Theta Monat – November 2025
Ein Markt zwischen Aufhellung und Instabilität und ein Prozess, der klare Grenzen setzt.
KPI – Monatsüberblick
Handelstage: 19
SPY > EMA30: 9 Tage
SPY-Range: 661–683 USD
VIX-Range: 15,8–28,4
Chart-Setups (Markt erfüllt Kriterien): 6
(SPY > EMA30, MACD > 0, RSI ≥ 55)
Handels-Setups (Chart + Option aktivierbar): 4
(zulässiger Short-Strike, IV ≥ 15, Mindestprämie ≥ 80 USD )
Aufgesetzte Trades: 4
Geschlossene Trades: 6
Gewinner / Verlierer: 1 / 5
Prämien: 588 USD
PnL: –754 USD
Netto-R: –4,71 R (Risiko: 160 USD pro Trade)
Besonderheiten:
Thanksgiving-Woche · verkürzter Handelstag · niedrige Setup-Frequenz in KW46/47
Alle Regeln, Parameter und Entscheidungswege sind im Regelwerk zusammengefasst.
Management Summary
Trend ohne Tragfähigkeit.
Der Trendfilter war in Teilen des Monats positiv. Doch Momentum, Volatilität und die Marktmechanik gaben keine stabile Struktur. Von 6 Chart-Setups erfüllten nur 4 die Optionskriterien.
Risiko-Konzentration sichtbar.
Zwei der vier Trades lagen innerhalb einer 2-USD-Zone.
In solchen Regimen steigt die Wahrscheinlichkeit von Stoppsignalen.
Die neue Regel zur Strike-Streuung (5–7 USD) adressiert genau dieses Muster.
Prozess bleibt stabil.
Die Kernstrategie bleibt unverändert.
Der Fokus verschiebt sich ab Dezember auf präzisere Setup-Bewertung und konsequente Strike-Verteilung.
Ein Verlustmonat in einem instabilen Regime ist kein Systemfehler.
Es ist eine erwartbare Phase eines regelbasierten Income-Prozesses.
Marktüberblick
Monat in einem Satz:
Ein Monat zwischen instabilen Phasen und einem ersten Aufhellen in KW48 ohne durchgängig handelbare Bedingungen.
Marktgefühl:
Über weite Strecken nervös, zum Monatsende stabiler.
Zentrale Botschaft für den Prozess:
Nicht jede Woche ist eine Handelswoche.
Struktur bleibt der Filter, nicht das Marktgefühl.
Überblick der vier Wochen:
KW45 – Trendbruch zur Wochenmitte
KW46 – Erholung, erneuter Trendbruch zur Wochenmitte
KW47 – beschleunigter Abwärtstrend
KW48 – bullische Erholung, ruhigere Volatilität
Regime-Dynamik:
Häufiger Trendrichtungswechsel
RSI über weite Strecken unterhalb der 55er Schwelle
VIX-Spannweiten von 28+ bis in den 15er-Bereich
Diese Mechanik erklärt die Stoppsignale und die kurze Lebensdauer der Trades.
Umgesetzte Trades & realisierte PnL
Summe Prämien: 588 USD
Realisierter PnL: –754 USD
Einordnung:
Die Verlustserie ergibt sich direkt aus der Marktmechanik: instabiles Momentum, erhöhte Volatilität und fehlende Trendkraft.
Der einzige Gewinn entstand in einer ruhigeren Phase zu Monatsbeginn.
Zwei Trade-Paare (#54 + #55 und #56 + #57) lagen jeweils nur 1–2 USD auseinander.
Diese Nähe führte dazu, dass beide Trades innerhalb eines Paares von denselben Kursbewegungen betroffen waren — ein Muster, das das Risiko in instabilen Phasen erhöht.
Trade #60 wurde Ende November eröffnet.
Wie der Trade ausgeht, zeigt sich im Dezember.
Erkenntnis des Monats
Trend und Trendkraft müssen gemeinsam wirken.
Ein positiver Trend ist wertlos, wenn Momentum und Volatilität dagegen arbeiten.
Der Monat zeigt deutlich:
Setup-Qualität bestimmt Stabilität und nicht die Anzahl der Setups.
Zudem wurde sichtbar, dass eine hohe Strike-Konzentration die Verlustwahrscheinlichkeit erhöht. Die konsequente Streuung der Short-Strikes wird ab Dezember zum strukturellen Bestandteil des Risikomanagements.
Der Prozess hat korrekt gefiltert.
Was wie „wenig Aktivität“ wirkt, ist eine Schutzfunktion und keine Schwäche.
Fokus für den kommenden Monat
Strike-Streuung konsequent umsetzen
Die neue Regel mit 5–7 USD Abstand reduziert Klumpenrisiko und stabilisiert Drawdowns in Übergangsphasen.Setup-Qualität nüchtern priorisieren
Nur Setups handeln, die Trend, Struktur und Ausführbarkeit klar vereinen.
Grenzfälle bewusst meiden.Dezember-Saison berücksichtigen
Ruhigere Wochen bieten Setups, aber mit reduzierter Frequenz.
Der Fokus liegt auf Präzision, nicht auf Aktivität.
Abschluss
Der November war kein einfacher Monat, aber ein klarer.
Er zeigte, dass ein Trendfilter nur dann trägt, wenn die Marktmechanik ihn unterstützt.
Die Strategie bleibt stabil.
Die Präzision steigt.
Struktur bleibt. Konsequenz bleibt.
Die Lernkurve wird sichtbar und stärkt den Prozess für die kommenden Monate.
Viele Grüße,
Sabine
Golden Glide Income Journal
Struktur. Klarheit. Income.
von Sabine G. – Systematische Finanzstrategin & Autorin für regelbasiertes Income-Trading
Disclaimer
Die Inhalte dieses Journals dienen ausschließlich der Dokumentation eines persönlichen Forschungsprozesses im Bereich regelbasiertes Options-Trading.
Sie stellen keine Anlageberatung, keine Handelsempfehlung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten dar.
Alle beschriebenen Regeln, Parameter und Anpassungen beziehen sich auf meine eigene Vorgehensweise und meinen eigenen Lernprozess.
Ob eine Methode für andere geeignet ist, hängt von individuellen Zielen, Erfahrungen und Risikotoleranzen ab.
Historische Ergebnisse, Backtests oder Beispielrechnungen sind keine Garantie für zukünftige Entwicklungen.
Optionen sind komplexe Produkte und können zu erheblichen Verlusten führen.
Leser:innen tragen die volle Verantwortung für ihre eigenen Entscheidungen.
Bitte prüfe stets, ob eine Strategie zu Deinem persönlichen Finanzrahmen und Risikoprofil passt.