Theta Monat - Juli 2026 | Zwischen Stop- und Time-Exit
Nach drei Wochen Leerlauf entscheidet erstmals der feste Ausstieg. Die Stop-Frage bleibt offen.
Der SPY lag im Juli an 14 von 22 Handelstagen über dem EMA30. Trotzdem erlaubte das Regelwerk nur einen Trade.
KPI – Monatsüberblick
Handelstage: 22
SPY > EMA30: 14 Tage
SPY-Range: 729,23 – 755,54 USD
VIX-Range: 14,98 – 20,89
GGI Regime offen: 3 Tage
(SPY > EMA30, MACD > 0, RSI ≥ 55)
Erlaubte Trades: 1
(zulässiger Short-Strike, IV ≥ 15, Mindestprämie ≥ 60 USD )
Aufgesetzte Trades: 1
Geschlossene Trades: 1
Gewinner / Verlierer: 1/0
Summe Prämien (Juli): 79 USD
Realisierter PnL (Juli): 33 USD
Netto-R: 0,165 R (Risiko pro Trade: 200 USD)
GGI Rule-Streak: 98 Tage ohne Regelbruch
Längster Streak ohne erlaubten Trade: 3 Wochen
Regelwerk-Version: v0.3
Regelwerk unverändert seit: 04.05.2026
Phase: Validierung (Papertrades) - 11/50
Im Folgenden wird dokumentiert, wie das Regelwerk der SPY 11DTE Bull Put Credit Spread Strategie im Juli 2026 angewendet wurde.
Der Theta Monat zeigt, wie sich Marktphase, Setup-Qualität, Risiko und Konsequenz im Monatsverlauf dargestellt haben.
Management Summary
Trendbild:
Der SPY lag an 14 Handelstagen über dem EMA30 und erreichte Kurse bis 755,54 USD.
Konsequenz:
Das vollständige Regime öffnete an drei Tagen.
Setup-Struktur:
Nur ein Credit Spread erfüllte zusätzlich die Regeln für Strike, IV und Prämie. Dieser Trade wurde umgesetzt.
Risiko-Profil:
Trade #15 kam bis auf fünf Dollar an die Stop-Linie heran. Für eine Bewertung der Stop-Logik liefert ein Trade noch zu wenig Daten.
Prozess-Einordnung:
Der dreiwöchige Leerlauf endete in KW29. Die Prämiengrenze und die Regimefilter blieben unverändert.
Der Monat in einem Moment
In der ersten Juliwoche waren es drei Wochen ohne erlaubten Entry. Die Frage lag nahe, ob die Filter sinnvoll begrenzen oder bereits zu viel ausschließen. Das Regelwerk blieb unverändert.
Marktüberblick
Der Monat in einem Satz:
Der SPY lag häufig über dem EMA30, während MACD und RSI den Trend nur selten gemeinsam bestätigten.
Marktgefühl:
Der SPY wirkte oft handelbar. Im Regime-Check blieb der Markt jedoch meist geschlossen.
Zentrale Botschaft für den Prozess:
Der Trendfilter gab 14 Tage frei. Das vollständige Regime öffnete an drei Tagen.
Überblick der Wochen:
KW28 - Das Regime öffnete, ein erlaubter Trade kam nicht zustande.
KW29 - Trade #15 wurde aufgesetzt und kam bis auf fünf Dollar an die Stop-Linie heran.
KW30 - Der Time-Exit schloss Trade #15 mit 33 USD Gewinn.
KW31 - Sommerpause ohne Marktbeobachtung, Regimeprüfung oder Trades.
Regime-Dynamik:
Trendfilter: SPY lag an 14 von 22 Handelstagen über dem EMA30.
MACD: 06.07. bis 22.07. über 0, sonst unter 0.
RSI-Struktur: Monatsanfang bis Mitte Juli abwechselnd über/unter 55. Ab 16.07. konstant unter 55.
Volatilität: Der VIX bewegte sich im Juli zwischen 14,98 und 20,89.
Einordnung der Mechanik:
Die Regimefilter begrenzten die Zahl der Prüftage. Die weiteren Setup-Regeln reduzierten drei Regime-Freigaben auf einen erlaubten Trade.
Umgesetzte Trades & realisierter PnL
Summe Prämien (Juli): 79 USD
Realisierter PnL (Juli): 33 USD
Gewinner / Verlierer: 1/0
Netto-R: 0,165 R bei 200 USD Risiko pro Trade
Einordnung:
Trade #15 kam bis auf fünf Dollar an die Stop-Linie heran. Das Gewinnziel wurde nicht erreicht. Der feste Time-Exit schloss den Trade mit 33 USD Gewinn.
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Erkenntnis des Monats
Nach den vier Stops im Juni lieferte der Juli noch keine belastbare Antwort auf die Stop-Frage. Der einzige Trade kam bis auf fünf Dollar an die Stop-Linie heran, wurde aber nicht ausgestoppt. Der Time-Exit schloss ihn mit 33 USD Gewinn. Ohne diesen Exit wäre die Stop-Linie im weiteren Kursverlauf noch erreicht worden.
Fokus für den kommenden Monat
Im August läuft die Validierung von Regelwerk v0.3 mit denselben Regeln weiter. Parallel wird geprüft, ob eine andere Stop-Logik Verlust-Cluster wie im Juni besser begrenzen kann. Dafür braucht es weitere Trades und mehr Daten.
Weiterführende Seiten
Das Regelwerk beschreibt die Methode vollständig.
Die Regelanwendung zeigt den Prozess hinter jeder Entscheidung.
Der Journal Status dokumentiert die Entwicklung des Systems über Zeit.
Abschluss
Ein Gewinn verändert das Regelwerk genauso wenig wie drei Wochen ohne Trade.
Viele Grüße,
Sabine
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Disclaimer
Die Inhalte dieses Journals dienen ausschließlich der Dokumentation eines persönlichen Forschungsprozesses im Bereich regelbasiertes Options-Trading.
Sie stellen keine Anlageberatung, keine Handelsempfehlung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten dar.
Alle beschriebenen Regeln, Parameter und Anpassungen beziehen sich auf meine eigene Vorgehensweise und meinen eigenen Lernprozess.
Ob eine Methode für andere geeignet ist, hängt von individuellen Zielen, Erfahrungen und Risikotoleranzen ab.
Historische Ergebnisse, Backtests oder Beispielrechnungen sind keine Garantie für zukünftige Entwicklungen.
Optionen sind komplexe Produkte und können zu erheblichen Verlusten führen.
Leser:innen tragen die volle Verantwortung für ihre eigenen Entscheidungen.
Bitte prüfe stets, ob eine Strategie zu Deinem persönlichen Finanzrahmen und Risikoprofil passt.