
Erlaubte Trades: 0

GGI Rule-Streak: 83 Tage ohne Regelbruch
Längster Streak ohne erlaubten Trade: 3 Wochen
Regelwerk-Version: v0.3
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Einstieg – Beobachtung

Zu Beginn dieser Woche erholte sich der SPY. Kurz vor dem Time-Exit lag damit die Frage nahe, ob der Trade noch einen weiteren Tag offenbleiben sollte.

Szene – der prägnante Moment

Am Mittwoch schlossen wir den Trade wie vorgesehen mit dem Time-Exit. Es blieb ein kleiner Gewinn. Am Donnerstag eröffnete der SPY mit einem Gap nach unten und erreichte die Stop-Linie.

Erkenntnis der Woche

Die Erholung vergrößerte den Abstand zur Stop-Linie. Den festgelegten Exit-Termin änderte sie nicht.

Marktüberblick

SPY: Der SPY bewegte sich zwischen 735,50 und 750,02 USD. Nach der Erholung zu Wochenbeginn folgte am Donnerstag ein Gap nach unten.

Trend: Der Schlusskurs zum Anfang und Ende der Woche lag unter dem EMA30.

Indikatoren: Der MACD lag zum Ende der Woche unter 0. RSI schaffte es nicht über die 55er-Linie.

VIX: Der VIX bewegte sich zwischen 16,65 und 20,31 Punkten und schloss bei 18,57 Punkten über dem EMA30.

Umsetzung & Konsequenz

Montag
Regime geschlossen.

Mittwoch
Regime geschlossen.
Der Montag-Trade 734/724 von letzter Woche wurde mit Time-Exit geschlossen.

Freitag
Regime geschlossen.

Fokusthema

In der Vorwoche kam der Trade seiner Stop-Linie sehr nah. Am Montag erholte sich der SPY. Der Abstand zum Stop wurde wieder größer.

Weder Take-Profit noch Stop waren erreicht. Damit stand am Mittwoch der feste Time-Exit an. Nach der Erholung kam die Frage auf:
Lassen wir den Trade noch einen Tag offen?

Das Regelwerk ließ diese Entscheidung nicht offen. Der Time-Exit blieb bestehen. Wir schlossen den Trade am Mittwoch mit einem kleinen Gewinn. Am Donnerstag erreichte der SPY die Stop-Linie.

Fokus nächste Woche

GGI geht für zwei Wochen in die Sommerpause. In KW 31 und KW 32 finden keine Marktbeobachtung, kein Regime-Check und kein Setup-Check statt. Weiter geht es in KW 33.

Weiterführende Seiten

Das Regelwerk beschreibt die Methode vollständig.

Die Regelanwendung zeigt den Prozess hinter jeder Entscheidung.

Der Journal Status dokumentiert die Entwicklung des Systems über Zeit.

Journal Status lesen

Abschluss

Die kurze Erholung bekam nicht mehr Gewicht als die feste Regel.

Viele Grüße,
Sabine
Golden Glide Income
Nur freigegebene Trades kommen ins Depot.

Beobachtung über Zeit

Wer die Theta Woche künftig direkt erhalten und Marktphase, Regelanwendung und Konsequenz Woche für Woche mitverfolgen möchte, kann Golden Glide Income kostenlos abonnieren.

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Disclaimer

Die Inhalte dieses Journals dienen ausschließlich der Dokumentation eines persönlichen Forschungsprozesses im Bereich regelbasiertes Options-Trading.
Sie stellen keine Anlageberatung, keine Handelsempfehlung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten dar.

Alle beschriebenen Regeln, Parameter und Anpassungen beziehen sich auf meine eigene Vorgehensweise und meinen eigenen Lernprozess.
Ob eine Methode für andere geeignet ist, hängt von individuellen Zielen, Erfahrungen und Risikotoleranzen ab.

Historische Ergebnisse, Backtests oder Beispielrechnungen sind keine Garantie für zukünftige Entwicklungen.
Optionen sind komplexe Produkte und können zu erheblichen Verlusten führen.

Leser:innen tragen die volle Verantwortung für ihre eigenen Entscheidungen.
Bitte prüfe stets, ob eine Strategie zu Deinem persönlichen Finanzrahmen und Risikoprofil passt.

Mini-KPI

SPY Range: 740,99 – 755,58 USD
Trendfilter: Schlusskurs unter EMA30
MACD/RSI: MACD > 0, RSI 48,42
VIX Range: 15,67 – 19,49
GGI Regime (Mo/Mi/Fr): 2/3 offen
Erlaubte Trades: 1

GGI Rule-Streak: 76 Tage ohne Regelbruch
Längster Streak ohne erlaubten Trade: 3 Wochen
Regelwerk-Version: v0.3
Regelwerk unverändert seit: 04.05.2026
Phase: Validierung (Papertrades) - 11/50

(Alle Werte beziehen sich auf die Wochenrange; Trendfilter, MACD und RSI auf den Freitagsschluss.)

