Theta Monat - Dezember 2025
Ein ruhiger Monat, der zeigt, wie Begrenzung Stabilität erzeugt.
KPI – Monatsüberblick
Handelstage: 22
SPY > EMA30: 20 Tage
SPY-Range: 671,1 – 691,5 USD
VIX-Range: 13,4 – 18,3
GGI Regime gültig: 10 Tage
(SPY > EMA30, MACD > 0, RSI ≥ 55)
Erlaubte Trades: 3
(zulässiger Short-Strike, IV ≥ 15, Mindestprämie ≥ 80 USD )
Aufgesetzte Trades: 3
Geschlossene Trades: 4
Gewinner / Verlierer: 4 / 0
Summe Prämien (Dez.): 240 USD
Realisierter PnL (Dez.): 205 USD
Netto-R: +1,28 R (Risiko pro Trade: 160 USD)
Besonderheiten:
KW52 (Weihnachtswoche) und KW01 (Jahreswechsel) waren bewusste Prozesspausen.
In diesen Wochen fanden weder Trades noch Marktbeobachtungen statt.
Ein im Dezember geschlossener Trade wurde im Vormonat eröffnet; die zugehörige Prämie ist dem November zugeordnet.
Alle Regeln, Parameter und Entscheidungswege sind im Regelwerk zusammengefasst.
Management Summary
Trendbild:
Der Trendfilter war im Dezember überwiegend aktiv. Nur an zwei Handelstagen lag der SPY unter dem EMA30.
Setup-Struktur:
Mehrere Tage erfüllten die Regime-Kriterien. Die Anzahl erlaubter Trades blieb jedoch begrenzt, da Prämienniveau und Strike-Streuung gemeinsam wirkten.
Risiko-Profil:
Die Volatilität bewegte sich in einer stabilen Range und nahm zum Monatsende weiter ab. Ein Trade kam dem STP sehr nahe, ohne ausgelöst zu werden. Das Risiko blieb dabei auf eine einzelne Position begrenzt.
Prozess-Einordnung:
Der Dezember war ein Monat selektiver Aktivität. Die Kombination aus Regime-Gültigkeit und Strike-Streuung wirkte begrenzend auf die Frequenz, ohne den Prozess zu verändern. Die bewusste Pause rund um Weihnachten und den Jahreswechsel war Teil des Regelwerks.
Marktüberblick
Der Monat in einem Satz:
Ein seitwärts-bullisches Umfeld mit stabiler Struktur, das Selektion erforderte.
Marktgefühl:
Ruhig, strukturiert, ohne Beschleunigung.
Beobachtung für den Prozess:
Ruhige Marktphasen führten zu geringerer Regime-Gültigkeit und damit zu weniger erlaubten Trades.
Überblick der Wochen:
KW49 - Strukturaufbau und klare Grenzentscheidungen
KW50 - Trennung von Wahrnehmung und Handlung
KW51 - Regelkonforme Exits als Prozessbestandteil
KW52 - Bewusste Prozesspause (Feiertage)
KW01 - Bewusste Aussetzung von Beobachtung (Jahreswechsel)
Regime-Dynamik:
Trendfilter: stabil
MACD: konstant über Null
RSI-Struktur:
01.12.–11.12.: RSI ≥ 5512.12.–19.12.: RSI < 55
22.12.–30.12.: RSI ≥ 55
Volatilität: enge VIX-Spanne (13,4 – 18,3), zum Monatsende fallend
Einordnung der Mechanik:
Die seitwärts geprägte Marktstruktur in Kombination mit ruhiger Volatilität führte zu einer begrenzten Regime-Gültigkeit. In Verbindung mit der definierten Strike-Streuung reduzierte sich dadurch die Anzahl regelkonformer, sinnvoller Trades.
Umgesetzte Trades & realisierte PnL
Summe Prämien (Dez.): 240 USD
Realisierter PnL (Dez.): 205 USD
Einordnung:
Alle Trades wurden regelkonform geschlossen und endeten positiv.
Der Trade 668/658 kam dem STP sehr nahe und stellte die neue Strike-Streuung unter realen Bedingungen auf die Probe.
Strike-Struktur:
Die Streuung von 5–7 USD verhinderte zusätzliche Trades in derselben Preiszone.
Dadurch blieb das Risiko auf eine einzelne Position begrenzt.
Offene Trades am Monatsende:
Keine.
Erkenntnis des Monats
Die Kombination aus Regime-Gültigkeit, erlaubten Trades und konsequenter Strike-Streuung begrenzte im Dezember nicht nur die Risikobelastung, sondern reduzierte auch die Prozessbelastung.
In einer seitwärts geprägten Marktphase entstanden dadurch weniger parallele Positionen. Als sich ein Trade dem STP näherte, blieb das Risiko auf eine einzelne Position begrenzt.
Der Prozess erwies sich damit auch in anspruchsvollen Phasen als tragfähig. Nicht durch Vermeidung von Risiko, sondern durch dessen klare Strukturierung.
Fokus für den kommenden Monat
Die Kombination aus Regime-Gültigkeit, erlaubten Trades und Strike-Streuung beibehalten, um Stabilität und Tragfähigkeit des Prozesses auch bei geringer Marktdynamik sicherzustellen.
Der Jahresanfang wird zunächst beobachtend genutzt, die Aktivierung des Prozesses erfolgt regelwerkskonform.
Abschluss
Der Dezember machte deutlich, dass Stabilität nicht aus Aktivität entsteht, sondern aus klaren Begrenzungen.
Begrenzung der Setups, der Positionsanzahl und der Beobachtung wirkte nicht einschränkend, sondern ordnend.
Der Prozess musste sich nicht beweisen.
Er musste nur eingehalten werden.
So bleibt das System tragfähig auch dann, wenn der Markt wenig anbietet und bewusst wenig verarbeitet wird.
Viele Grüße,
Sabine
Golden Glide Income Journal
Struktur. Klarheit. Income.
von Sabine G. – Systematische Finanzstrategin & Autorin für regelbasiertes Income-Trading
Disclaimer
Die Inhalte dieses Journals dienen ausschließlich der Dokumentation eines persönlichen Forschungsprozesses im Bereich regelbasiertes Options-Trading.
Sie stellen keine Anlageberatung, keine Handelsempfehlung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten dar.
Alle beschriebenen Regeln, Parameter und Anpassungen beziehen sich auf meine eigene Vorgehensweise und meinen eigenen Lernprozess.
Ob eine Methode für andere geeignet ist, hängt von individuellen Zielen, Erfahrungen und Risikotoleranzen ab.
Historische Ergebnisse, Backtests oder Beispielrechnungen sind keine Garantie für zukünftige Entwicklungen.
Optionen sind komplexe Produkte und können zu erheblichen Verlusten führen.
Leser:innen tragen die volle Verantwortung für ihre eigenen Entscheidungen.
Bitte prüfe stets, ob eine Strategie zu Deinem persönlichen Finanzrahmen und Risikoprofil passt.