Das Musterdepot verlor im Oktober 6,39%. Die beiden Buy-and-Hold-Vergleiche lagen im Plus. Muss ich deshalb vor dem nächsten Prüftermin etwas ändern?

KPI – Monatsüberblick

Depotwert zum Monatsende: 4.485,55 €
Monatsergebnis nach Gebühren: −306,04 €
Monatsrendite: −6,39 %
Drawdown zum Monatsende: −10,29 %

Bausteine - Ergebnis nach Gebühren
ETF-Rotation: −201,36 €
Geldmarkt: +1,84 €
Options-Overlay: −106,52 €

Buy-and-Hold-Vergleich
MSCI World (EUNL): +0,43 %
VanEck Dividend Leaders (VDIV): +3,23 %

Options-Overlay
Regime offen: 4 Prüftage
Gültige Setups / eröffnete Trades: 3/1
Geschlossene Trades: 1 · Gewinner / Verlierer: 0/1
Offene Positionen Monatsende: 0

Markt
Handelstage: 22 · SPY > EMA30: 15 Tage
SPY-Range: 750,49–781,57 USD · VIX-Range: 14,83–23,95

Paper · Vergleichsstart: 04.09.2026 mit 5.000 €.
Overlay-Regelwerk: v0.4 seit 23.08.2026 · Längster Zeitraum ohne gültiges Setup: 2 Wochen.
Options-Ergebnisse zum EZB-Referenzkurs am Monatsende in EUR umgerechnet.

Der Theta Monat dokumentiert die Anwendung des Portfolio-Regelwerks im Musterdepot:
die ETF-Momentum-Rotation als Core sowie den SPY 11 DTE Bull Put Credit Spread und den SPY 35 DTE Bull Call Debit Spread als optionales Overlay. Er zeigt die Entscheidungen, Ergebnisse und Risiken des Monats.

Der Monat in Kürze

Ein Bull Call Debit Spread wurde eröffnet und durch einen Regime-Exit geschlossen. Zwei weitere gültige Setups führten zu keiner zusätzlichen Position.

Nach dem Sektorwechsel zu Monatsbeginn blieb die ETF-Auswahl unverändert. Beide Bausteine beendeten den Oktober mit Verlust.

Der Monat in einem Moment

Zwischendurch wollte ich nach den ausgewählten ETFs sehen. Tatsächlich hatte ich so viel anderes zu tun, dass ich nicht reingeschaut habe.

Marktüberblick

Der Monat in einem Satz:
Auf den Anstieg Anfang Oktober folgten Rückgänge und mehrere Erholungsversuche; am letzten Handelstag schloss der SPY deutlich unter dem EMA30.

Überblick der Wochen:

KW41 - Am Mittwoch entstand ein neuer Debit Spread. Ein weiteres gültiges Setup führte bei bereits belegtem Platz zu keinem zweiten Trade.

KW42 - Die Position blieb zunächst offen. Am Freitag schloss das Regime und löste den Ausstieg aus.

KW43 - Das Regime blieb an allen drei Prüfterminen geschlossen. Kein Setup, kein neuer Trade.

KW44 - Auch in der letzten Oktoberwoche entstand kein neuer Trade.

Was die Filter zeigten

Trendfilter:
Der SPY schloss an 15 von 22 Handelstagen über dem EMA30. Zum Monatsende lag der Schlusskurs darunter.

MACD:
Die MACD-Linie stieg während der frühen Oktober-Erholung über null und fiel in der zweiten Monatshälfte wieder darunter.

RSI:
Anfang Oktober stieg der RSI über die Regime-Schwelle von 55. Später fiel er zurück und lag am letzten Handelstag bei 40,20.

Volatilität:
Der VIX lag in der ersten Monatshälfte überwiegend um 15 Punkte. Mitte Oktober stieg er an; am letzten Handelstag erreichte er intraday knapp 24 Punkte.

SPY: Tageschart mit EMA30, MACD, RSI und ATR14. Nach dem Anstieg Anfang Oktober fiel der Kurs zurück und schloss am 30. Oktober bei 755,72 USD unter dem EMA30. — **SPY:** Tageschart mit EMA30, MACD, RSI und ATR14. Nach dem Anstieg Anfang Oktober fiel der Kurs zurück und schloss am 30. Oktober bei 755,72 USD unter dem EMA30.