Im Folgenden wird die Anwendung des Regelwerks für den SPY 11DTE Bull Put Credit Spread in der aktuellen Marktphase dokumentiert. Die Theta Woche zeigt, ob die Marktphase einen Handelstag freigibt und ob daraus ein zulässiges Setup entsteht.

Einstieg – Beobachtung

Die Woche begann mit einem neuen Trade und endete mit einem geschlossenen Regime. Dazwischen blieb ein zweiter Entry aus.

Szene – der prägnante Moment

Der SPY eröffnete am Freitag mit einem großen Gap nach unten. Zwischen dem Kurs und der Stop-Linie lagen nur noch ca. fünf Dollar.
Die Stop-Linie blieb gesetzt.

Erkenntnis der Woche

Das geschlossene Regime ließ keinen weiteren Entry mehr zu.
Für den offenen Trade galt weiter die vorher festgelegte Stop-Linie.

Marktüberblick

SPY: Der SPY bewegte sich in dieser Woche zwischen 740,99 und 755,58 USD. Am Freitag eröffnete er mit einem deutlichen Gap nach unten.

Trend: Der Schlusskurs zum Ende der Woche lag unter dem EMA30.

Indikatoren: Der MACD lag über null. Der RSI schloss bei 48,42.

VIX: Der VIX bewegte sich zwischen 15,67 und 19,49 Punkten und stieg am Freitag deutlich an.

Umsetzung & Konsequenz

Montag
Regime offen.
Trade umgesetzt: 734/724 Bull Put Credit Spread.

Mittwoch
Regime offen.
Setup-Check nicht bestanden.

Freitag
Regime geschlossen.

Fokusthema

Diesmal war nur ein Trade offen. Nicht drei gleichzeitig, wie wir es schon in Theta Woche #75 und #76 erlebt hatten. Damit konnte auch nur eine Position an ihre Stop-Linie laufen. Das Regime ließ gleichzeitig keinen weiteren Entry mehr zu.

Fokus nächste Woche

Nächste Woche zeigt sich, ob der Freitag ein einzelner Rücksetzer war oder ob die Bewegung weitergeht.

Weiterführende Seiten

Das Regelwerk beschreibt die Methode vollständig.

Die Regelanwendung zeigt den Prozess hinter jeder Entscheidung.

Der Journal Status dokumentiert die Entwicklung des Systems über Zeit.

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Abschluss

Am Freitag gab es nichts neu zu entscheiden.

Viele Grüße,
Sabine
Golden Glide Income
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Mini-KPI

SPY Range: 739,82 – 755,50 USD
Trendfilter: Schlusskurs über EMA30
MACD/RSI: MACD > 0, RSI 59,14
VIX Range: 14,99 – 18,93
GGI Regime (Mo/Mi/Fr): 1/3 offen
Erlaubte Trades: 0

GGI Rule-Streak: 69 Tage ohne Regelbruch
Längster Streak ohne erlaubten Trade: 3 Wochen
Regelwerk-Version: v0.3
Regelwerk unverändert seit: 04.05.2026
Phase: Validierung (Papertrades) - 10/50

(Alle Werte beziehen sich auf die Wochenrange; Trendfilter, MACD und RSI auf den Freitagsschluss.)

Im Folgenden wird die Anwendung des Regelwerks für den SPY 11DTE Bull Put Credit Spread in der aktuellen Marktphase dokumentiert. Die Theta Woche zeigt, ob die Marktphase einen Handelstag freigibt und ob daraus ein zulässiges Setup entsteht.

Einstieg – Beobachtung

Zwei geschlossene Regime-Tage, ein offenes Regime am Freitag und trotzdem kein erlaubter Trade.
Damit endet die dritte Woche hintereinander ohne Trade.

Szene – der prägnante Moment

Nach zwei geschlossenen Tagen war das Regime am Freitag offen.
Der Setup-Check fand statt. Für einen Entry hat es nicht gereicht.

Erkenntnis der Woche

Ein offenes Regime allein reicht noch nicht für einen Trade.

Marktüberblick

SPY: Der SPY bewegte sich in dieser Woche zwischen 739,82 und 755,50 USD. Der Wochenschluss lag bei 754,95 USD.

Trend: Der SPY schloss die gesamte Woche über dem EMA30.

Indikatoren: Der MACD lag über null. Der RSI schloss zum Wochenende bei 59,14.

VIX: Der VIX bewegte sich zwischen 14,99 und 18,93. Der Wochenschluss lag bei 15,02.

Umsetzung & Konsequenz

Montag
Regime geschlossen.

Mittwoch
Regime geschlossen.

Freitag
Regime offen.
Setup-Check nicht bestanden.

Fokusthema

Drei Wochen ohne Trade reichen, um am Regelwerk zu zweifeln:
Wartet man noch auf das richtige Setup oder ist es längst zu restriktiv?

Gerade wenn das Regime wieder offen ist, liegt es nahe, die Regeln etwas weiter auszulegen, nur damit ein Trade entsteht. Der Setup-Check hat das am Freitag verhindert.

