Theta Woche #69 – SPY 11DTE Credit Spread ohne Entry
KW17 · 2026 – Offenes Regime, aber keine ausreichende Prämie im SPY Setup
Mini-KPI
SPY Range: 702,49 – 714,47 USD
Trendfilter: Schlusskurs über EMA30
MACD/RSI: MACD > 0, RSI 70,15
VIX Range: 18,51 – 21,57
GGI Regime (Mo/Mi/Fr): 3/3 offen
Erlaubte Trades: 0
Das Regime war an allen drei Prüftagen offen, aber kein Setup erreichte die Mindestprämie von 80 USD.
(Alle Werte beziehen sich auf die Wochenrange; Trendfilter, MACD und RSI auf den Freitagsschluss.)
Im Folgenden wird die Anwendung des Regelwerks für den SPY 11DTE Bull Put Credit Spread in der aktuellen Marktphase dokumentiert. Die Theta Woche zeigt, ob die Marktphase einen Handelstag freigibt und ob daraus ein zulässiges Setup entsteht.
Einstieg – Beobachtung
Diese Woche zeigte ein klares, starkes Trendbild.
SPY stieg weiter, blieb über dem EMA30 und erfüllte an allen drei Prüftagen die Bedingungen für ein offenes GGI-Regime. Aus Sicht des ersten Filters war der Markt damit grundsätzlich freigegeben.
Trotzdem entstand kein handelbares Setup.
Der Grund lag nicht im Trendfilter.
Der Grund lag in der Prämienlogik.
Szene – der prägnante Moment
Der prägnante Moment dieser Woche war die Wiederholung.
Die zweite Woche in Folge stieg der Markt deutlich. Das Regime war offen. Gleichzeitig lag der regelkonforme Strike so weit unter dem aktuellen Kurs, dass die Mindestprämie von 80 USD nicht erreicht wurde.
Das ist eine wichtige Grenze im Prozess.
Ein offenes Regime bedeutet nicht automatisch einen Trade.
Es bedeutet nur, dass der Markt geprüft werden darf.
Die Umsetzung entsteht erst, wenn auch die zweite Ebene passt: Strike, Abstand, Prämie und Risiko.
Diese Woche passte die Marktphase.
Das Setup passte nicht.
Erkenntnis der Woche
Trendkraft allein erzeugt keinen Entry, wenn die Prämienlogik nicht mitzieht.
Marktüberblick
SPY: Stieg weiter und bewegte sich zwischen 702,49 und 714,47 USD.
Trend: Der Schlusskurs lag über dem EMA30. Das GGI-Regime war an 3/3 Prüftagen offen.
Indikatoren: MACD lag über Null, RSI bei 70,15. Das Momentum blieb klar positiv.
VIX: Der VIX bewegte sich zwischen 18,51 und 21,57. Blocker war diese Woche nicht die Volatilität.
Die Marktphase erlaubte Prüfung, aber keine Umsetzung.
Umsetzung & Konsequenz
Montag
Das Regime war offen. Ein Trade wurde nicht eröffnet, weil die erreichbare Prämie unter 80 USD lag.
Mittwoch
Das Regime war erneut offen. Auch hier entstand kein Trade, weil der regelkonforme Strike zu weit vom Kurs entfernt lag und die Mindestprämie nicht erreicht wurde.
Freitag
Das Regime blieb offen. Der Prozess blieb trotzdem ohne Entry, weil die Prämie weiterhin unter 80 USD lag.
Für den Prozess bedeutete das:
Kein Trade war kein Versäumnis.
Kein Trade war die Konsequenz aus der zweiten Filterebene.
Die ausführliche Entscheidungsdokumentation ist im Setup-Archiv hinterlegt.
Fokusthema
Nach zwei Wochen mit offenem Regime und null erlaubten Trades wird die Frage stärker:
Ist das Regelwerk zu streng?
Die ehrlichere Formulierung lautet:
Welche Frequenz erzeugt dieses Regelwerk in einem schnell steigenden Markt?
Diese Frage ist wichtiger als die spontane Bewertung „zu streng“ oder „nicht streng genug“. Denn diese Woche zeigte nicht, dass das Regelwerk falsch ist. Sie zeigte, dass die aktuelle Kombination aus EMA30-Nähe, Strike-Abstand und Mindestprämie die Trade-Frequenz deutlich reduziert, wenn SPY schnell vom gleitenden Durchschnitt wegsteigt.
Das kann sinnvoll sein.
Oder zu restriktiv.
Aber es lässt sich nicht aus zwei Wochen entscheiden.
GGI ändert Regeln nicht aus Ungeduld. Regeln werden erst dann angepasst, wenn Daten zeigen, dass eine Anpassung den Prozess verbessert, ohne die Schutzfunktion zu schwächen.
Bis dahin bleibt die Konsequenz klar:
Regime offen heißt prüfen.
Setup geschlossen heißt kein Trade.
Fokus nächste Woche
Nächste Woche liegt der Fokus auf der Prämienlogik und darauf, keine Regeländerung ohne Datenbasis vorzunehmen.
Weiterführende Seiten
Das Regelwerk beschreibt die Methode vollständig.
Die Regelanwendung zeigt, wie das Regelwerk im laufenden Markt dokumentiert und umgesetzt wird.
Der Journal Status dokumentiert die Entwicklung des Systems über Zeit.
Abschluss
Diese Woche war kein Zeichen von Schwäche im Prozess.
Sie war ein sauberer Test der Grenze zwischen Marktfreigabe und Setup-Freigabe.
Das Regime war offen.
Das Setup blieb geschlossen.
Die Konsequenz war kein Trade.
Struktur bleibt.
Auch ohne Entry.
GGI Rule-Streak: 126 Tage ohne Regelbruch
Längster Streak ohne erlaubten Trade: 12 Wochen
Regelwerk-Version: v0.2
Regelwerk unverändert seit: 19.12.2025
Phase: Validierung (Papertrades)
Beobachtung über Zeit
Wer die Theta Woche künftig direkt erhalten und Marktphase, Regelanwendung und Konsequenz über Zeit mitverfolgen möchte, kann Golden Glide Income kostenlos abonnieren.
Viele Grüße,
Sabine
Golden Glide Income Journal
Struktur. Klarheit. Income.
von Sabine G. – Systematische Finanzstrategin & Autorin für regelbasiertes Income-Trading
Disclaimer
Die Inhalte dieses Journals dienen ausschließlich der Dokumentation eines persönlichen Forschungsprozesses im Bereich regelbasiertes Options-Trading.
Sie stellen keine Anlageberatung, keine Handelsempfehlung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten dar.
Alle beschriebenen Regeln, Parameter und Anpassungen beziehen sich auf meine eigene Vorgehensweise und meinen eigenen Lernprozess.
Ob eine Methode für andere geeignet ist, hängt von individuellen Zielen, Erfahrungen und Risikotoleranzen ab.
Historische Ergebnisse, Backtests oder Beispielrechnungen sind keine Garantie für zukünftige Entwicklungen.
Optionen sind komplexe Produkte und können zu erheblichen Verlusten führen.
Leser:innen tragen die volle Verantwortung für ihre eigenen Entscheidungen.
Bitte prüfe stets, ob eine Strategie zu Deinem persönlichen Finanzrahmen und Risikoprofil passt.