VIX: Tageschart mit EMA30, MACD, RSI und ATR14. Nach Werten um 15 Punkte in der ersten Monatshälfte stieg der Index Mitte Oktober an. Am 30. Oktober erreichte er intraday knapp 24 Punkte und schloss bei 19,41 Punkten. — **VIX:** Tageschart mit EMA30, MACD, RSI und ATR14. Nach Werten um 15 Punkte in der ersten Monatshälfte stieg der Index Mitte Oktober an. Am 30. Oktober erreichte er intraday knapp 24 Punkte und schloss bei 19,41 Punkten.

Umgesetzte Trades

Einordnung:
Der Trade blieb neun Kalendertage offen und endete mit Verlust.

ETF-Momentum-Rotation

Am 1. Oktober ersetzte US-Technologie (QDVE) die Energieposition im Sektor-Platz. USA Value (QDVI) blieb im Faktor-Platz. Danach gab es im Oktober keine weitere Umschichtung; auch der Geldmarktbestand blieb unverändert.

Du möchtest die ETF-Auswahl und die Options-Trades nachvollziehen?

Im Premium-Bereich findest du die Monatsprüfungen und Auswahlentscheidungen im ETF-Momentum-Archiv. Für das Options-Overlay zeigen dir das Setup-Archiv die Freigaben und Ausstiege, das Trade-Board die Verläufe und das Starter-Kit den Ablauf zur eigenen Prüfung. Fragen kannst du unter dem passenden Beitrag stellen.

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Erkenntnis des Monats

Zur Frage „Muss ich etwas ändern?“ gehört auch der vorgesehene Prüftermin. Das Overlay wird mehrmals pro Woche geprüft, die ETF-Auswahl einmal im Monat.

Fokus für den kommenden Monat

Die nächste ETF-Prüfung findet am 2. November vor Börseneröffnung statt. Das Ergebnis folgt im ETF-Momentum-Archiv.

Das Overlay startet ohne offene Position in den November. Die festen Prüfungen und die Paper-Validierung bis zum 31. Dezember laufen weiter.

Weiterführende Seiten

Regelwerk – Die aktuellen Regeln für die ETF-Momentum-Rotation und die SPY Optionsstrategie.

Research Note #6 - ETF-Momentum-Rotation Backtest - 8,75 Jahre Backtest · 20,91% CAGR, −18,98% MaxDD

Research Note #5 – SPY-Options Backtest – 6,5 Jahre Backtest, 89 Trades, 15,61% linear annualisiert, 12% MaxDD.

Track Record Musterdepot – Aktueller Stand von Strategie, Trades und Kennzahlen.

Regelwerk selbst anwenden – ETF-Momentum-Archiv, Setup-Archiv, Trade-Board und Starter-Kit im Premium-Bereich.

Abschluss

Im November steht dieselbe Frage an:
Was bleibt, was wechselt, was endet? Den Rahmen setzt das Regelwerk.

Hast du eine Frage zu diesem Monat? Stell sie in den Kommentaren.
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Viele Grüße,
Sabine
Golden Glide Income

Beobachtung über Zeit

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Disclaimer

Die Inhalte dieses Journals dienen ausschließlich der Dokumentation eines persönlichen Forschungsprozesses im Bereich regelbasiertes Options-Trading.
Sie stellen keine Anlageberatung, keine Handelsempfehlung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten dar.

Alle beschriebenen Regeln, Parameter und Anpassungen beziehen sich auf meine eigene Vorgehensweise und meinen eigenen Lernprozess.
Ob eine Methode für andere geeignet ist, hängt von individuellen Zielen, Erfahrungen und Risikotoleranzen ab.

Historische Ergebnisse, Backtests oder Beispielrechnungen sind keine Garantie für zukünftige Entwicklungen.
Optionen sind komplexe Produkte und können zu erheblichen Verlusten führen.

Leser:innen tragen die volle Verantwortung für ihre eigenen Entscheidungen.
Bitte prüfe stets, ob eine Strategie zu Deinem persönlichen Finanzrahmen und Risikoprofil passt.

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