Mit der Zeit fühlt sich der Leerlauf weniger ungewöhnlich an. Er wird zu einem Teil des Prozesses.

Fokus nächste Woche

Auch nächste Woche entscheidet zuerst das Regime, ob ein Setup-Check stattfindet. Und der Setup-Check, ob ein Trade freigegeben ist oder nicht.

Weiterführende Seiten

Das Regelwerk beschreibt die Methode vollständig.

Die Regelanwendung zeigt den Prozess hinter jeder Entscheidung.

Der Journal Status dokumentiert die Entwicklung des Systems über Zeit.

Journal Status lesen

Abschluss

Die dritte Woche ohne Trade endet ohne Änderung am Regelwerk.

Viele Grüße,
Sabine
Golden Glide Income
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Alle beschriebenen Regeln, Parameter und Anpassungen beziehen sich auf meine eigene Vorgehensweise und meinen eigenen Lernprozess.
Ob eine Methode für andere geeignet ist, hängt von individuellen Zielen, Erfahrungen und Risikotoleranzen ab.

Historische Ergebnisse, Backtests oder Beispielrechnungen sind keine Garantie für zukünftige Entwicklungen.
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KPI – Monatsüberblick

Handelstage: 21
SPY > EMA30: 16 Tage
SPY-Range: 716,68 – 760,37 USD
VIX-Range: 15,22 – 23,32

GGI Regime offen: 4 Tage
(SPY > EMA30, MACD > 0, RSI ≥ 55)
Erlaubte Trades: 4
(zulässiger Short-Strike, IV ≥ 15, Mindestprämie ≥ 60 USD )

Aufgesetzte Trades: 4
Geschlossene Trades: 4
Gewinner / Verlierer: 0/4

Summe Prämien (Juni): 312 USD
Realisierter PnL (Juni): -822 USD
Netto-R: -4,11 R (Risiko pro Trade: 200 USD)

GGI Rule-Streak: 63 Tage ohne Regelbruch
Längster Streak ohne erlaubten Trade: 2 Wochen
Regelwerk-Version: v0.3
Regelwerk unverändert seit: 04.05.2026
Phase: Validierung (Papertrades) - 10/50

Im Folgenden wird dokumentiert, wie das Regelwerk der SPY 11DTE Bull Put Credit Spread Strategie im Juni 2026 angewendet wurde.
Der Theta Monat zeigt, wie sich Marktphase, Setup-Qualität, Risiko und Konsequenz im Monatsverlauf dargestellt haben.

Management Summary

Trendbild:
SPY lag an 16 von 21 Handelstagen über dem EMA30.

Konsequenz:
4 offene Regimetage führten zu 4 Trades.

Setup-Struktur:
Kein ausgelassener Trade. Kein zusätzlicher Trade.

Risiko-Profil:
Alle 4 Trades endeten im STP-Exit.

Prozess-Einordnung:
Juni war kein Fehler-Monat.
Juni war ein Verlust-Monat ohne Regelbruch.

Der Rule-Streak steht bei 63 Tagen.

Marktüberblick

Der Monat in einem Satz:
SPY lag überwiegend über dem EMA30, blieb jedoch unruhig.

Marktgefühl:
Der Monat schwankte deutlich. Der VIX lief zwischen 15,22 und 23,32.

Zentrale Botschaft für den Prozess:
Das Regelwerk gab nur 4 von 21 Handelstagen frei.

Überblick der Wochen:

KW23 - Drei freigegebene Setups und der erste Stopp im neuen Regelwerk.

KW24 - Die Stop-Serie wurde sichtbar: mehrere Trades liefen regelkonform in den STP-Exit.

KW25 - Nach dem Gap blieb die Frage offen, ob der Markt wieder tragfähig genug für ein Setup ist.

KW26 - Der vierte Stopp machte die Prüffrage zur Stopplogik konkret.

KW27 - Leerlauf nach der Stop-Serie: Das Regelwerk gab keinen neuen Trade frei.

Regime-Dynamik:

• Trendfilter: SPY lag an 16 von 21 Handelstagen über dem EMA30.

• MACD:
  01.06. bis 10.06. über 0
  11.06. und 12.06. unter 0
  15.06. bis 22.06. über 0
  ab 23.06. bis Monatsende unter 0

• RSI-Struktur:
  01.06. bis 04.06. über 55
  05.06. bis 12.06. unter 55
  15.06 und 16.06. über 55
  ab 17.06. bis Monatsende unter 55

• Volatilität: Der VIX bewegte sich im Juni zwischen 15,22 und 23,32. Es gab starke VIX-Spikes.

Einordnung der Mechanik:
4 offene Regimetage bei 21 Handelstagen.
Der Juni hatte damit wenige Signale.
Und diese wenigen Signale liefen alle in den Stop.

Umgesetzte Trades & realisierter PnL

Summe Prämien (Juni): 312 USD
Realisierter PnL (Juni): -822 USD
Gewinner / Verlierer: 0/4
Netto-R: -4,11 R bei 200 USD Risiko pro Trade

Einordnung:
Der Monat war nicht gut. Aber er war sauber. Kein Trade lag außerhalb des Regelwerks.

Besonders wichtig ist der 05.06.2026.
Trade #13 wurde eröffnet. Erst danach wurde Trade #11 ausgestoppt.

Im Rückblick wirkt das unsauber.
Im Prozess war es getrennt:
Der Entry wurde geprüft, bevor der spätere STP-Exit sichtbar wurde.

Die 5-Dollar-Strike-Streuung sollte Cluster reduzieren (Research Note #2). In Research Note #3 lag das Maximum bei 3 Stops hintereinander. Und selbst das war eher selten. Im Juni gab es 4 Stops hintereinander.

Damit bleibt die Prüffrage offen:
Reicht die aktuelle Stopplogik aus?

Erkenntnis des Monats

Die Erkenntnis des Monats ist nicht, dass vier Stops weh tun. Das war vorher klar.
Die Erkenntnis ist:
Vier Stops erzeugen Anpassungsdruck. Aber Anpassungsdruck ist noch kein Anpassungsgrund.

Nach vier Stops kommen schnell Anpassungsideen.
Späterer Entry. Anderer Stop. Größerer Abstand. Ein zusätzlicher Filter.
Genau deshalb bleibt das Regelwerk zunächst unverändert. Nicht weil Juni egal ist. Sondern weil ein harter Monat noch keine ausreichende Datenlage ist.

Fokus für den kommenden Monat

Im Juli liegt der Blick auf der Stopplogik. Nicht mit dem Ziel, sofort etwas zu ändern. Sondern mit dem Ziel, weitere Daten zu sammeln und zu prüfen, ob Juni ein einzelner harter Monat war oder ob die Stop-Serie im Regelwerk weiter untersucht werden muss.

Weiterführende Seiten

Das Regelwerk beschreibt die Methode vollständig.

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Abschluss

Vier Stops hintereinander sind hart. Aber sie sind noch keine ausreichende Datenlage, um aus der Emotion heraus das Regelwerk anzupassen.

Viele Grüße,
Sabine
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Zwei offizielle Prüftage.
Ein Börsenfeiertag.
Keine Trade-Freigabe.

Mini-KPI

SPY Range: 732,21 – 751,24 USD
Trendfilter: Schlusskurs über EMA30
MACD/RSI: MACD > 0, RSI 53,21
VIX Range: 15,83 – 19,40
GGI Regime (Mo/Mi/Fr): 0/3 offen
Erlaubte Trades: 0

GGI Rule-Streak: 62 Tage ohne Regelbruch
Längster Streak ohne erlaubten Trade: 2 Wochen
Regelwerk-Version: v0.3
Regelwerk unverändert seit: 04.05.2026
Phase: Validierung (Papertrades) - 10/50

(Alle Werte beziehen sich auf die Wochenrange; Trendfilter, MACD und RSI auf den Freitagsschluss.)

Im Folgenden wird die Anwendung des Regelwerks für den SPY 11DTE Bull Put Credit Spread in der aktuellen Marktphase dokumentiert. Die Theta Woche zeigt, ob die Marktphase einen Handelstag freigibt und ob daraus ein zulässiges Setup entsteht.

Einstieg – Beobachtung

Montag und Mittwoch wurden geprüft.
Beide Prüftage blieben ohne Regime-Freigabe.
Am Freitag war Börsenfeiertag.

Wenig Bildschirmzeit.
Wenig Entscheidung.
Kein Grund, das Regelwerk zu lockern.

Szene – der prägnante Moment

Chart öffnen.
Regime prüfen:
Trendfilter freigegeben.
MACD unter 0.
RSI knapp unter 55.

Kein Setup-Check.
Kein Trade.

Erkenntnis der Woche

Knapp unter der Grenze ist nicht fast freigegeben.
Es ist nicht freigegeben.

Marktüberblick

SPY: SPY bewegte sich in dieser Woche zwischen 732,21 und 751,24 USD.

Trend: SPY lag ab Dienstag über EMA30.

Indikatoren: Der MACD lag unter 0. Der RSI lag unter der 55er-Grenze.

VIX: Der VIX bewegte sich zwischen 15,83 und 19,40 und schloss bei 16,14.

Umsetzung & Konsequenz

Montag
Regime geschlossen.

Mittwoch
Regime geschlossen.

Freitag
Börsenfeiertag.

Fokusthema

Nach zwei Wochen ohne Trade-Freigabe entsteht Raum für die alte Frage:
Ist das Regelwerk zu streng?

Genau dort beginnt oft das Lockern.
Nicht aus Analyse.
Sondern aus Langeweile.

In solchen Wochen kann man Daten prüfen, offene Fragen notieren oder etwas dazulernen. Oder man bleibt einfach vom Bildschirm weg.

Entscheidend ist nur, dass aus Leerlauf kein Regelbruch wird.

Fokus nächste Woche

Nächste Woche bleibt der Blick auf dem Regelwerk.

Wird das Regime freigegeben?
Gibt es danach im Setup-Check eine Trade-Freigabe?
Wie entwickeln sich die Zahlen weiter?

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Abschluss

Die Woche war nicht spannend.
Aber sie war sauber entschieden.

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Sabine
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Mini-KPI

SPY Range: 716,73 – 750,13 USD
Trendfilter: Schlusskurs unter EMA30
MACD/RSI: MACD < 0, RSI 43,21
VIX Range: 16,53 – 20,73
GGI Regime (Mo/Mi/Fr): 0/3 offen
Erlaubte Trades: 0

GGI Rule-Streak: 55 Tage ohne Regelbruch
Längster Streak ohne erlaubten Trade: 1 Woche
Regelwerk-Version: v0.3
Regelwerk unverändert seit: 04.05.2026
Phase: Validierung (Papertrades) - 10/50

(Alle Werte beziehen sich auf die Wochenrange; Trendfilter, MACD und RSI auf den Freitagsschluss.)

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Einstieg – Beobachtung

Diese Woche war komplett durch das geschlossene Regime geprägt.
Die Regime-Freigabe fehlte, deshalb wurde kein Setup gesucht.

Der SPY stieg am Wochenanfang noch einmal und bewegte sich zur Wochenmitte seitwärts. Für den GGI-Prozess änderte das nichts:
Mo, Mi und Fr blieb das Regime geschlossen.

Szene – der prägnante Moment

Aus der Vorwoche lief noch der Mittwoch-Trade 726/716.

Am Donnerstag lag der Kurs schon nah an der Stopplinie. Am Freitag wurde der Trade mit STP-Exit geschlossen.

Erkenntnis der Woche

Das ist jetzt der vierte Stopp in Folge.

Im Research Note #3 waren Serien von Stopps selten. Jetzt stehen vier Stopps in Folge im Papertrading. Nach dem vierten Stopp kommt automatisch die Frage:
Ist die Strategie so noch passend?

Genau dort beginnt der Test. Nicht im Gewinn. Sondern in der Phase, in der man am liebsten am Regelwerk drehen würde. Aber, die Entries waren korrekt. Nach Regelwerk wurde sauber gehandelt. Deshalb ist die Konsequenz erst einmal: weitermachen.

Marktüberblick

SPY: SPY bewegte sich zwischen 716,73 und 750,13 USD. Am Wochenanfang stieg der Kurs noch einmal, zur Wochenmitte lief er seitwärts, Zum Wochenschluss eine starke Bewegung.

Trend: Der Trendfilter war die gesamte Woche geschlossen. Der Schlusskurs lag unter dem EMA30.

Indikatoren: MACD lag unter null. RSI lag bei 43,21. Auch über die Indikatoren kam keine Freigabe für das Regime.

VIX: Der VIX bewegte sich zwischen 16,53 und 20,73.

Umsetzung & Konsequenz

Montag
Regime geschlossen.

Mittwoch
Regime geschlossen.

Freitag
Regime geschlossen.
Der Mittwoch-Trade 726/716 von letzter Woche wurde mit STP-Exit geschlossen.

Fokusthema

Das Fokusthema dieser Woche ist nicht der einzelne Stopp. Es ist die Serie.
Vier Stopps hintereinander sind nicht angenehm. Genau dort beginnt die Stelle, an der man ein Regelwerk infrage stellt.

Die Frage ist nicht, ob sich vier Stopps gut anfühlen. Die Antwort ist klar: nein.
Die Frage ist, ob das Regelwerk falsch angewendet wurde.
Auch lautet die Antwort für diese Woche: nein.

Die Entries waren korrekt. Die Exits waren korrekt. Das Regime war geschlossen. Es gab keine neuen Freigaben.

Das ist kein schöner Zwischenstand. Aber es ist ein sauber dokumentierter Zwischenstand.

Fokus nächste Woche

Der Blick liegt wieder auf dem Marktfilter.
Solange das Regime geschlossen bleibt, wird kein Setup gesucht. Erst bei offenem Regime geht es zurück in den Setup-Check.

Bis dahin bleibt die Aufgabe schlicht:
dokumentieren, Trades sammeln, nicht nach zehn Trades das Regelwerk umbauen.

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Abschluss

Nicht jede Woche liefert einen neuen Trade.
Manche Wochen zeigen nur, ob man auch nach dem vierten Stopp das Regelwerk unverändert lässt.

Viele Grüße,
Sabine
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Beobachtung über Zeit

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Mini-KPI

SPY Range: 739,30 – 756,72 USD
Trendfilter: Schlusskurs über EMA30
MACD/RSI: MACD > 0, RSI 54,11
VIX Range: 15,79 – 18,83
GGI Regime (Mo/Mi/Fr): 1/3 offen
Erlaubte Trades: 1

GGI Rule-Streak: 48 Tage ohne Regelbruch
Längster Streak ohne erlaubten Trade: 1 Woche
Regelwerk-Version: v0.3
Regelwerk unverändert seit: 04.05.2026
Phase: Validierung (Papertrades) - 10/50

(Alle Werte beziehen sich auf die Wochenrange; Trendfilter, MACD und RSI auf den Freitagsschluss.)

Im Folgenden wird die Anwendung des Regelwerks für den SPY 11DTE Bull Put Credit Spread in der aktuellen Marktphase dokumentiert. Die Theta Woche zeigt, ob die Marktphase einen Handelstag freigibt und ob daraus ein zulässiges Setup entsteht.

Einstieg – Beobachtung

KW25 war eine unspektakuläre Woche mit einem klaren Moment.

Nach dem Gap nach oben war die Frage da, ob das Regelwerk wieder eine saubere Freigabe liefert.

Die Antwort kam erst am Mittwoch.

Szene – der prägnante Moment

Am Montag war der SPY stark angestiegen.
Nach Stopps will man nicht lange warten. Man will sehen, dass der Prozess weiterläuft.
Das Regime war geschlossen.
Konsequenz: kein Trade.

Am Mittwoch war das Regime offen. Der Trade wurde recherchiert, geprüft und umgesetzt.

Erkenntnis der Woche

Eine Income-Strategie besteht nicht nur aus Stopps, Entries und Auswertungen.
Sie besteht auch aus Wochen, in denen die Entscheidung nach wenigen Checks erledigt ist.

Reinschauen. Regime prüfen. Trade recherchieren. Aufsetzen. Fertig.

Marktüberblick

SPY: Der SPY bewegte sich in KW25 zwischen 739,30 und 756,72 USD. Die Woche begann mit einem Gap nach oben. Zum Wochenschluss notierte der SPY bei 746,74 USD.

Trend: Schlusskurs lag über dem EMA30. Der EMA30 lag im Chart bei 738,84 USD.

Indikatoren: Der MACD war positiv. Der RSI lag bei 54,11 und damit knapp unter der Schwelle von 55.

VIX: Der VIX bewegte sich zwischen 15,79 und 18,83. Zum Wochenschluss notierte der VIX bei 16,41 und lag unter dem EMA30 bei 17,92.

Umsetzung & Konsequenz

Montag
Regime geschlossen.

Mittwoch
Regime offen.
Trade umgesetzt: 726/716 Bull Put Credit Spread.

Freitag
Börsenfeiertag.

Fokusthema

Das Fokusthema der Woche war Leerlauf nach Bewegung.

Am Montag machte der Markt etwas sichtbar. Das Regelwerk machte noch nichts.
Am Mittwoch gab es die Freigabe. Der Trade war aufgesetzt. Danach gab es nichts zu managen. Der Trading-Teil war erledigt. Der Rest des Tages musste kein Trading-Tag werden.

Fokus nächste Woche

Nächste Woche bleibt der Blick auf dem Regime und dem offenen Trade.

Entscheidend ist, ob der RSI wieder über die Freigabeschwelle kommt und ob der laufende Trade sauber nach Regelwerk abgeschlossen wird.

Weiterführende Seiten

Das Regelwerk beschreibt die Methode vollständig.

Die Regelanwendung zeigt den Prozess hinter jeder Entscheidung.

Der Journal Status dokumentiert die Entwicklung des Systems über Zeit.

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Abschluss

Analyse gemacht.
Einen Trade umgesetzt.
Fertig.

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Optionen sind komplexe Produkte und können zu erheblichen Verlusten führen.

Leser:innen tragen die volle Verantwortung für ihre eigenen Entscheidungen.
Bitte prüfe stets, ob eine Strategie zu Deinem persönlichen Finanzrahmen und Risikoprofil passt.

Mini-KPI

SPY Range: 722,82 – 746,85 USD
Trendfilter: Schlusskurs über EMA30
MACD/RSI: MACD < 0, RSI 52,94
VIX Range: 17,56 – 23,35
GGI Regime (Mo/Mi/Fr): 0/3 offen
Erlaubte Trades: 0

GGI Rule-Streak: 41 Tage ohne Regelbruch
Längster Streak ohne erlaubten Trade: 1 Woche
Regelwerk-Version: v0.3
Regelwerk unverändert seit: 04.05.2026
Phase: Validierung (Papertrades) - 9/50

(Alle Werte beziehen sich auf die Wochenrange; Trendfilter, MACD und RSI auf den Freitagsschluss.)

Im Folgenden wird die Anwendung des Regelwerks für den SPY 11DTE Bull Put Credit Spread in der aktuellen Marktphase dokumentiert. Die Theta Woche zeigt, ob die Marktphase einen Handelstag freigibt und ob daraus ein zulässiges Setup entsteht.

Einstieg – Beobachtung

Am Dienstag wurden zwei offene Trades aus der Vorwoche mit STP-Exit geschlossen.

Der Mittwoch-Trade 733/723.
Der Freitag-Trade 725/715.

Beide wurden ausgestoppt, als SPY deutlich unter Druck kam.
Damit entstand ein Minus.

An dieser Stelle kommt die naheliegende Frage:
Ist die Strategie falsch?
Oder ist genau das ein erwartbares Ereignis innerhalb des Prozesses?

Szene – der prägnante Moment

Dienstag.
SPY fällt deutlich zurück.
Zwei offene Trades erreichen den STP-Exit.

Zweimal Verlust.
Zweimal regelkonform.
Nicht angenehm. Aber auch kein Regelbruch.

Erkenntnis der Woche

Research Note #3 ist für solche Wochen der Referenzpunkt.
Im Zehn-Jahres-Backtest trat eine Dreierfolge bei Stops einmal auf.
Das garantiert nichts für die Zukunft.

Aber es zeigt:
Eine solche Woche liegt innerhalb des bekannten Risikobildes.

Eine Strategie, die Prämien einsammelt, muss auch die Wochen aushalten, in denen Prämien wieder abgegeben werden.

Die relevante Frage ist nicht, ob Stops auftreten.
Die relevante Frage ist, ob sie regelkonform auftreten und im erwartbaren Rahmen bleiben.

Marktüberblick

SPY: SPY fiel in der Wochenmitte deutlich zurück und schloss zum Wochenausklang wieder über dem EMA30.

Trend: Der Schlusskurs lag über dem EMA30. Der Trendfilter, außer am Mittwoch, blieb erfüllt.

Indikatoren: Der MACD lag unter 0. Der RSI lag konstant unter 55. Damit war das Regime an den Handelstagen nicht offen.

VIX: Der VIX sprang zu Wochenbeginn deutlich an, erreichte im Wochenverlauf 23,35 und gab bis Freitag wieder auf 17,67 nach.

Umsetzung & Konsequenz

Montag
Regime geschlossen.

Dienstag
Der Mittwoch-Trade 733/723 von letzter Woche wurde mit STP-Exit geschlossen.
Der Freitag-Trade 725/715 von letzter Woche wurde mit STP-Exit geschlossen.

Mittwoch
Regime geschlossen.

Freitag
Regime geschlossen.

Die Woche brachte keinen neuen Entry.
Sie brachte die Konsequenz aus den offenen Trades der Vorwoche.

Fokusthema

Das Fokusthema dieser Woche ist eine Stop-Serie ohne Regelbruch.

Die drei Stops wurden geprüft:
Keine Regelabweichung.
Kein erkennbarer Vorabfehler.

Die Trades wurden regelkonform aufgesetzt.
Regelkonforme Stops sind kein Änderungsauftrag und keine nachträgliche Rechtfertigung.

Das Problem dieser Woche war nicht das Regelwerk.
Das Problem war, dass das Regelwerk eine unangenehme Konsequenz gezogen hat.

Fokus nächste Woche

Nächste Woche liegt der Blick auf der Reaktion nach der Stop-Serie.
Nicht am Regelwerk schrauben.
Nur prüfen, ob wieder eine Freigabe entsteht.

Weiterführende Seiten

Das Regelwerk beschreibt die Methode vollständig.

Die Regelanwendung zeigt den Prozess hinter jeder Entscheidung.

Der Journal Status dokumentiert die Entwicklung des Systems über Zeit.

Journal Status lesen

Abschluss

Das Regelwerk bleibt unverändert.
Nicht, weil die Woche angenehm war.
Sondern weil sie regelkonform war.

Viele Grüße,
Sabine
Golden Glide Income
Nur freigegebene Trades kommen ins Depot.

Beobachtung über Zeit

Wer die Theta Woche künftig direkt erhalten und Marktphase, Regelanwendung und Konsequenz Woche für Woche mitverfolgen möchte, kann Golden Glide Income kostenlos abonnieren.

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Disclaimer

Die Inhalte dieses Journals dienen ausschließlich der Dokumentation eines persönlichen Forschungsprozesses im Bereich regelbasiertes Options-Trading.
Sie stellen keine Anlageberatung, keine Handelsempfehlung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten dar.

Alle beschriebenen Regeln, Parameter und Anpassungen beziehen sich auf meine eigene Vorgehensweise und meinen eigenen Lernprozess.
Ob eine Methode für andere geeignet ist, hängt von individuellen Zielen, Erfahrungen und Risikotoleranzen ab.

Historische Ergebnisse, Backtests oder Beispielrechnungen sind keine Garantie für zukünftige Entwicklungen.
Optionen sind komplexe Produkte und können zu erheblichen Verlusten führen.

Leser:innen tragen die volle Verantwortung für ihre eigenen Entscheidungen.
Bitte prüfe stets, ob eine Strategie zu Deinem persönlichen Finanzrahmen und Risikoprofil passt.

Mini-KPI

SPY Range: 735,72 – 760,40 USD
Trendfilter: Schlusskurs über EMA30
MACD/RSI: MACD > 0, RSI 49,44
VIX Range: 15,17 – 21,57
GGI Regime (Mo/Mi/Fr): 3/3 offen
Erlaubte Trades: 3

GGI Rule-Streak: 34 Tage ohne Regelbruch
Längster Streak ohne erlaubten Trade: 1 Woche
Regelwerk-Version: v0.3
Regelwerk unverändert seit: 04.05.2026
Phase: Validierung (Papertrades) - 9/50

(Alle Werte beziehen sich auf die Wochenrange; Trendfilter, MACD und RSI auf den Freitagsschluss.)

Im Folgenden wird die Anwendung des Regelwerks für den SPY 11DTE Bull Put Credit Spread in der aktuellen Marktphase dokumentiert. Die Theta Woche zeigt, ob die Marktphase einen Handelstag freigibt und ob daraus ein zulässiges Setup entsteht.

Einstieg – Beobachtung

Die Woche war eine gute Anwendungswoche.
Drei Prüftage, drei offene Regime, drei Trades.
Nach einer No-Trade-Woche gab es wieder etwas umzusetzen.

Szene – der prägnante Moment

Spannend wurde es am Freitag.
SPY eröffnete mit einem negativen Gap.
Der Kurs fiel. Die Kerze war rot.

Und das Regelwerk sagte trotzdem: Trade erlaubt.
Nicht, weil das Chart ruhig aussah.
Sondern weil die Bedingungen erfüllt waren.

Als Mensch möchte man in so einem Moment sagen: Heute lieber nicht.
Aber die Freigabe stand.

Erkenntnis der Woche

Freigabe heißt nicht, dass das Chart angenehm aussieht.
Freigabe heißt nur: Die Bedingungen sind erfüllt.

Mehr sagt das Regelwerk an dieser Stelle nicht.

Marktüberblick

SPY: SPY bewegte sich zwischen 735,72 und 760,40 USD. Am Freitag folgte eine deutliche Abwärtsbewegung.

Trend: Der Schlusskurs lag weiter über dem EMA30. Der Trendfilter blieb damit aktiv.

Indikatoren: MACD lag über 0. RSI schloss bei 49,44.

VIX: Der VIX stieg am Freitag deutlich an und schloss bei 21,50.

Umsetzung & Konsequenz

Montag
Regime offen.
Trade umgesetzt: 738/728 Bull Put Credit Spread.

Mittwoch
Regime offen.
Trade umgesetzt: 733/723 Bull Put Credit Spread.

Freitag
Regime offen.
Trade umgesetzt: 725/715 Bull Put Credit Spread.

Der Montag-Trade 738/728 von dieser Woche wurde mit STP-Exit geschlossen.

Fokusthema

Das Fokusthema der Woche war der Moment zwischen Freigabe und Bauchgefühl.
Nicht durch mehr Risiko.
Sondern durch den Impuls, einen freigegebenen Trade wegzulassen.

Auch das ist Regelverhandlung.

Fokus nächste Woche

Nächste Woche liegt der Blick auf dem Freitag-Trade.
Er wurde nach Regelwerk aufgesetzt.
Der Ausgang gehört in die nächste Auswertung.

Der STP-Exit vom Montag-Trade bleibt sichtbar im Prozess.

Weiterführende Seiten

Das Regelwerk beschreibt die Methode vollständig.

Die Regelanwendung zeigt den Prozess hinter jeder Entscheidung.

Der Journal Status dokumentiert die Entwicklung des Systems über Zeit.

Journal Status lesen

Abschluss

Das Chart war unangenehm.
Die Freigabe stand trotzdem.

Viele Grüße,
Sabine
Golden Glide Income
Nur freigegebene Trades kommen ins Depot.

Beobachtung über Zeit

Wer die Theta Woche künftig direkt erhalten und Marktphase, Regelanwendung und Konsequenz Woche für Woche mitverfolgen möchte, kann Golden Glide Income kostenlos abonnieren.

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Disclaimer

Die Inhalte dieses Journals dienen ausschließlich der Dokumentation eines persönlichen Forschungsprozesses im Bereich regelbasiertes Options-Trading.
Sie stellen keine Anlageberatung, keine Handelsempfehlung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten dar.

Alle beschriebenen Regeln, Parameter und Anpassungen beziehen sich auf meine eigene Vorgehensweise und meinen eigenen Lernprozess.
Ob eine Methode für andere geeignet ist, hängt von individuellen Zielen, Erfahrungen und Risikotoleranzen ab.

Historische Ergebnisse, Backtests oder Beispielrechnungen sind keine Garantie für zukünftige Entwicklungen.
Optionen sind komplexe Produkte und können zu erheblichen Verlusten führen.

Leser:innen tragen die volle Verantwortung für ihre eigenen Entscheidungen.
Bitte prüfe stets, ob eine Strategie zu Deinem persönlichen Finanzrahmen und Risikoprofil passt.